Fidelidade, BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley e Citi lideram a estratégia de adoção bancária de Bitcoin

A Fidelity, a BNY, a Goldman Sachs, a JPMorgan, a Morgan Stanley e a Citigroup lideraram o recém-lançado Strategy Bitcoin Banking Adoption Index, que avaliou 25 grandes instituições globais em trading, custódia, produtos de criptoativos, financiamento e participação corporativa.

Principais conclusões

• A Fidelity liderou com 71%, seguida pela BNY com 46% e pela Goldman Sachs com 45% no Strategy Bitcoin Banking Adoption Index.
• A JPMorgan, a Morgan Stanley e a Citigroup obtiveram cada uma 43%, apesar de dependerem de combinações diferentes de serviços ligados ao bitcoin.
• As demais instituições listadas ficaram entre 13% e 38%, mostrando uma adoção desigual nos mercados bancários globais.

Como os seis líderes se separaram do restante

O novo Bitcoin Banking Adoption Index da Strategy colocou a adoção geral em 32%, destacando como as grandes instituições financeiras integraram de forma desigual serviços relacionados ao bitcoin. A Fidelity liderou com 71%, seguida pela BNY com 46% e pela Goldman Sachs com 45%, enquanto a JPMorgan, a Morgan Stanley e a Citigroup registraram cada uma 43%.

A liderança da Fidelity refletiu uma das carteiras mais amplas de serviços ligados ao bitcoin entre as instituições avaliadas. A empresa oferece trading cripto direto pela Fidelity Crypto, custódia institucional e execução pela Fidelity Digital Assets e o Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), um fundo de investimento em bitcoin à vista do tipo exchange-traded fund (ETF). Ela também atua como custodiante dos bitcoins do fundo. Essas ofertas se alinham com as notas mais altas da empresa em trading, custódia, stablecoins, produtos negociados em bolsa e categorias relacionadas no índice da Strategy.

O segundo lugar da BNY refletiu sua ênfase na infraestrutura institucional de criptoativos. O banco oferece custódia cripto por meio de sua plataforma de ativos digitais, permitindo que clientes institucionais mantenham bitcoin e ether ao lado de ativos tradicionais. A plataforma também integra funções de liquidação, contabilidade e prestação de serviços. A BNY ampliou esses recursos para apoiar ativos tokenizados e serviços de dados on-chain, enquanto colabora com a Goldman Sachs para tokenizar registros de fundos de money market. Essas iniciativas se alinham com suas pontuações fortes em custódia, tokens e liderança executiva.

A classificação em terceiro lugar da Goldman Sachs refletiu seu avanço crescente em produtos institucionais de investimento em bitcoin. Em abril, a Goldman Sachs Asset Management protocolou junto à U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) para lançar o Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, seu primeiro ETF de bitcoin. O fundo proposto buscaria exposição ao bitcoin gerando renda por meio de uma estratégia baseada em opções. O banco também expandiu sua plataforma de ativos digitais para valores mobiliários tokenizados e continuou ativo nos mercados institucionais de criptoativos, sustentando seu desempenho forte no índice da Strategy.

Três pontuações iguais escondem estratégias bancárias diferentes

A JPMorgan, a Morgan Stanley e a Citigroup pontuaram cada uma 43%, mas chegaram a esse nível por meio de estratégias distintas de criptoativos. A JPMorgan tem se concentrado em pagamentos institucionais e tokenização via Kinexys, que oferece pagamentos programáveis, liquidação quase em tempo real e serviços de tokenização de ativos. O JPM Coin permite que clientes institucionais transfiram depósitos bancários tokenizados 24 horas por dia, enquanto o Kinexys Digital Assets oferece fundos de money market tokenizados e outros ativos financeiros.

A Morgan Stanley tem enfatizado produtos de investimento regulamentados, oferecendo o Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), um ETF de bitcoin à vista, e disponibilizando acesso a ETPs de bitcoin via E*TRADE. A empresa também protocolou junto à SEC para lançar o Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) e o Morgan Stanley Solana Trust, ambos ainda sujeitos à aprovação regulatória. Essas iniciativas se alinham com suas forças em trading de bitcoin, produtos negociados em bolsa e acesso a investimentos institucionais identificados no índice da Strategy.

A Citigroup centralizou sua estratégia em pagamentos institucionais e infraestrutura de criptoativos por meio do Citi Token Services, que usa depósitos tokenizados de bancos comerciais e contratos inteligentes para pagamentos transfronteiriços 24/7, transferências de liquidez e trade finance. O banco também desenvolveu capacidades de custódia de criptoativos e o Citi Integrated Digital Assets Platform. Essa plataforma conecta o trabalho dele em dinheiro digital, valores mobiliários, custódia, serviços de ativos e mobilidade de garantias.

Como as outras 19 instituições ficaram ranqueadas

Wells Fargo liderou o restante do grupo com 38%, seguida pelo Banco Santander e pela Société Générale com 35%. Charles Schwab e TD Bank marcaram 32%, enquanto BNP Paribas, HSBC, Crédit Agricole e UBS receberam 30% cada. Em geral, seus perfis se concentraram em categorias selecionadas de trading, blockchain, tokens, underwriting ou liderança.

Bank of America, Barclays e Standard Chartered pontuaram cada uma com 28%, com a State Street em 27%. Mizuho e Deutsche Bank registraram 22%, MUFG marcou 18% e Lloyd’s chegou a 17%. SMBC e Royal Bank of Canada dividiram a menor pontuação, 13%.

O que o índice ainda não consegue mostrar

Os rankings indicam se as capacidades são visíveis publicamente, mas não medem números de clientes, volumes de transações, ativos, receita ou lucratividade. Um serviço também pode ser limitado a clientes institucionais ou de gestão de patrimônio, ou restringido a mercados geográficos específicos. Assim, uma alta pontuação de adoção não necessariamente mostra o quão amplamente cada produto está disponível ou o quanto os clientes o utilizam.

Lançamentos futuros de custódia, produtos de empréstimo, divulgações de acesso do cliente e alocações corporativas de bitcoin podem alterar a ordem do ranking. Por enquanto, a Fidelity mantém uma vantagem substancial, enquanto BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley e Citigroup estão separadas por apenas três pontos percentuais. Divulgações adicionais podem esclarecer se esses bancos estão avançando para o modelo mais amplo da Fidelity ou mantendo estratégias mais especializadas de criptoativos.