Acabei de perceber algo interessante surgindo no espaço de robótica cirúrgica que a Wall Street pode estar dormindo no ponto.

Então, a Intuitive Surgical tem se destacado bastante com seu sistema de robô da Vinci. Eles têm mais de 11.100 desses instalados globalmente, e aqui está o detalhe - cerca de 75% da receita deles nem vem da venda dos robôs em si. É o que vem de itens recorrentes: instrumentos, acessórios, serviços. Essa é a verdadeira máquina de dinheiro. Mas a ação já precificou todo esse sucesso. A Wall Street elevou o P/E para 64, o que é bastante alto para uma empresa de dispositivos médicos.

Enquanto isso, há outro player que acabou de obter aprovação da FDA e está entrando discretamente no mercado dos EUA. A Medtronic lançou seu robô cirúrgico Hugo, com os primeiros procedimentos já acontecendo. E aqui é o que chamou minha atenção - o P/E deles está em 27. Ainda não é barato, mas é menos da metade do que a Intuitive Surgical está negociando.

A jogada aqui é interessante porque, se o Hugo ganhar tração como o da Vinci ganhou, a Wall Street provavelmente vai acordar e começar a reprecificar a Medtronic. É geralmente quando as avaliações se movem.

Agora, a Medtronic não é uma história puramente de robótica como a Intuitive. Eles têm divisões de cardiovascular, neurociência e outras cirúrgicas. Essa diversificação provavelmente limita o quanto a ação pode subir se o Hugo pegar impulso, mas também significa menos risco se não pegar.

Uma coisa que eu gosto na Medtronic e que a Intuitive não oferece - eles realmente pagam um dividendo. Rendimento de cerca de 2,9% com décadas de aumentos por trás. Então, você está sendo pago para esperar enquanto vê como o Hugo se desenvolve.

A empresa está em modo de desenvolvimento há anos, sem muita coisa empolgante para mostrar, então os investidores estão definitivamente no modo "mostre-me" agora. Mas comprar antes que a Wall Street perceba o potencial pode ser o movimento certo aqui. Geralmente é quando os ganhos reais acontecem - quando o dinheiro institucional finalmente percebe.