Recentemente, muitos novatos têm perguntado como investir em ações americanas, na verdade, muitas pessoas ainda têm dúvidas sobre o conceito de sub-brokerage. Vou explicar de forma direta, sub-brokerage na verdade é o serviço de corretoras domésticas que fazem ordens de compra e venda no exterior por você, o nome oficial é "Serviço de Intermediação de Compra e Venda de Valores Mobiliários Estrangeiros", mas todo mundo chama de sub-brokerage ou Sub-brokerage.

Simplificando, você abre uma conta de sub-brokerage em uma corretora doméstica, e ela ajuda a transferir suas ordens para uma corretora parceira no exterior para execução, assim você consegue comprar ações nos EUA, Hong Kong, Japão, China, e até ETFs e títulos estrangeiros. No Taiwan, essa é a forma mais comum de investir em ações americanas, especialmente para investidores de longo prazo.

A maior vantagem do sub-brokerage é a segurança, pois usa-se o yuan para liquidação, e os dividendos recebidos no exterior também serão transferidos de volta para a conta no país, além de ter um profissional cuidando das questões fiscais, sem precisar se preocupar com contas bancárias no exterior. Mas as desvantagens também são evidentes: as taxas de corretagem são mais altas do que as de corretoras estrangeiras, o leque de produtos é limitado, e não há reinvestimento automático de dividendos.

Para ser honesto, se você é um investidor de longo prazo, com um capital considerável, mas que não faz muitas operações, o sub-brokerage é suficiente. Mas se você deseja fazer negociações frequentes ou investir em uma variedade maior de produtos, uma corretora estrangeira será mais vantajosa.

Como funciona o sub-brokerage? O processo é bem simples. Primeiro, você faz uma ordem pelo aplicativo da corretora taiwanesa, depois ela repassa a ordem para a corretora parceira no exterior (que geralmente está registrada nas bolsas americanas), após a execução, a corretora no exterior informa a corretora taiwanesa, que atualiza sua conta. Após a transação, as ações ficam em uma conta de custódia no exterior, administrada pela corretora, e o que você vê como sua participação é na verdade registrada em nome da corretora, mas você possui todos os direitos, o que é uma prática legal e comum no mercado internacional.

Sobre os custos, embora seja conveniente, o sub-brokerage realmente tem custos mais altos. A comissão de corretagem fica em torno de 0,1% a 1% do valor da transação, com um valor mínimo que geralmente varia entre 25 a 50 dólares, embora algumas corretoras já tenham eliminado o mínimo, como a Cathay Securities. Além da comissão, há a taxa de transação da SEC (0,00278% na venda de ações nos EUA), a TAF (Taxa de Transação de Ativos, US$0,000119 por ação, com limite de US$5,95). Se envolver dividendos, há uma retenção de 30% de imposto de renda, mas é possível solicitar a restituição.

As regras de negociação também precisam ser observadas. O sub-brokerage só permite ordens limitadas, não é possível fazer ordens a preço de mercado instantaneamente. Se o saldo na conta for insuficiente, a operação falha, e o saldo geralmente é maior do que o valor real da transação para cobrir a volatilidade cambial. O sub-brokerage não permite margem de crédito ou empréstimo de ações. O horário de negociação nos EUA é das 9h30 às 16h (horário de Nova York), com horário de verão de Taiwan das 21h30 às 4h do dia seguinte, e horário padrão de 22h30 às 5h. Após a compra, o débito ocorre no T+1, e após a venda, o crédito ocorre no T+3.

Se você deseja abrir uma conta de sub-brokerage, precisa preparar cópias do documento de identidade, segunda identificação, carimbo e extrato bancário. Pode solicitar presencialmente na corretora ou online, basta informar o código da corretora e a moeda de liquidação (yuan ou dólar). Atualmente, a corretora com a menor taxa de corretagem no Taiwan é a Cathay Securities, pois eles eliminaram o valor mínimo de transação.

Resumindo, o sub-brokerage é mais indicado para investidores que não fazem muitas operações, têm objetivos simples, e pretendem manter posições de longo prazo, sendo uma opção prática, porém com custos mais elevados. Se desejar taxas mais baixas, pode abrir uma conta em uma corretora estrangeira ou experimentar CFDs de ações americanas, cada método tem suas vantagens e desvantagens. A escolha depende do seu estilo de investimento e necessidades.