Relatório Mensal de Gestão de Patrimônio Privado Gate — novembro de 2025

Principais Destaques

• Análise de Mercado: Em novembro, o mercado seguiu com alta volatilidade, e o Bitcoin teve queda de 17,54%—o maior recuo mensal do ano. A capitalização total do mercado cripto ficou abaixo de US$3 trilhões pela primeira vez desde abril, enquanto as liquidações alavancadas atingiram novo recorde. Os ETFs de Bitcoin registraram o segundo maior fluxo negativo mensal desde o lançamento em 2024. Com a queda acelerada do mercado, o interesse aberto em contratos perpétuos caiu 35% em relação ao pico de outubro, que foi de US$94 bilhões.

• Desempenho do Produto Gate Private Wealth: Em novembro, o fundo quantitativo da Gate registrou retornos de 1,9% na estratégia USDT e -0,3% na estratégia BTC. A carteira dos 30% superiores teve retorno anualizado de 4,1%, superando o desempenho do Bitcoin. A estratégia “Arbitrage Pioneer – USDT” foi destaque, com retorno anualizado mensal de 5,5%, evidenciando perfil defensivo. Os rebaixamentos máximos do fundo foram baixos: 0,02% para USDT e 0,03% para BTC.

• Perspectivas: Historicamente, o desempenho do Bitcoin em dezembro é volátil, com três dos últimos quatro anos registrando retornos negativos. Os principais sinais para uma nova alta incluem recuperação do apetite ao risco, melhora da liquidez e maior profundidade de mercado. Para dezembro, expectativas de cortes de juros, projeções para as taxas no próximo ano, possíveis aumentos do Banco do Japão e especulações sobre mudanças na liderança do Fed devem guiar as oscilações de curto prazo no mercado cripto.

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Gate Research
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