Na verdade, muitas pessoas não entendem profundamente o significado de uma liquidação forçada em negociações com alavancagem, e hoje vou explicar de forma bem direta para todos.

Vamos começar pelo básico. Suponha que o preço do Bitcoin seja 50 mil dólares, e você compre um por esse valor, isso é uma negociação normal, não há muito o que dizer. Mas a negociação com alavancagem é diferente. Ainda assim, você compra um Bitcoin, mas só precisa usar 5 mil dólares, e os outros 45 mil eu financio para você, isso é uma alavancagem de dez vezes. Claro, esses 45 mil que financiei não são de graça, são um empréstimo para você, e você deve me devolver depois.

Nesse momento, se o Bitcoin subir para 55 mil, você vende, me devolve 45 mil, e fica com um lucro de 10 mil. Isso equivale a dobrar seu capital de 5 mil. Parece ótimo, né? Mas, por outro lado, pode ser desastroso.

Se o Bitcoin cair para 45 mil, uma queda de 10%, com uma alavancagem de dez vezes, seu capital de 5 mil desaparece completamente. Nesse momento, você pode pensar: vou aguentar, esperar o preço subir de novo. Mas eu não concordo, meu dinheiro não é para jogar junto com você, por quê? Então, tenho o direito de vender seus ativos diretamente, pegar meus 45 mil de volta. E o pior é que, se o preço cair para 44 mil, após vender, você não só perde tudo, como ainda me deve 1 mil. Esses 1 mil se tornam sua dívida, e esse processo é chamado de liquidação forçada.

Liquidação forçada significa que sua conta já perdeu o suficiente para cobrir o valor emprestado, e a plataforma irá forçar o fechamento da sua posição. Você não só perde seu capital inicial, mas também pode ficar devendo dinheiro. Para evitar a liquidação, a única solução é fazer uma margem adicional, depositando mais 5 mil na conta, de modo que seu capital mais o valor do ativo volte a superar 45 mil, aí eu fico tranquilo.

Depois de entender o conceito básico, vou contar uma história. No mercado interno, já houve muitas exchanges falsas, mas o que elas tinham de interessante é que seus dados eram todos verdadeiros, mesmo assim conseguiam enganar os investidores completamente.

O método era bem simples. Por exemplo, um produto com alavancagem de dez vezes, com preço de 50 mil por unidade. A exchange controlava todas as posições dos investidores, sabia quem estava comprado, quem estava vendido, quanto dinheiro tinha na conta, quem usou quantas vezes de alavancagem. Essas informações eram uma espécie de cheat para os manipuladores.

Em uma noite escura e silenciosa, enquanto a maioria dos investidores dormia, os manipuladores, em parceria com a exchange, faziam uma manipulação de alta, empurrando o preço do ativo para 55 mil. Os investidores que estavam com posições cheias de margem, sem dinheiro em caixa, com alavancagem de dez vezes, foram atingidos na linha de corte. Como estavam dormindo, não conseguiram fazer a margem a tempo, e suas posições foram forçadas a serem liquidadas. Esse processo é uma liquidação forçada.

O mais cruel é que, ao liquidar posições vendidas, automaticamente se cria uma ordem de compra, ajudando os manipuladores a continuarem empurrando o preço para cima. Com o preço subindo, investidores com alavancagem de nove, oito vezes, também começam a ser liquidados. Os manipuladores só precisam de pouco dinheiro para fazer uma bola de neve, liquidando todas as posições vendidas de dez, oito, cinco vezes de alavancagem.

Suponha que o preço suba de 50 mil para 75 mil, então todos os vendidos com mais de cinco vezes de alavancagem são liquidados. Para quem eles vão o dinheiro perdido? Para os manipuladores. Os manipuladores, com alavancagem de dez vezes, ao fechar a posição de 50 mil a 75 mil, têm um lucro líquido de quatro vezes.

Mas a manipulação ainda não acabou. Depois de liquidar as posições vendidas, eles fazem uma operação contrária, vendendo com força, empurrando o preço de 75 mil de volta para 50 mil. Nesse momento, o mercado de seguidores não será tão forte, pois todos sabem que essa movimentação foi manipulada pelos manipuladores. Então, eles usam mais capital para fazer o preço despencar de 50 mil para 25 mil. Quem tinha comprado em 50 mil com mais de cinco vezes de alavancagem, também é liquidado. Por fim, os manipuladores compram para fechar a posição, encerrando o ciclo de forma perfeita.

Resumindo, todas essas negociações são reais, mas os manipuladores têm duas vantagens. Primeiro, possuem grande volume de capital; segundo, controlam os dados dos investidores — sabem onde você abriu posição, quanto usou de alavancagem, quanto dinheiro ainda tem na conta, e em que horários não estão ativos. Com essas informações, eles podem mirar precisamente. Os investidores que compram ou vendem acabam sendo liquidados, enquanto os manipuladores lucram bastante.

Claro, o que foi contado acima não é sobre Bitcoin. Como o Bitcoin é uma moeda mais regulada, onde há manipuladores? Onde há 20% das pessoas controlando 80% do mercado? Além disso, o Bitcoin é extremamente seguro, como poderia alguém usar dados de negociação para enganar o mercado? Portanto, a liquidação forçada no Bitcoin é uma situação normal do mercado, sem conchavos ou manipulações.

Resumindo, entender o que significa liquidação forçada e compreender os riscos da alavancagem é fundamental para sobreviver no mercado de criptomoedas. Se você quer aprofundar nesse tema, tenho alguns recursos de troca de ideias na minha página principal, podemos discutir juntos. Se tiver oportunidade, também compartilharei algumas estratégias de contratos futuros e spot. Mas preciso deixar claro: não venha me perguntar se uma determinada moeda pode ou não ser comprada, ou como ganhar dinheiro com ela, pois realmente não posso prever isso. Espero que nossa troca de ideias permaneça sempre pura e sincera.