Recentemente vi que Jim Rogers, o lendário investidor que cofundou o Quantum Fund com Soros, está sendo bastante direto em seus avisos. Este tipo aos 82 anos não brinca em serviço: diz que uma crise mundial inevitável se aproxima em 2026, e não é qualquer previsão. Rogers tem o recorde de ter previsto a crise hipotecária de 2008 quando Wall Street o ignorava completamente.

O interessante é que ele não só fala, também age. Já liquidou todas as suas ações americanas. Quando alguém que acumulou fortuna durante décadas faz um movimento assim, definitivamente convida a pensar no que ele está vendo que nós não.

Segundo Rogers, há duas bombas-relógio. A primeira é o buraco da dívida global que se aproxima, uma crise mundial de proporções épicas. A dívida dos EUA já passou de 37 trilhões de dólares. Para visualizar melhor: o governo federal soma 3 milhões de dólares em dívida a cada minuto. Só de juros, os EUA gastarão 1,1 trilhão em 2024, mais do que todo o orçamento de defesa. O dinheiro arrecadado nem cobre os juros.

O Japão está ainda pior. Sua dívida é mais de 250% do PIB. Para contexto, quando a Grécia entrou em crise com dívida de 180% do PIB, os mercados globais colapsaram. No nível mundial, a dívida pública já atingiu 315 trilhões de dólares. É literal: se juntasse todo o dinheiro de cada pessoa no planeta, não daria para preencher esse buraco.

A segunda bomba é a bolha de inteligência artificial. E aqui é onde fica interessante. Rogers não diz que a tecnologia de IA seja falsa, mas a avaliação das ações sim. As sete grandes empresas de tecnologia (Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla) agora representam 36% do índice S&P 500. Isso significa que mais de um terço dos movimentos do mercado dependem de apenas sete companhias. Na bolha das pontocom de 2000, a concentração era muito menor.

A Nvidia atingiu 4 trilhões de dólares em capitalização. Para você entender a magnitude: as 20 principais empresas da Europa juntas não chegam a isso. O índice Shiller de avaliação já está em 40 vezes, chegando perto do pico de 44 de 1999. E sabe o que aconteceu depois? O Nasdaq colapsou 78% em dois anos.

Agora, o mais revelador: enquanto todos gritam que a IA é o futuro, os mesmos que criaram essas empresas estão fazendo saída frenética. Zuckerberg vende Meta, Bezos vende Amazon, SoftBank vendeu 30 milhões de ações da Nvidia por 5,8 bilhões de dólares. Michael Burry, o lendário short de 2008, já está shorteando Nvidia. Suas ações falam mais que suas palavras.

Rogers compara isso com Cisco em 2000. Sim, a internet revolucionou o mundo, mas se você comprou Cisco no pico, esperou mais de uma década para recuperar seu dinheiro. A revolução tecnológica e a bolha de preços são duas coisas completamente diferentes.

Então, o que fazer? Rogers é direto: mantenha dinheiro em caixa, compre um pouco de prata, evite ativos bolha. Não parece empolgante, mas em um contexto onde uma crise mundial se aproxima, preservar capital é mais importante do que sonhar em ficar rico da noite para o dia. Para o povo comum, o inteligente é organizar as finanças, reduzir dívidas, guardar liquidez e estar preparado para o que vier.

Pessoalmente, tenho observado esses sinais há algum tempo. A concentração do mercado, insiders vendendo, avaliações em máximos históricos. Uma crise mundial se aproxima e parece que os que sabem mais estão se posicionando de acordo. Talvez seja hora de revisar nossas carteiras e estratégias.