Domínio do Bitcoin e análise de mercado: guia completo

O que é a Bitcoin Dominance?

A Bitcoin Dominance corresponde à percentagem da capitalização de mercado da Bitcoin face à capitalização total do mercado de criptomoedas. Abreviada como 'BTC.D', é determinada pela fórmula: BTC.D = (Capitalização de Mercado da Bitcoin / Capitalização Total do Mercado Cripto) × 100.

Este indicador é fundamental porque espelha o progresso e o crescimento do setor de ativos digitais. No início do universo cripto, quando a Bitcoin era praticamente o único ativo digital disponível, a Bitcoin Dominance rondava os 100%. Com o aparecimento de inúmeros altcoins e a sua consolidação, a quota de mercado da Bitcoin foi gradualmente diminuindo.

Na essência, à medida que os altcoins crescem e se consolidam, a Bitcoin Dominance tende a baixar. Quando a dominância da Bitcoin aumenta, isso indica que o capital de mercado se está a dirigir sobretudo para a Bitcoin, em detrimento de outras criptomoedas alternativas. Esta dinâmica verifica-se em condições de mercado específicas e reflete alterações no sentimento dos investidores e no apetite pelo risco em todo o ecossistema cripto.

Porque é relevante compreender a Bitcoin Dominance

A Bitcoin Dominance é um dos principais indicadores acompanhados de perto pelos investidores. Poderá questionar-se por que motivo se deve monitorizar este indicador, uma vez que não reflete diretamente o preço de nenhuma moeda específica. A resposta está na sua capacidade de oferecer perspetivas sobre os fluxos não só da Bitcoin, mas também dos altcoins. Com este indicador, os investidores compreendem tendências gerais do universo cripto numa ótica macro, em vez de se focarem apenas em ativos individuais. Eis as razões principais para acompanhar a Bitcoin Dominance:

Sentimento de mercado e identificação de tendências

• Quando a Bitcoin Dominance sobe, sugere que os investidores estão a destinar mais capital à Bitcoin, geralmente considerada um ativo relativamente mais seguro no universo cripto. Este padrão surge frequentemente em períodos de incerteza ou mercados bearish, indicando preferência pela Bitcoin como estratégia defensiva face aos altcoins.
• Por outro lado, quando a dominância diminui, indica que os investidores estão a transferir fundos para altcoins em busca de retornos superiores. Esta alteração sinaliza, habitualmente, um ambiente de maior otimismo e uma maior predisposição ao risco, sugerindo um cenário de mercado mais bullish.

Estratégia de ajustamento de portefólio

• Com base nos dados de Bitcoin Dominance, os investidores podem ajustar o equilíbrio entre Bitcoin e altcoins nos seus portefólios cripto. Se a dominância apresentar tendência ascendente, pode ser sensato aumentar as detenções de Bitcoin, enquanto uma tendência descendente sugere maior exposição a altcoins.
• Esta estratégia permite uma alocação de ativos flexível em função da direção do mercado e ajuda os investidores a gerir melhor o risco, adaptando a composição do portefólio às condições de mercado.

Identificação de Altcoin Season

• 'Altcoin Season' designa os períodos em que os altcoins registam valorizações muito superiores às da Bitcoin. Este fenómeno ocorre frequentemente quando a Bitcoin Dominance está a descer, tornando o indicador essencial para quem procura antecipar o melhor momento para investir em altcoins.
• Quando a dominância atinge valores extremamente baixos, pode indicar sobreaquecimento no mercado de altcoins. Pelo contrário, valores muito elevados sugerem que o capital está a ser direcionado para a Bitcoin, o que pode sinalizar o fim de um rally de altcoins.

Volatilidade de mercado e gestão de risco

• Como o mercado cripto é mais volátil do que os mercados financeiros tradicionais, a Bitcoin Dominance permite avaliar o grau de risco global. Um aumento da dominância pode indicar condições de mercado mais estáveis, enquanto uma descida aponta para o destaque de altcoins de maior volatilidade.
• Esta análise ajuda os investidores a gerir o risco de forma mais eficaz, ajustando a exposição às oscilações do mercado.

Sinais de correção de mercado

• Mudanças súbitas na Bitcoin Dominance funcionam como sinais de correções de mercado. Por exemplo, um aumento abrupto pode indiciar uma fase de correção, com o mercado a transferir capital para ativos considerados mais seguros.
• Estes sinais permitem ajustar o timing de compra ou venda e definir estratégias de gestão de risco adequadas para proteger o portefólio em momentos de volatilidade.

Fatores que influenciam a Bitcoin Dominance

Diversos fatores críticos influenciam a Bitcoin Dominance no mercado de criptomoedas:

Movimento do preço da Bitcoin

Quando o preço da Bitcoin sobe, a sua capitalização de mercado cresce, resultando num aumento da dominância. Em períodos em que os altcoins tinham expressão residual, a dominância da Bitcoin aproximava-se dos 90%. Porém, esta dinâmica mudou com a ascensão de jogos, serviços financeiros e tokens não fungíveis baseados em altcoins.

O desenvolvimento do setor cripto tende a pressionar a Bitcoin Dominance para baixo. Paralelamente, a única forma de a Bitcoin manter a sua quota de mercado é valorizando o preço. Isso cria uma dinâmica em que a Bitcoin precisa de evidenciar o seu valor para manter a dominância num mercado cada vez mais competitivo.

Popularidade dos altcoins

Como referido, à medida que os altcoins ganham notoriedade, a quota de mercado da Bitcoin diminui. Um exemplo foi o boom da DeFi, quando a quota de mercado da Ethereum aumentou consideravelmente, levando ao declínio da Bitcoin Dominance. Isto demonstra como a inovação e adesão no universo altcoin influenciam diretamente a posição relativa da Bitcoin.

Adoção de stablecoins

Tal como sucede com o aumento de altcoins, a adoção crescente de stablecoins também faz baixar a Bitcoin Dominance. Este fenómeno tornou-se especialmente evidente recentemente, com a utilização de stablecoins a generalizar-se. A liquidez no ecossistema cripto flui para stablecoins como USDT e USDC. Recentemente, a Ripple lançou a sua própria stablecoin, RLUSD. Esta tendência pode contrariar a concentração de capital na Bitcoin. No final do ano passado, a capitalização de mercado das stablecoins atingiu 172 mil milhões de dólares, representando cerca de 10% do mercado total de criptomoedas.

Correlação com taxas de juro

A Bitcoin Dominance habitualmente apresenta uma correlação positiva com as taxas de juro norte-americanas. Quando as taxas descem, a dominância tende a recuar; ao subirem, a dominância aumenta. Esta ligação reflete as dinâmicas macroeconómicas e o seu impacto nos mercados cripto.

A SwissOne Capital, gestora de ativos, previu que «os recentes cortes de taxas pela Reserva Federal podem travar a tendência ascendente da Bitcoin Dominance, desencadeando um rally mais amplo no mercado cripto». A empresa analisou que «historicamente, a dominância da Bitcoin superou os 70% antes de cair na segunda metade de 2019; durante o período de estímulos quantitativos globais, baixou para 40%, aumentando a procura por altcoins».

Correlação com as comissões de transação da Bitcoin

Quando a atividade transacional na rede Bitcoin aumenta, o número de transações pode causar congestionamento. Nesses cenários, os utilizadores pagam taxas superiores para acelerar o processamento, o que faz subir o valor médio das comissões. Maior atividade pode sinalizar crescente procura por Bitcoin, aumentando a dominância.

A plataforma IntoTheBlock apontou que «apesar de as comissões da Bitcoin terem caído 86% no terceiro trimestre do ano passado, a dominância atingiu máximos históricos», vendo nisto «prova de confiança sustentada do mercado».

Pelo contrário, taxas demasiado elevadas podem levar a uma migração para alternativas como Litecoin ou Ethereum, com custos inferiores. A implementação de soluções como SegWit ou Lightning Network pode estabilizar os custos e reforçar a dominância da Bitcoin. Upgrades técnicos bem-sucedidos posicionam a Bitcoin de forma mais competitiva, reforçando a dominância.

Condições gerais de mercado

Quando o mercado cripto se deteriora, a Bitcoin Dominance sobe. Isto porque altcoins, com capitalizações inferiores, tendem a desvalorizar mais do que a Bitcoin em mercados bearish. Nessas situações, os detentores de altcoins transferem frequentemente os seus ativos para Bitcoin, que sofre quedas mais suaves, funcionando como refúgio.

Em mercados bullish, verifica-se o oposto: o capital sai da Bitcoin para altcoins com maior potencial de valorização, levando a uma diminuição da dominância à medida que os investidores procuram ganhos superiores no segmento altcoin.

Fatores regulatórios e legais

A Bitcoin Dominance pode variar em função da regulação das criptomoedas nos diferentes países, consoante as exigências sobre Bitcoin e altcoins. Se a regulação se torna mais rígida para determinados altcoins, os investidores podem deslocar fundos para a Bitcoin, que goza geralmente de maior confiança e clareza regulatória.

Atualizações tecnológicas e notícias

Notícias positivas, como melhorias tecnológicas na rede Bitcoin ou avanços na adoção, elevam a dominância. Já quando projetos altcoin lideram a inovação e o mercado, a dominância da Bitcoin pode baixar, refletindo o fluxo de capital para novas oportunidades.

Onde consultar gráficos de Bitcoin Dominance

A Bitcoin Dominance é mais facilmente compreendida em formato gráfico do que através de números isolados. Muitos fornecedores de dados on-chain apresentam gráficos de Bitcoin Dominance. Plataformas como CoinMarketCap e CoinGecko disponibilizam este indicador nas páginas principais, tornando simples o acompanhamento para os investidores.

Vantagens e desvantagens dos gráficos de Bitcoin Dominance

Perspetiva de preço com base na Bitcoin Dominance

Historicamente, a Bitcoin Dominance excedeu 70% em períodos de bull market. Depois, desceu para os 42% a meio do ano. Oscilou entre 40% e 46% durante um ano, até regressar aos 40% após o colapso de uma grande exchange. Desde então, a trajetória foi ascendente.

Esta evolução demonstra que o movimento do preço da Bitcoin entrou numa fase de valorização. De acordo com dados recentes, a Bitcoin Dominance está nos 61,89. No mesmo período, o preço da Bitcoin desceu por instantes abaixo dos 80 000$ devido à imposição de tarifas comerciais pelos Estados Unidos. Ainda assim, a dominância aumentou. Atualmente, a Bitcoin Dominance encontra-se acima do valor registado quando a Bitcoin superou os 100 000$.

Isto pode ser visto como sinal de que a Bitcoin mantém potencial de valorização adicional, evidenciando força relativa no mercado face às restantes criptomoedas.

Os preços dos altcoins podem subir?

A principal razão para o foco do mercado nos dados de Bitcoin Dominance é a previsão dos preços dos altcoins. Se os preços dos altcoins se mantêm robustos mesmo com a dominância a baixar, isso indica que uma altcoin season pode estar iminente. Este cenário é ideal para investidores de altcoins que procuram ganhos significativos.

Pelo contrário, se a Bitcoin Dominance sobe de forma consistente, pode indicar que o potencial de valorização de altcoins como Ethereum, Ripple e Solana tende a enfraquecer. Empresas e investidores do setor utilizam a Bitcoin Dominance como ferramenta de análise de preços de altcoins, apoiando decisões sobre alocação de portefólio e timing de investimento em diferentes ativos cripto.

Perguntas Frequentes

O que é a Bitcoin Dominance e como é calculada?

Bitcoin Dominance corresponde à percentagem da capitalização de mercado da Bitcoin sobre a capitalização total do mercado de criptomoedas. Calcula-se dividindo o valor de mercado total da Bitcoin pela soma dos valores de mercado de todas as criptomoedas. Uma dominância mais elevada significa que a Bitcoin detém maior quota de mercado.

Como é que a Bitcoin Dominance impacta o mercado global de criptomoedas?

A Bitcoin Dominance reflete a quota de mercado da Bitcoin e o sentimento dos investidores. Uma dominância elevada traduz-se em liderança de mercado da Bitcoin; uma dominância baixa sinaliza ascensão dos altcoins. Este indicador influencia as tendências de mercado, os fluxos de capital e auxilia traders na avaliação da dinâmica global e das estratégias de alocação de risco.

Como analisar tendências do mercado cripto através da Bitcoin Dominance?

A Bitcoin Dominance mede o valor de mercado da BTC face à capitalização total do mercado cripto. Uma subida da dominância indica fraqueza dos altcoins; uma descida assinala força dos altcoins. Este indicador pode ser acompanhado no TradingView para identificar mudanças no sentimento de mercado e potenciais oportunidades de negociação no universo cripto.

O que significa uma Bitcoin Dominance elevada e quais as implicações para os investidores?

Uma dominância elevada da Bitcoin traduz uma forte concentração de mercado na Bitcoin, refletindo confiança dos investidores ou comportamento especulativo. Para os investidores, isto sugere concentração de risco e pode sinalizar volatilidade iminente ou movimentos em direção a criptomoedas alternativas.

Quais foram os pontos mais altos e mais baixos da Bitcoin Dominance na história?

A Bitcoin Dominance atingiu cerca de 63%, o valor mais alto, em março de 2021. O ponto mais baixo registou-se em maio de 2021, em torno dos 37%, refletindo o auge do crescimento dos altcoins nesse período.

Qual a relação entre Bitcoin Dominance e o desempenho dos altcoins?

A Bitcoin Dominance e a performance dos altcoins apresentam relação inversa. Dominância elevada traduz preferência dos investidores pela Bitcoin, enquanto valores reduzidos tendem a impulsionar o desempenho dos altcoins. A dominância indica a direção dos fluxos de capital no mercado cripto.

Como evolui normalmente a Bitcoin Dominance em mercados bearish e bullish?

Em mercados bearish, a Bitcoin Dominance tende a subir, já que os investidores procuram ativos mais seguros. Em mercados bullish, normalmente desce, com o capital a fluir para altcoins, criando oportunidades de negociação em ambos os ciclos.