Recentemente, muitos traders têm se preocupado com as razões de suas perdas, na verdade o problema central é uma palavra — entender o que é EV positivo.

Vou dar um exemplo simples: você joga um jogo de cara ou coroa em um cassino, onde ganhar 2 reais no cara e perder 1 real no coroa, ambos com 50% de probabilidade. Nesse caso, qual é o seu valor esperado? Calculando: (2×0,5) + (-1×0,5) = 0,5, ou seja, jogando por muito tempo, em média, você ganha 0,5 reais por rodada. Isso é chamado de EV positivo.

O mesmo raciocínio vale para negociações. Usamos uma fórmula para entender:

Valor esperado = (probabilidade de ganhar × média de ganho) - (probabilidade de perder × média de perda)

O erro comum das pessoas está aqui — acham que basta ter uma taxa de vitória alta, mas na verdade a relação entre ganho e perda também é importante. Por exemplo, você tem 60% de chance de ganhar, mas ganha apenas 100 reais por vitória e perde 500 reais por derrota, então seu valor esperado é na verdade negativo, e a longo prazo, você vai perder dinheiro. Por outro lado, mesmo com uma taxa de vitória de apenas 40%, se você consegue ganhar 500 reais por vitória e perder apenas 100 reais por derrota, o valor esperado será positivo.

Aqui também há uma armadilha comum a evitar. Muitas pessoas dizem que “valor esperado é o resultado mais provável de acontecer”, isso está errado. O valor esperado de um dado é 3,5, mas você nunca vai tirar 3,5. Da mesma forma, mesmo que sua estratégia tenha EV positivo, no curto prazo você ainda pode sofrer perdas consecutivas, porque a aleatoriedade é cruel assim. O valor esperado só se manifesta em muitas repetições de negociações.

Portanto, os verdadeiros mestres em trading focam nisso — encontrar estratégias com EV positivo e persistir em executá-las muitas vezes, deixando que o poder da probabilidade lentamente te leve ao lucro. Não é ficar rico da noite para o dia, mas sim, construir lucros sustentáveis com base no EV positivo, usando tempo e disciplina para alcançar o efeito de juros compostos. Essa é a verdadeira forma de negociação sustentável.