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Encontraram os impulsionadores do grande aumento? - Fundos institucionais aceleram o retorno para criar este ciclo de alta
O que exatamente aconteceu no início de maio? Por que o Bitcoin de repente começou a subir, e o mercado está extremamente forte, recusando-se a recuar? Os dados mostram que os fundos institucionais estão acelerando o retorno para os ativos criptográficos, apresentando uma configuração de “Bitcoin como principal, Ethereum como secundário”, e esta grande alta pode ter sido criada por instituições.
De acordo com os dados de 5 de maio:
O fluxo líquido diário do ETF de Bitcoin à vista atingiu 532 milhões de dólares, com a BlackRock iBIT contribuindo com 335 milhões de dólares, e o fluxo do Fidelity FBTC de 184 milhões de dólares.
O fluxo líquido do ETF de Ethereum no mesmo dia foi de 97,58 milhões de dólares, com a Blackstone ETHA respondendo por 69,48 milhões de dólares, e a Fidelity FETH por 24,23 milhões de dólares.
Além disso, ao analisar os principais produtos de ETF de criptomoedas de instituições, também é possível perceber que, desde abril, o fluxo de fundos institucionais aumentou significativamente:
ETF de Bitcoin: principal alocação de instituições
1. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Este é, sem dúvida, o “rei da captação” nesta onda de aumento de posições institucionais. No dia 1º de maio, o fluxo líquido atingiu 284 milhões de dólares, e em 5 de maio subiu ainda mais para 335 milhões de dólares, liderando o mercado por vários dias consecutivos. Durante a sequência de nove dias de alta de 14 a 24 de abril, o IBIT também foi o principal canal de entrada de fundos. A BlackRock, cujo presidente revelou que seu AUM relacionado a ativos digitais já se aproxima de 150 bilhões de dólares, usa o IBIT como o principal veículo para uma estratégia sistemática de alocação em criptoativos.
2. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
Seguindo a BlackRock, no dia 1º de maio, entrou com 213 milhões de dólares, e em 5 de maio, mais 184 milhões de dólares. A Fidelity tem uma presença precoce no setor de criptomoedas e infraestrutura bem desenvolvida, e o FBTC continua recebendo fundos adicionais, refletindo o reconhecimento de longo prazo de uma instituição de gestão de ativos tradicional de que o Bitcoin é “ouro digital”.
3. Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
No dia 1º de maio, entrou com 88,5 milhões de dólares, destacando-se entre os ETFs de Bitcoin de pequeno e médio porte. A equipe de Cathie Wood sempre considerou o Bitcoin como a “moeda de referência na era dos ativos digitais”, e a contínua captação de recursos pelo ARKB indica que alguns investidores institucionais apoiam essa narrativa de longo prazo.
4. Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT)
No dia 24 de abril, entrou com aproximadamente 11,13 milhões de dólares, acumulando cerca de 153 milhões de dólares ao longo do tempo. Como produto lançado por um dos principais bancos de Wall Street, o crescimento das posições do MSBT indica que canais tradicionais de gestão de riqueza estão começando a incluir o Bitcoin em suas carteiras de clientes.
ETF de Ethereum: fundos adicionais começam a seguir
5. Blackstone iShares Ethereum Trust (ETHA)
No dia 5 de maio, entrou com 69,48 milhões de dólares, sendo o produto de Ethereum com melhor desempenho. Na semana anterior, o ETHA também registrou uma entrada semanal de 133 milhões de dólares, muito acima de produtos similares. A estratégia da Blackstone no setor de ETFs de Ethereum complementa seus produtos de Bitcoin, refletindo que algumas instituições começaram a ver o ETH como uma “segunda coluna” na alocação de criptoativos.
6. Fidelity Ethereum Fund (FETH)
No dia 5 de maio, entrou com 24,23 milhões de dólares. No entanto, é importante notar que, na semana anterior, houve uma saída de 218 milhões de dólares, indicando alta volatilidade de fundos. Isso mostra que há divergências na postura das instituições em relação ao Ethereum — antes da implementação de upgrades e de um quadro regulatório claro, alguns fundos preferem realizar lucros de curto prazo.
O fluxo de fundos indica:
1. As instituições continuam focando principalmente no Bitcoin: o fluxo diário do ETF de Bitcoin é cerca de 5,5 vezes maior que o do Ethereum, refletindo que o capital principal nesta alta prefere estabelecer exposição a cripto através do BTC.
2. As principais gestoras de fundos lideram o fluxo de capital: produtos de gigantes tradicionais como BlackRock, Blackstone e Fidelity continuam sendo as principais portas de entrada de fundos, mostrando que o sistema financeiro tradicional está cada vez mais aceitando os ativos digitais.
3. O mercado entrou na fase de “compra estrutural”: após semanas de grande volatilidade nos fundos de ETF, o fluxo concentrado de início de maio quebrou a tendência de saída, marcando que os investidores institucionais retomaram uma postura otimista após o preço ultrapassar 80 mil dólares.
Pessoal, o que vocês acham do fluxo de fundos institucionais criando esta alta? Essa “bolha institucional” ainda pode durar? O mercado virou de vez? Comentem aí na seção de comentários!