Classificação das empresas com detenções de ativos Bitcoin e criptoativos

O que é o Bitcoin?

O Bitcoin é um criptoativo criado em 2008 por uma figura conhecida como Satoshi Nakamoto e apresentado no documento “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”. Esta tecnologia disruptiva conquistou destaque mundial, ao surgir como uma solução de pagamento independente dos sistemas financeiros tradicionais.

Principais características do Bitcoin:

• Sem autoridade central: Gerido por uma rede descentralizada, sem intervenção governamental ou de bancos centrais.
• Oferta fixa: A emissão total está limitada a 21 milhões de BTC, sendo esta escassez um suporte fundamental do seu valor.
• Registo público de transações: A tecnologia Blockchain garante a transparência e a imutabilidade de todas as transações.

O Bitcoin permite transações diretas entre utilizadores, sem intervenção de bancos centrais ou instituições financeiras públicas. A sua infraestrutura criptográfica avançada dificulta a manipulação e a contrafação, assegurando elevados níveis de segurança e confiança.

Com acesso à internet e uma carteira digital, qualquer pessoa pode usufruir dos serviços financeiros proporcionados pelo Bitcoin — incluindo quem não dispõe de conta bancária tradicional. Isto democratiza o acesso financeiro para grupos desfavorecidos. Em mercados emergentes, onde a banca é limitada, o Bitcoin possibilita transferências internacionais e armazenamento de ativos apenas com um smartphone.

Além de ativo financeiro, o Bitcoin tem potencial para mitigar desigualdades globais e é reconhecido como um instrumento capaz de transformar o sistema financeiro. Recentemente, a adoção por parte de empresas e investidores institucionais intensificou-se, sendo o Bitcoin cada vez mais visto como reserva de valor de longo prazo.

Detenções de Bitcoin e Criptoativos por Empresas Japonesas

As detenções de criptoativos por empresas cotadas japonesas registaram forte crescimento nos últimos anos. Estimativas recentes apontam para mais de 40 empresas com criptoativos em carteira. Destacam-se empresas tecnológicas e de gaming, sinalizando a crescente integração dos criptoativos nas estratégias empresariais.

A Remixpoint é um exemplo recente, tendo investido cerca de 500 milhões de ienes em criptoativos. A SBC Medical Group Holdings, gestora da Shonan Beauty Clinic, está a adquirir cerca de 1 mil milhão de ienes em Bitcoin em grandes bolsas. A gumi, dedicada ao desenvolvimento de jogos, comprometeu-se igualmente a comprar 1 mil milhão de ienes em Bitcoin. Estas empresas encaram os criptoativos como parte integrante da gestão patrimonial de longo prazo e não só como ativos especulativos.

A Metaplanet, anteriormente centrada em projetos para o metaverso, investe agora em Bitcoin numa escala que lhe valeu o epíteto de “MicroStrategy do Japão”, com montantes investidos de dezenas de mil milhões de ienes. Estas ações ilustram a tendência de diversificação do portefólio através de criptoativos, funcionando como proteção contra a desvalorização do iene e a inflação, e integrando-se em novas estratégias de negócio.

Outro fator impulsionador destas detenções empresariais é a perspetiva de valorização dos ativos. A Metaplanet tem vindo a acumular Bitcoin de forma agressiva nos últimos anos, seguindo o modelo “MicroStrategy da Ásia”, com meta de atingir 10 000 BTC nos próximos anos. De acordo com relatos recentes, a Metaplanet já ultrapassou os 10 000 BTC, possuindo atualmente 13 350 BTC.

Manter Bitcoin permite proteger contra a inflação e a desvalorização do iene. Pretendemos que o Bitcoin represente a maioria do nosso balanço.

Kikuhisa O, Chief Financial Officer (CFO), Metaplanet

O número de empresas a deter Bitcoin e outros criptoativos para proteção cambial e como fonte de financiamento está a crescer. O mercado recuperou para cerca de 80% do máximo histórico, impulsionando a adoção empresarial. Segundo inquéritos prévios, 54% dos investidores institucionais japoneses planeiam investir em criptoativos nos próximos três anos, antevendo aumento da adoção. Com a evolução regulatória e a maturidade dos mercados, espera-se um novo aumento do investimento corporativo em criptoativos.

Ranking das Detenções de Criptoativos por Empresas Japonesas

Segue-se o ranking das principais detenções de criptoativos por empresas japonesas. Tanto os montantes como as estratégias podem ser ajustados em função da política financeira e do contexto de mercado.

Estas empresas seguem estratégias diversificadas na detenção de Bitcoin e criptoativos — desde a diversificação e proteção contra inflação à exploração de novas áreas de negócio.

Taxa de Detenção de Criptoativos no Japão

No Japão, a taxa de detenção de criptoativos ronda atualmente os 13%, uma das mais elevadas a nível mundial. Este número reflete o enquadramento regulatório precoce e o interesse contínuo pela inovação tecnológica.

Detenção por Faixa Etária

Segue-se a distribuição por grupos etários. As gerações jovens têm maior taxa de detenção, com declínio nas faixas mais velhas.

A taxa é máxima entre os 20 e 39 anos, refletindo a predisposição dos nativos digitais para novas tecnologias e investimentos. As gerações mais velhas confiam sobretudo em ativos financeiros tradicionais e tendem a deter menos criptoativos.

Tendências de Detenção por Género

As taxas de detenção diferem significativamente entre homens e mulheres.

• Homens: Aprox. 15%
• Mulheres: Aprox. 7%

Os homens têm o dobro da probabilidade de deter criptoativos face às mulheres, mas a participação feminina tem vindo a crescer. Dados detalhados apontam para 68,13% de homens e 17,28% de mulheres entre os detentores, comprovando o predomínio masculino. Este cenário traduz diferenças de perfil de investimento e interesse tecnológico, mas o aumento da formação e do acesso à informação poderá reduzir esta disparidade.

Detenções Globais de Bitcoin por Empresas

A nível global, foram emitidos 19,76 milhões de BTC e as detenções empresariais — sobretudo de Bitcoin — registam crescimento acelerado. Segundo a Bitwise, as empresas cotadas aumentaram as detenções em 16% nos últimos meses, totalizando cerca de 688 000 BTC (aprox. 57 mil milhões de dólares ou 8,15 biliões de ienes). As detenções de empresas privadas são provavelmente superiores, uma vez que não há obrigatoriedade de divulgação, pelo que o total real poderá ser mais elevado.

Detenções de Empresas Cotadas

Principais detentores de Bitcoin entre empresas cotadas:

• Strategy (ex-MicroStrategy): Aprox. 597 325 BTC (maior detenção global)
• Robinhood: Aprox. 149 000 BTC
• Marathon Digital: Aprox. 48 237 BTC
• Riot Platforms: Aprox. 18 692 BTC
• Galaxy Digital: Aprox. 15 449 BTC
• Tesla: Aprox. 11 509 BTC
• Hut 8 Mining: Aprox. 10 237 BTC
• Block (ex-Square): Aprox. 8 485 BTC
• Principais plataformas: Aprox. 9 000 BTC

A estratégia de captação de capital da Strategy para adquirir BTC começa a ser replicada por outras empresas. Destaca-se o recurso a obrigações convertíveis e aumento de capital para financiar compras de Bitcoin, numa ótica de valorização a longo prazo.

Detenções de Empresas Privadas

Algumas empresas privadas também possuem reservas expressivas de Bitcoin:

• Block.one: Aprox. 164 000 BTC
• Mt.Gox (saldo pré-reembolso): Aprox. 141 686 BTC

Além disso, grandes instituições financeiras como a BlackRock e a JP Morgan detêm Bitcoin via ETF, com as detenções institucionais a crescer. Estes operadores oferecem ETF de Bitcoin enquanto produtos de investimento, gerindo assim vastas reservas de BTC de forma indireta.

Detenções de ETF e Fundos

Os ativos sob gestão (AUM) dos ETF de Bitcoin superam atualmente os 137 mil milhões de dólares, com estes fundos a deterem cerca de 5,94% da oferta global de Bitcoin. Os governos detêm cerca de 460 000 BTC (aprox. 15,2%). Estes números comprovam que o Bitcoin é valorizado não só por investidores individuais, mas também por instituições e governos.

Principais ETF de Bitcoin por Detenção

A tabela seguinte resume as detenções de Bitcoin pelos principais ETF.

No total, estes ETF detêm cerca de 1 246 283 BTC, o que corresponde a aproximadamente 5,94% da oferta total de Bitcoin. Os ETF facilitam o acesso de investidores individuais ao Bitcoin via corretoras e são fundamentais para o crescimento do mercado.

Vantagens de Deter Bitcoin

As empresas que detêm Bitcoin beneficiam de várias vantagens, nomeadamente:

Valorização do Ativo

O Bitcoin atraiu crescente interesse de investidores institucionais e grandes empresas (Tesla, MicroStrategy), registando uma forte valorização nos últimos anos. Os primeiros adotantes alcançaram ganhos substanciais. Por exemplo, quando a Tesla investiu 1,5 mil milhões de dólares em Bitcoin, o valor quase duplicou temporariamente. Estes exemplos revelam o potencial do Bitcoin como instrumento de proteção patrimonial a longo prazo.

Potenciar Novos Modelos de Negócio

Ao aceitar Bitcoin como forma de pagamento, as empresas podem concretizar transferências internacionais rápidas e de baixo custo, alcançando novos segmentos de clientes globais. Microsoft e PayPal, por exemplo, adotaram pagamentos em Bitcoin e alargaram a sua base de utilizadores ao melhorar a conveniência. Para empresas com intenso fluxo internacional, o Bitcoin oferece custos inferiores e maior rapidez face à banca tradicional.

Diversificação do Portefólio

Ativos tradicionais como ações e obrigações são sensíveis a crises económicas e inflação. O Bitcoin, menos sujeito a intervenções de bancos centrais e governos, proporciona diversificação e proteção face ao risco. O ativo valorizou inclusive em períodos de instabilidade financeira, desempenhando o papel de “ouro digital” como cobertura contra inflação e desvalorização cambial.

Riscos de Deter Bitcoin

Contudo, a detenção de Bitcoin implica riscos relevantes. Os principais são:

Volatilidade de Preço

O Bitcoin apresenta elevada volatilidade, com potencial para perdas rápidas e significativas. Historicamente, a cotação já caiu cerca de 50% em poucas semanas. Esta instabilidade pode afetar as finanças empresariais e abalar a confiança de acionistas e investidores — risco crítico para quem visa ganhos a curto prazo.

Risco Regulatório

Alterações regulatórias podem restringir repentinamente a detenção ou negociação de Bitcoin. A China, por exemplo, já proibiu todas as transações de Bitcoin, obrigando empresas a reformular os seus planos. Mudanças fiscais ou novas exigências de reporte também podem aumentar custos e riscos para as empresas.

O Futuro das Detenções Corporativas de Bitcoin

Nos últimos trimestres, as compras de Bitcoin por empresas superaram as aquisições via ETF, à medida que mais empresas adotam o modelo MicroStrategy. Segundo a Bitcoin Treasuries, as cotadas compraram cerca de 131 000 BTC recentemente, aumentando as detenções em 18%. Os ETF adquiriram cerca de 111 000 BTC (crescimento de 8%).

Embora seja difícil antecipar a evolução da adoção, a empresa de análise Bitcoin RIVER projeta três cenários para as detenções empresariais acumuladas nos próximos anos:

• Cenário mínimo: Se MicroStrategy, Tether, grandes plataformas e Square mantiverem a estratégia, as quatro comprarão 204 BTC por dia — menos 37% do ritmo anterior, mas de forma consistente.
• Cenário base: As empresas compraram 64 886 BTC recentemente (média de 356 BTC/dia). Prevê-se a manutenção deste ritmo.
• Cenário máximo: Num cenário otimista, se 10% das empresas norte-americanas converterem 1,5% do caixa (10,35 mil milhões de dólares) em Bitcoin, seriam adquiridos 315 BTC/dia. Combinando com o cenário mínimo, totaliza 519 BTC diários.

Estes cenários apontam para um potencial de aceleração da adoção empresarial do Bitcoin, com envolvimento institucional e de grandes empresas a impactar significativamente o mercado.

Resumo: Mais Consciência do Bitcoin Impulsiona a Adoção Empresarial

As detenções de criptoativos tornaram-se essenciais para a gestão patrimonial e cobertura de risco de empresas no Japão e em todo o mundo. Com a desvalorização do iene e incerteza nos mercados, as detenções empresariais de Bitcoin e criptoativos estão a aumentar rapidamente.

Empresas japonesas, lideradas pela Metaplanet, estão a realocar ativos para o Bitcoin — tendência que deverá persistir. Apesar das flutuações e da regulação continuarem a ser condicionantes, a detenção de criptoativos afirma-se como opção estratégica central. À medida que cresce o conhecimento sobre o Bitcoin e a clareza regulatória, mais empresas deverão integrar criptoativos nos seus portefólios.

No futuro, o uso de criptoativos pelas empresas irá diversificar — seja como meio de pagamento, proteção patrimonial ou pilar de novos negócios. O Bitcoin evoluirá de ativo especulativo para elemento fundamental da estratégia empresarial, desempenhando um papel cada vez mais relevante.

Perguntas Frequentes

Que empresas detêm Bitcoin?

Empresas cotadas como MicroStrategy Inc. e Hut 8 Mining Corp detêm Bitcoin. A MicroStrategy é um dos maiores detentores e a Hut 8 possui mais de 8 289 BTC.

Porque é que as empresas detêm Bitcoin?

As empresas detêm Bitcoin para proteção contra inflação e diversificação patrimonial. Com a perda de poder de compra do dinheiro, a oferta fixa do Bitcoin contribui para preservar valor e melhorar a eficiência do capital.

Qual a empresa com maior detenção de Bitcoin a nível global?

BlackRock. A empresa detém mais de 305 614 BTC, sendo o maior detentor corporativo de Bitcoin do mundo.

Quais as empresas japonesas com maior detenção de Bitcoin?

A SBI Holdings lidera entre as empresas japonesas, seguida por Bitcray e Bitbank (fevereiro de 2026).

É seguro para as empresas deter Bitcoin? Quais são os riscos?

As detenções empresariais de Bitcoin estão expostas a volatilidade de mercado, riscos de segurança e de natureza regulatória. Com mecanismos de segurança e compliance robustos, é possível gerir Bitcoin como ativo estratégico de longo prazo. A gestão de risco é determinante para o sucesso.