No círculo de negociação japonês, há duas figuras lendárias, uma é considerada a deusa do trading, BNF, e a outra é o investidor mais forte, CIS.

Suas histórias são especialmente interessantes, pois eles não são apenas amigos há muitos anos, mas também têm experiências surpreendentemente semelhantes — ambos começaram a negociar na universidade, passando de pequenos capitais a operadores com bilhões de ienes, e ambos ficaram famosos por um incidente famoso de ordem errada na J-COM.
Naquele dia, CIS ganhou 600 milhões de ienes, e BNF foi ainda mais impressionante, ganhando 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos, o que na época equivalia a aproximadamente 150 milhões de RMB na taxa de câmbio.

No círculo de negociação japonês, geralmente discreto, poucos revelam abertamente suas estratégias de negociação.
Mas BNF é diferente, ele revelou raramente uma estratégia de seguir a tendência, e CIS também compartilhou seus princípios de negociação de seguir a tendência.
Esses conceitos foram posteriormente estudados e organizados por muitos traders, e até hoje continuam sendo extremamente valiosos na prática.

Para entender o quadro completo da abordagem de investimento de Takashi Koigawa, é preciso começar pela sua estratégia de investimento contrária nos primeiros anos.
De 2000 a 2003, a bolha da internet estourou, os mercados globais entraram em baixa, e o mercado japonês também não escapou.
A maioria dos investidores perdeu dinheiro, e o sentimento ficou muito pessimista.
Mas BNF descobriu uma oportunidade — mesmo em um mercado em baixa, os preços não caem continuamente, eles oscilam com repiques.
Ele acreditava que muitos ativos estavam severamente desviados de seus valores reais nesse momento.

Qual era sua abordagem?
Encontrar ações que estavam severamente subvalorizadas e comprá-las após uma forte queda, durante a recuperação.
Isso exigia muita coragem e bastante pesquisa.
Ele principalmente observava o desvio da média móvel de 25 dias para selecionar ações.
Simplificando, se uma ação tinha uma média de 25 dias de 100 ienes e o preço atual era 80 ienes, o desvio seria -20%.
Quando o desvio atingia valores negativos grandes, isso indicava que o preço estava severamente subvalorizado, um sinal de compra.
Por outro lado, se o preço estivesse 120 ienes e o desvio fosse +20%, era preciso ficar atento ao risco de supervalorização de curto prazo.

2003 foi um ponto de inflexão.
Com a reforma em andamento e a recuperação econômica global, o mercado japonês começou a subir.
Com a mudança no ambiente de mercado, a estratégia de Takashi Koigawa também evoluiu.
Ele passou de focar em comprar barato para seguir a tendência, e seu patrimônio disparou de 1 bilhão de ienes para 8 bilhões.

Ele gosta de fazer operações de curto prazo de duas noites, com a característica de manter entre 20 a 50 ações ao mesmo tempo em um único dia.
A vantagem é diversificar o risco, evitando concentrar todo o capital em uma única ação.
Ele mantém as ações por uma noite, e na manhã seguinte decide se realiza o lucro ou corta a perda, trocando rapidamente para novos ativos.
Ele também é especialmente bom em aproveitar o efeito de sinergia setorial, por exemplo, no setor de aço, se uma das quatro maiores empresas sobe, ele compra as outras que ainda não subiram, aproveitando o movimento de alta do setor como um todo.

Embora os princípios de seguir a tendência de CIS não tenham uma metodologia específica, eles complementam bem a estratégia de BNF.
CIS acredita que ações que estão em alta contínua provavelmente continuarão a subir, e ações em queda contínua provavelmente continuarão a cair.
Esse é o núcleo de sua lógica de negociação.

A maioria das pessoas enxerga a alta e a baixa das ações como um jogo de probabilidades 50/50.
Quando uma ação sobe, elas automaticamente pensam que vai cair.
Mas o mercado não funciona assim; ele tem uma forte continuidade.
Quando uma ação apresenta um desempenho forte, atrai mais investidores, tornando-se ainda mais forte, enquanto as mais fracas ficam ainda mais fracas.
Devemos aceitar a força do mercado, ao invés de lutar contra ela.

Por isso, a ideia de comprar na queda deve ser evitada.
Quando uma ação sobe bastante, as pessoas têm medo de comprar no pico e ficarem presas, esperando uma pequena correção para entrar.
Mas ninguém sabe exatamente quando esse momento chegará, e em um mercado de alta forte, muitas vezes essa estratégia faz você perder toda a oportunidade.

Ao contrário do trading de seguir a tendência, há a estratégia de aumentar posições em perdas.
CIS acredita que, após comprar uma ação e ela começar a cair, a melhor atitude é admitir a derrota e cortar a perda rapidamente.
A lógica de aumentar posições em perdas é exatamente o oposto: aumentar a aposta em uma operação que já fracassou, o que geralmente só aumenta as perdas.

Ele também enfatiza que não se deve se fixar demais na taxa de acerto, o mais importante é o retorno geral da conta.
No mercado, riscos e perdas são inevitáveis; o que importa é cortar as perdas a tempo.
Não é que não se possa perder dinheiro, mas que se deve perder pouco e ganhar muito.

A advertência de CIS para todos os traders é: não confie cegamente em regras ou dogmas do passado.
O mercado é um sistema dinâmico e complexo, e uma vez que uma regra se torna amplamente conhecida, ela tende a perder eficácia rapidamente.
Negociar requer uma visão única e uma percepção aguçada.
Os traders realmente excelentes geralmente surgem durante grandes crises, colapsos econômicos ou pontos de inflexão do mercado.
Quando a maioria entra em pânico e suas emoções ficam extremas, o mercado costuma apresentar grandes oscilações.
Quanto maior a volatilidade, maior a oportunidade escondida.
Esse é o momento ideal para aqueles que conseguem manter a calma e agir com decisão, destacando-se dos demais.