Recentemente, notei um fenômeno de mercado bastante interessante — o veterano estrategista de Wall Street, Tom Lee, está apostando fortemente no Ethereum, as ações desse cara merecem atenção.

Falando de Tom Lee, muitas pessoas talvez não conheçam bem seu background. Este irmão trabalhou em Wall Street por mais de trinta anos, começando na Kidder Peabody nos anos 90, depois passou sete anos como chefe de estratégia de ações na JPMorgan. O que ele é mais conhecido? Por falar com dados, nunca se deixa intimidar pela pressão do mercado. Ainda se lembra daquele episódio em 2002, quando ele criticou a Nextel? Questionou diretamente os dados financeiros da empresa, e as ações caíram 8% no mesmo dia, os executivos ligaram para a JPMorgan reclamando. Mas, no final, a investigação confirmou que ele estava completamente certo, e ele se tornou um exemplo de análise independente.

Depois, esse irmão fundou a Fundstrat, realmente começando a focar em Bitcoin. Em 2017, ele publicou um relatório que pela primeira vez incluiu o Bitcoin em modelos de avaliação de mercado tradicionais, dizendo na época que o BTC poderia substituir parte das reservas de ouro. Naquele momento, muitos o consideraram um louco, mas agora, olhando para trás, seu raciocínio era bastante avançado.

Agora, Tom Lee está mais do que nunca all in no Ethereum. Recentemente, ele se tornou presidente da BitMine, que está se transformando em uma empresa de reservas de ETH. Até recentemente, a BitMine acumulou mais de 560 mil ETH, com valor de mercado superior a 2 bilhões de dólares, quase 8 vezes o valor na rodada de financiamento PIPE. Ouvi dizer que Founders Fund e ARK também entraram na jogada, o que mostra que investidores institucionais também estão começando a reconhecer essa estratégia.

Na última entrevista, Tom Lee destacou especialmente a importância das stablecoins. Ele disse que stablecoins são como o ChatGPT do mundo cripto, sempre presentes. Agora, o valor de mercado total das stablecoins já ultrapassa 250 bilhões de dólares, sendo que mais de 50% da emissão e 30% das taxas de gás estão na Ethereum. Ele acredita que o Ethereum está se tornando uma infraestrutura chave que conecta o financeiro tradicional ao mundo cripto, especialmente na tokenização de RWA (ativos do mundo real).

Do ponto de vista do modelo financeiro, Tom Lee listou cinco vantagens de empresas como a BitMine em comparação com ETFs ou custódia on-chain: podem adquirir ETH com emissão de ações de baixo custo; podem usar bonds conversíveis e opções para hedge contra volatilidade; podem adquirir outras empresas financeiras para aumentar o NAV; podem expandir o staking de ETH e os ganhos de DeFi; e o mais importante, uma vez que se tornem um nó estratégico na ecossistema, podem evoluir para ativos estratégicos disputados por instituições financeiras.

Ele também mencionou especialmente o lançamento de ações tokenizadas na Layer 2 pela Robinhood, acreditando que cada vez mais instituições adotarão soluções blockchain regulamentadas e escaláveis. E a Ethereum, atualmente, é a única blockchain principal que atende aos requisitos regulatórios, possui um ecossistema maduro e escala de efeito.

A equipe de análise da Fundstrat estabeleceu uma meta de curto prazo para o ETH de 4.000 dólares, acreditando que o valor justo até o final do ano pode ficar entre 10 mil e 15 mil dólares. Tom Lee disse que comprar ETH no preço atual é uma estratégia eficaz para empresas obterem um potencial de retorno de 10x.

Para ser honesto, olhando para essa série de ações do Tom Lee, ele não está apenas fazendo hype de conceito, mas sim planejando uma estratégia sistemática. Desde analista de dados em Wall Street, passando por defensor do Bitcoin na fase inicial, até agora, apostando tudo no ecossistema Ethereum, a lógica dele é bastante clara. Stablecoins, RWA, conformidade — tudo aponta para o mesmo caminho. Quem tiver interesse, pode conferir o mercado desses ativos na Gate, especialmente o ETH.