Últimas classificações empresariais: detenções de Bitcoin e criptomoedas

O que é o Bitcoin?

O Bitcoin é a primeira criptomoeda descentralizada do mundo, criada em 2008 por um indivíduo ou grupo sob o pseudónimo Satoshi Nakamoto. Apresentado pelo whitepaper “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, transformou radicalmente os sistemas financeiros convencionais.

O Bitcoin distingue-se por várias características essenciais:

• Ausência de Autoridade Central: Ao contrário das moedas tradicionais, o Bitcoin funciona sem controlo de bancos centrais ou governos.
• Oferta Limitada: O fornecimento está limitado a 21 milhões de BTC, garantindo a escassez do ativo.
• Transparência nas Transações: Com recurso à tecnologia blockchain, todas as transações são registadas de forma transparente e imutável.

O Bitcoin permite a realização direta de transações entre utilizadores, eliminando o papel das instituições financeiras tradicionais. O sistema recorre a criptografia avançada, dificultando alterações ou falsificações nos registos.

Com apenas uma ligação à internet e uma carteira, o Bitcoin garante acesso igualitário a serviços financeiros, mesmo para quem não possui conta bancária. Para além de servir como ativo financeiro, o Bitcoin pode contribuir para reduzir desigualdades económicas globais e está a consolidar-se como um instrumento capaz de transformar profundamente o sector financeiro.

Detenções de Bitcoin e Criptoativos por Empresas Japonesas

Nos últimos tempos, tem crescido rapidamente o número de empresas japonesas cotadas que detêm criptoativos. O número de empresas no setor tem aumentado, em especial entre aquelas ligadas aos serviços digitais e ao desenvolvimento de jogos.

Diversas empresas anunciaram recentemente novas aquisições de criptoativos. Por exemplo, a Remixpoint realizou compras de vários centenas de milhões de ienes. A SBC Medical Group Holdings, do setor da saúde, tem efetuado aquisições relevantes de Bitcoin através das principais plataformas. A desenvolvedora de jogos gumi também decidiu adquirir Bitcoin numa escala semelhante.

A MetaPlanet, anteriormente dedicada ao metaverso, destaca-se pelos seus investimentos significativos em Bitcoin. Conhecida como “MicroStrategy do Japão”, soma investimentos na ordem de dezenas de milhares de milhões de ienes. Estas decisões refletem a tendência de diversificação de portfólios, proteção contra a desvalorização do iene e risco de inflação, bem como estratégias empresariais alargadas.

Uma das principais razões para estas detenções é o investimento visando a valorização dos ativos. A MetaPlanet está a implementar uma estratégia agressiva de acumulação de Bitcoin, também apelidada de “MicroStrategy da Ásia”, com objetivos ambiciosos de compra. O CFO da empresa refere: “Ao deter Bitcoin como proteção contra a desvalorização do iene, estamos a mitigar o risco de inflação. No futuro, pretendemos que o Bitcoin represente a maior parte do nosso balanço.”

Atualmente, as detenções corporativas de criptoativos funcionam cada vez mais como proteção contra a fraqueza do iene ou como alternativa de financiamento. Com o mercado a aproximar-se dos máximos históricos, este movimento sustenta o aumento das detenções de criptoativos pelas empresas. Segundo um estudo de uma instituição financeira de referência, mais de metade dos investidores institucionais japoneses prevê investir em criptoativos nos próximos anos, indicando um crescimento adicional da adoção corporativa.

Ranking das Detenções de Criptoativos por Empresas Japonesas

A tabela seguinte apresenta um resumo das detenções de criptoativos pelas principais empresas japonesas.

Taxa de Detenção de Criptoativos no Japão

No Japão, a taxa de detenção de criptoativos ronda os 13%, valor consideravelmente elevado no contexto internacional. Este indicador revela a integração ativa de criptoativos nas estratégias de gestão de ativos dos investidores japoneses.

Detenção por Faixa Etária

A tabela seguinte apresenta as taxas de detenção de criptoativos por faixa etária.

As taxas de detenção são mais elevadas entre os mais jovens (20-39 anos), refletindo a adoção antecipada de criptoativos por nativos digitais. Pelo contrário, a taxa diminui com a idade, possivelmente devido à menor familiaridade tecnológica e a diferentes perceções de risco.

Tendências de Detenção por Género

• Homens: Cerca de 15%
• Mulheres: Cerca de 7%

Os homens detêm criptoativos numa proporção cerca de duas vezes superior à das mulheres, embora a participação feminina esteja a aumentar. Atualmente, os homens representam cerca de 68% e as mulheres 17% dos detentores, constituindo uma maioria clara. Contudo, o acesso mais disseminado à informação e à educação sobre criptoativos deverá impulsionar o número de investidoras.

Detenções Globais de Bitcoin por Empresas

Circulam atualmente cerca de 19,76 milhões de BTC em todo o mundo, e as detenções empresariais — sobretudo de Bitcoin — têm crescido expressivamente nos últimos anos. Segundo gestoras de ativos, as detenções de Bitcoin por empresas cotadas aumentaram de forma significativa ao longo dos últimos trimestres, atingindo várias centenas de milhares de BTC (avaliados em dezenas de milhares de milhões de dólares). As detenções por empresas privadas poderão ser ainda superiores, pois não estão obrigadas a divulgação pública.

Detenções por Empresas Cotadas

Segue-se o ranking das maiores detenções de Bitcoin entre empresas cotadas:

• Strategy (anteriormente MicroStrategy): cerca de 597 325 BTC (líder mundial)
• Grande empresa de serviços financeiros: cerca de 149 000 BTC
• Empresa de mineração A: cerca de 48 237 BTC
• Empresa de mineração B: cerca de 18 692 BTC
• Empresa de ativos digitais: cerca de 15 449 BTC
• Grande fabricante automóvel: cerca de 11 509 BTC
• Empresa de mineração C: cerca de 10 237 BTC
• Empresa de pagamentos: cerca de 8 485 BTC
• Grande exchange: cerca de 9 000 BTC

A estratégia de financiamento para aquisição de BTC, implementada pela Strategy, tem sido seguida por outras empresas e permanece central no mercado.

Detenções por Empresas Privadas

• Empresa de blockchain: cerca de 164 000 BTC
• Antiga exchange (saldo pré-reembolso): cerca de 141 686 BTC

Os principais gestores de ativos e instituições financeiras detêm também Bitcoin através de ETF, e as detenções institucionais estão em crescimento.

Detenções por Emitentes de ETF e Fundos

Recentemente, os ativos sob gestão dos ETF de Bitcoin ultrapassaram 137 mil milhões de dólares, com os ETF a deterem cerca de 5,94% do fornecimento total de BTC. Os governos detêm conjuntamente cerca de 460 000 BTC (aproximadamente 15,2%).

Principais ETF de Bitcoin e respetivas detenções

A tabela seguinte apresenta as detenções dos principais ETF de Bitcoin.

Os ETF detêm atualmente cerca de 1 246 283 BTC, representando aproximadamente 5,94% do fornecimento fixo de Bitcoin, o que evidencia o papel do Bitcoin como ativo institucional.

Vantagens de Deter Bitcoin

Valorização do Ativo

O Bitcoin tem atraído a atenção de investidores institucionais e empresas globais, com a valorização a registar aumentos significativos nos últimos anos. Os primeiros investidores corporativos beneficiaram de apreciáveis ganhos patrimoniais. Por exemplo, empresas que efetuaram aquisições substanciais de Bitcoin viram os seus ativos valorizarem-se consideravelmente.

O fornecimento limitado de Bitcoin (21 milhões de BTC) e o aumento da procura sugerem uma tendência de valorização sustentada a longo prazo. A redução da emissão após cada evento de halving restringe ainda mais a oferta, potenciando a valorização.

Novas Oportunidades de Modelo de Negócio

A aceitação do Bitcoin como forma de pagamento permite às empresas realizar transferências internacionais rápidas e económicas, além de captar novos segmentos de clientes. Empresas líderes em IT e pagamentos já implementaram pagamentos em Bitcoin, aumentando a sua base de utilizadores através da conveniência.

Além disso, estão a surgir modelos de negócio inovadores — nomeadamente em DeFi (finanças descentralizadas) e NFT (tokens não fungíveis) — que permitem às empresas criar novas fontes de receita nestes setores.

Diversificação do Portfólio

Ativos tradicionais, como ações e obrigações, podem perder valor em situações de crise ou inflação. O Bitcoin, menos vulnerável à intervenção de bancos centrais ou governos, permite às empresas diversificar e proteger os seus portfólios. Historicamente, o preço do Bitcoin tende a subir em períodos de instabilidade financeira.

Conhecido como “ouro digital”, o Bitcoin é cada vez mais visto como proteção contra inflação. Em regiões com moedas fiduciárias instáveis, o Bitcoin assume um papel relevante na preservação de ativos.

Riscos de Deter Bitcoin

Volatilidade dos Preços

O preço do Bitcoin é altamente volátil, podendo sofrer quedas acentuadas em curtos períodos. Existem casos em que o valor desceu de forma significativa em apenas algumas semanas. Esta volatilidade pode comprometer as finanças empresariais e afetar a confiança de acionistas e investidores.

Se uma empresa detiver volumes consideráveis de Bitcoin, as perdas provocadas por descidas de preço podem ter impacto relevante nas demonstrações financeiras. Por isso, é fundamental implementar estratégias sólidas de gestão de risco.

Riscos Regulatórios

Alterações regulatórias podem limitar subitamente a detenção ou transação de Bitcoin. Em alguns países, já foram decretadas proibições totais ao comércio de Bitcoin, obrigando as empresas a rever os seus planos de negócio. Mudanças abruptas no enquadramento legal podem prejudicar o planeamento financeiro e as estratégias de investimento.

Modificações nas regras fiscais ou contabilísticas também podem influenciar as detenções empresariais de Bitcoin. As empresas devem monitorizar atentamente as tendências regulatórias e manter estruturas de conformidade ágeis.

O Futuro das Detenções Empresariais de Bitcoin

As compras empresariais de criptoativos superaram os ETF ao longo dos últimos trimestres, à medida que mais empresas adotam estratégias de investimento em Bitcoin semelhantes à da MicroStrategy. Segundo os principais fornecedores de dados, as empresas cotadas realizaram aquisições significativas de BTC nos últimos trimestres, aumentando rapidamente as suas detenções. Embora os ETF estejam a adquirir grandes volumes, o ritmo das compras empresariais é ainda mais expressivo.

Apesar de as taxas de adoção futura serem incertas, empresas especializadas em pesquisa de Bitcoin projetam vários cenários possíveis para a evolução das detenções empresariais nos próximos anos.

• Cenário Conservador: Grandes empresas mantêm um ritmo constante de aquisição de Bitcoin.
• Cenário Base: Mantém-se o ritmo de compras recente, com expansão gradual das detenções empresariais.
• Cenário Optimista: Muitas empresas convertem parte das suas reservas em Bitcoin, promovendo uma acumulação acelerada e de larga escala.

Estes cenários indicam que a adoção empresarial do Bitcoin pode acelerar de forma relevante. O aumento da participação institucional e o crescimento dos ETF estão a reforçar a liquidez e credibilidade do Bitcoin, estimulando o interesse das empresas pelo ativo.

Conclusão

A detenção de criptoativos tornou-se uma ferramenta indispensável de gestão patrimonial e mitigação de risco para empresas em todo o mundo. Num contexto de desvalorização do iene e instabilidade de mercado, as detenções empresariais de Bitcoin e outros criptoativos têm vindo a crescer rapidamente.

No Japão, muitas empresas — como a MetaPlanet — estão a transferir ativos para Bitcoin, tendência que deverá manter-se. Apesar da volatilidade do mercado e das alterações regulatórias, as detenções empresariais de criptoativos vão continuar a ser uma opção estratégica central.

Com o aumento da notoriedade do Bitcoin, prevê-se que a detenção empresarial cresça ainda mais. A entrada de novas empresas no mercado irá contribuir para a maturidade e estabilização do sector dos criptoativos.

Perguntas Frequentes

Qual é a empresa que detém mais Bitcoin no mundo?

A Block Inc. e a Riot Platforms figuram entre as maiores empresas detentoras de Bitcoin a nível mundial. A Block Inc. mantém cerca de 8 027 BTC e a Riot Platforms aproximadamente 7 327 BTC. Ambas são empresas norte-americanas com forte impacto no mercado global.

Por que motivo as empresas começaram a deter Bitcoin e criptoativos?

As empresas procuram maximizar rendimentos e diversificar portfólios. A evolução positiva do enquadramento regulatório reforçou a confiança do mercado, e a aceitação dos ativos digitais está a aumentar. O Bitcoin é reconhecido crescentemente como proteção contra inflação e reserva de valor para o longo prazo.

Que tipos de criptoativos detêm as empresas?

Os principais criptoativos nas carteiras das empresas são Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Algumas empresas detêm igualmente Ripple (XRP), Litecoin (LTC) e outros tokens, como parte da estratégia de gestão de ativos.

Como posso consultar o ranking de detenções empresariais de criptoativos?

O ranking de detenções de Bitcoin por empresas cotadas e governos está disponível na página Bitcoin Reserves da CoinGecko. Em 5 de fevereiro de 2026, a página inclui informação sobre volumes detidos, custo total, valor de mercado, entre outros dados.

Como a detenção empresarial de Bitcoin afeta as demonstrações financeiras?

Quando as empresas detêm Bitcoin, os valores de mercado são refletidos nas demonstrações financeiras de acordo com o critério do justo valor. Tal aumenta a transparência dos ativos, mas acentua a volatilidade dos lucros em função das oscilações de preço.