Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) Destaques da Teleconferência de Resultados do Ano de 2025: Lucro Líquido Resiliente …

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Sex, 20 de fevereiro de 2026 às 00:01 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

CMBNF

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Lucro Líquido:** Aumentou 5% para CHF179,6 milhões.

**Receita Líquida:** Diminuiu 2% para CHF542 milhões.

**Margem de Juros Líquida:** Mantida em 5,5%.

**Economia de Custos:** Conseguiu CHF19 milhões em economia de custos.

**Índice de Custo-Rendimento:** Melhorou para 45,2%, com 43% no segundo semestre.

**Desempenho de Perdas:** Taxa de perdas estável em 1,1%.

**Índice de Capital Tier 1:** Forte em 17,6%.

**Dividendo:** Proposta de aumento de 8% para CHF4,60, além de um dividendo extraordinário de CHF1.

**Recebíveis de Financiamento Líquido:** Leve declínio de 0,6% para CHF6,6 bilhões.

**Despesa Operacional:** Reduziu 7% para CHF245 milhões.

**Custo de Captação:** Melhorou para 1,33%.

**Índice de Cobertura de Liquidez (LCR):** Forte em 744%.

**Índice de Financiamento Estável Líquido (NSFR):** Em 116%.

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Data de Lançamento: 19 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Pontos Positivos

Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) reportou um aumento de 5% no lucro líquido, atingindo CHF180 milhões, demonstrando resiliência em um ambiente econômico volátil.

A empresa alcançou CHF19 milhões em economia de custos, atingindo o limite superior de suas orientações.

Uma proposta de aumento de dividendo de 8% para CHF4,60, juntamente com um dividendo extraordinário de CHF1, reflete forte capitalização e desempenho.

O índice de capital Tier 1 permanece robusto em 17,6%, acima da meta de médio prazo de 17%.

A eficiência operacional melhorou significativamente, com redução do índice de custo-rendimento para 45,2% e melhorias adicionais esperadas em 2026.

Pontos Negativos

A receita líquida diminuiu 2% para CHF542 milhões, refletindo crescimento seletivo em recebíveis e menor receita de juros em cartões.

O segmento de empréstimos pessoais apresentou uma queda de 6% devido a estratégias seletivas de subscrição e precificação.

Os recebíveis de financiamento líquido declinaram ligeiramente 0,6% para CHF6,6 bilhões, indicando desafios em manter o crescimento.

O rendimento dos cartões foi impactado por mudanças regulatórias nos limites máximos de juros, afetando a receita geral.

As provisões para perdas permaneceram estáveis em CHF74 milhões, com uma taxa de perdas de 1,1%, indicando desafios contínuos na gestão de riscos.

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Observamos uma variação significativa na taxa de perdas entre o primeiro e o segundo semestre do ano. Você pode explicar o que causou isso e se a taxa do segundo semestre indica expectativas futuras? R: A diferença nas taxas de perdas se deve principalmente à sincronização dos procedimentos de cobrança e baixa, que tiveram efeito mais pronunciado no primeiro semestre. Normalmente, o segundo semestre é um pouco pior devido à sazonalidade. Gerenciamos isso dentro de um triângulo de risco, preço e volume, e esperamos manter uma taxa de perdas em torno de 1% em 2026.

Continuação da história  

P: Você pode elaborar sobre as economias de custos planejadas para 2026, particularmente a redução de CHF15 milhões a CHF20 milhões? R: As economias de custos resultarão de custos de pessoal mais baixos devido à automação, ganhos de eficiência em TI por meio de consolidação de infraestrutura, redução de depreciação de ativos legados e gestão disciplinada de despesas. Essas iniciativas devem alcançar as reduções de custos previstas.

P: Quanto à margem de juros líquida (NIM), como você espera que ela permaneça estável, dado o declínio nos custos de captação e o impacto dos limites inferiores de juros em empréstimos pessoais? R: Prevemos uma NIM estável em 2026. Nossa estratégia foca em ativos de alta qualidade, limitando a exposição a contratos precificados no nível máximo. Ajustamos dinamicamente os preços para manter uma NIM estável, apesar das flutuações nas taxas de juros.

P: Pode comentar sobre a queda na carteira de empréstimos pessoais e quaisquer mudanças na política de concessão de crédito? R: A queda nos empréstimos pessoais se deve a políticas de concessão mais restritivas. Mantivemos a participação de mercado, indicando tendências semelhantes no mercado. Ajustamos regularmente os procedimentos de subscrição com base nas condições macroeconômicas e reentramos em segmentos anteriormente abandonados, focando em crescimento rentável.

P: Qual é a perspectiva para o custo de financiamento em 2026? R: Esperamos uma leve redução no custo de financiamento em 2026, após uma diminuição de 1,53% em 2024 para 1,33% em 2025. Nossa abordagem foca na gestão da margem de juros líquida por meio de ajustes dinâmicos de preços.

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

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