A alta do CPI do Bitcoin perde força com o retorno do risco do Irã

TL;DR

• Os preços ao consumidor nos EUA caíram 0,4% em junho, reduzindo o temor imediato de mais um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve.
• O Bitcoin atingiu brevemente US$ 65.500, enquanto a Ethereum subiu acima de US$ 1.900 antes de ambos devolverem parte do rali.
• A retomada das hostilidades entre EUA e Irã e a queda acentuada no tráfego pelo Estreito de Ormuz recolocaram em foco os riscos de energia e inflação.

O Bitcoin saiu de cerca de US$ 62.600 antes do mais recente relatório de inflação dos EUA para uma máxima mensal perto de US$ 65.500, apenas para voltar na direção da faixa de US$ 63.000–US$ 64.000 à medida que a pressão geopolítica reapareceu. A Ethereum seguiu o mesmo padrão, subindo de abaixo de US$ 1.800 para quase US$ 1.945 antes de cair de volta para a faixa dos US$ 1.800s.

Fonte: CoinMarketCap

A reversão não foi apenas um rali de cripto que falhou. Os mercados passaram a semana alternando entre dois sinais macroeconômicos em disputa: a inflação dos EUA desacelerando e um conflito em escalada que pode empurrar os preços da energia para cima novamente. O rali do CPI teve seu próprio ponto fraco O Índice de Preços ao Consumidor dos EUA caiu 0,4% em junho após ter subido 0,5% em maio, registrando a maior queda mensal desde abril de 2020. A inflação subjacente, que exclui alimentos e energia, ficou inalterada no mês e aumentou 2,6% na comparação com um ano antes. O relatório reduziu as expectativas de que o Federal Reserve precisaria elevar as taxas de juros na reunião de julho. O Bitcoin subiu acima de US$ 64.000 após a divulgação, enquanto a Ethereum ganhou mais de 6% durante a sessão e continuou acima de US$ 1.900 no dia seguinte. A composição da queda da inflação trouxe uma limitação importante. Os preços de energia caíram 5,7% em junho e foram a maior contribuição para a leitura menor do indicador principal. Isso significa que parte do alívio dependeu de combustível mais barato — o mesmo componente agora ameaçado por instabilidade renovada no Oriente Médio. Ormuz recolocou o risco de energia de volta no mercado O rali cripto enfraqueceu à medida que os Estados Unidos e o Irã trocaram novos ataques e as atividades de navios pelo Estreito de Ormuz caíram acentuadamente. De acordo com dados de transporte informados pela Reuters, apenas três navios de commodities passaram pelo estreito em 16 de julho, o menor número diário desde maio. Nenhum carregador de petróleo bruto muito grande nem navios-tanque de gás natural liquefeito concluiu a passagem pelo segundo dia consecutivo. A travessia não foi formalmente interrompida para todo o transporte marítimo. O bloqueio renovado dos EUA mirou portos iranianos e tráfego relacionado ao Irã, enquanto navios neutros viajando para ou de outros países não foram oficialmente proibidos de usar o estreito. A queda na atividade, ainda assim, mostrou que as operações estavam relutantes em tratar a rota como normal. A ligação com a cripto passa por petróleo, inflação e política monetária. Um aumento sustentado nos preços de energia pode reverter parte da melhora da inflação de junho, reduzir o espaço do Federal Reserve para flexibilizar a política e fortalecer a demanda por dinheiro em vez de ativos especulativos. O Bitcoin está preso entre dois sinais macro O recuo do Bitcoin em direção a US$ 63.000–US$ 64.000 não apagou totalmente o repique pós-CPI, mas mostrou que apenas uma inflação mais branda não foi suficiente para sustentar uma ruptura. O retorno da Ethereum abaixo de US$ 1.900 trouxe a mesma mensagem com mais clareza porque devolveu a maior parte do seu avanço inicial de 6%. Agora, o mercado equilibra uma queda confirmada da inflação de junho com um choque de energia que ainda não apareceu nos dados oficiais de preços ao consumidor. Isso deixa os preços do petróleo e as condições de transporte através de Ormuz como variáveis imediatas antes da reunião do Federal Reserve em 28–29 de julho. Um retorno acima da máxima da quarta-feira do Bitcoin, perto de US$ 65.500, indicaria que a demanda impulsionada pela inflação sobreviveu ao recuo geopolítico. Já uma queda abaixo da área anterior ao relatório, perto de US$ 62.600, mostraria que o mercado havia cedido totalmente ao rali do CPI.