pensamentos para o pré-mercado

- na abertura europeia houve algumas notícias positivas sobre a normalização do comércio entre EUA e China, mas isso não fez nada pelo SPX. curiosamente, caiu! - isso para mim marcou uma mudança de tom na estrutura do mercado nas últimas 6 semanas.
- tivemos uma grande cobertura de CTA para iniciar essa alta em abril, - então os CTAs tinham cerca de 50 bilhões para comprar se os mercados se recuperassem. Não estou dizendo que os mercados vão cair 5%, mas a pressão de venda equivalente agora parece ser de cerca de 180 bilhões se atingirmos bolsões de ar abaixo.
pensamentos sobre volatilidade
- atualmente, a volatilidade do SPX está barata. a inclinação de puts também está MUITO barata. isso torna o custo de hedge realmente baixo.
- na minha opinião, a volatilidade do SMH para a inclinação de puts também está subvalorizada. muitos componentes do SMH estão negociando em suas máximas, com seus respectivos níveis de suporte quase 40% abaixo...... parece-me provável que, se tivermos um dia de 5% no SMH, isso possa muito bem iniciar um movimento para baixo de -10 ou até -15% em um dia de queda. (sim. uma única sessão)
rmb - os mercados não são racionais, podem ficar excessivamente otimistas... e também excessivamente pessimistas. não estou aqui para prognosticar. apenas para negociar.
boa sorte!