O que distingue uma carteira não custodial de uma carteira custodial?

Como funciona uma carteira de criptomoedas?

Os ativos de criptomoeda existem apenas enquanto dados registados na blockchain. Uma carteira de criptomoedas é o instrumento que permite aos detentores de criptoativos aceder e gerir esses ativos digitais na rede blockchain. Compreender o funcionamento destas carteiras é essencial para navegar o universo das criptomoedas com segurança.

Toda a carteira de criptomoedas integra dois componentes fundamentais que atuam em conjunto para proteger e gerir os ativos digitais:

• Chave pública: Serve como o endereço da carteira, à semelhança de um número de conta bancária. Para que alguém lhe envie criptomoeda, basta que tenha acesso à sua chave pública. Esta chave pode ser partilhada livremente porque só permite receber ativos na carteira, sem risco de levantamento.

• Chave privada: É o elemento mais sensível da segurança da carteira e deve ser mantido absolutamente confidencial pelo titular. A chave privada funciona como uma palavra-passe ou assinatura, permitindo autorizar e executar todas as operações que movimentam ativos digitais a partir da carteira. A perda de acesso à chave privada implica a perda irreversível do acesso à sua criptomoeda.

As chaves podem ser armazenadas de diferentes formas, cada uma com níveis distintos de segurança e conveniência: armazenamento online (carteiras quentes), armazenamento local em computador, carteiras em papel com chaves impressas ou dispositivos físicos de hardware dedicados. A escolha do método de armazenamento determina a segurança e a acessibilidade dos seus ativos digitais.

O que é uma carteira custodial?

Uma carteira custodial é uma solução de armazenamento onde os investidores de criptomoeda delegam a gestão e proteção das chaves da carteira a uma entidade terceira. Esta assume o papel de custodiante, ficando responsável pela salvaguarda dos ativos do investidor, num modelo semelhante ao da banca tradicional, onde as instituições financeiras detêm e gerem os fundos dos clientes.

A maioria das carteiras custodiais no setor das criptomoedas corresponde a contas em plataformas de exchange. Quando os utilizadores depositam criptomoeda numa exchange, estão a recorrer a um serviço de carteira custodial providenciado por essa entidade.

Vantagens das carteiras custodiais

• Facilidade de utilização: Para quem tem pouca experiência em tecnologia blockchain ou está a iniciar-se nas criptomoedas, as carteiras custodiais são bastante atrativas. Simplificam a gestão das chaves privadas e oferecem uma interface semelhante à banca online.

• Infraestrutura de segurança profissional: As principais exchanges e prestadores de serviços custodiais armazenam os fundos em combinações seguras de carteiras de hardware e software, recorrem a equipas de segurança dedicadas, implementam múltiplas assinaturas e dispõem de seguros para proteger os ativos. Este nível de segurança é difícil e caro de replicar individualmente.

• Mecanismos de recuperação: Ao contrário das soluções não custodiais, as carteiras custodiais disponibilizam normalmente opções de recuperação de conta em caso de esquecimento da palavra-passe ou perda de credenciais.

Desvantagens das carteiras custodiais

• Risco de segurança: Caso o custodiante sofra uma violação de segurança, ataque informático ou insolvência, o utilizador pode perder a posse dos ativos. Existem vários exemplos de hacks a exchanges que resultaram em perdas substanciais para os utilizadores.

• Centralização: As carteiras custodiais criam concentração de ativos em entidades centralizadas, contrariando o princípio da descentralização inerente às criptomoedas e reintroduzindo alguns dos problemas que a tecnologia blockchain pretende resolver.

• Obrigações regulamentares: Estas carteiras estão sujeitas a normas de prevenção de branqueamento de capitais e obrigações de verificação de identidade. Os utilizadores têm normalmente de cumprir processos rigorosos de KYC, o que pode afetar a privacidade e dificultar o acesso.

• Comissões: Os prestadores de serviços custodiais podem cobrar taxas pelo armazenamento, levantamentos e outros serviços, que se acumulam ao longo do tempo e reduzem o retorno do investimento.

O que é uma carteira não custodial?

Uma carteira não custodial é uma solução de armazenamento de criptomoeda em que o titular assume controlo total e direto sobre a gestão das suas chaves privadas. Este modelo de autocustódia garante liberdade total sobre os ativos digitais, sem necessidade de recorrer a terceiros. As carteiras não custodiais podem ser extensões de navegador, aplicações de software, dispositivos de hardware ou até carteiras em papel.

A característica definitiva das carteiras não custodiais é o acesso exclusivo do titular às chaves privadas. Nenhuma empresa, exchange ou terceiro pode aceder, congelar ou apreender os fundos devidamente protegidos numa carteira não custodial.

Vantagens das carteiras não custodiais

• Controlo absoluto dos ativos: As carteiras não custodiais oferecem soberania total sobre as detenções de criptomoedas. Apenas o utilizador gere as chaves privadas, impossibilitando o acesso ou controlo externo sem autorização.

• Resistência à censura: Nenhuma autoridade centralizada pode confiscar, congelar ou limitar o acesso aos tokens armazenados em carteiras não custodiais. Esta proteção é especialmente relevante em jurisdições instáveis.

• Acesso global: Permitem participar no ecossistema mundial das criptomoedas sem restrições geográficas ou necessidade de autorização de entidades centrais.

• Transferências ágeis: As transferências entre carteiras não custodiais são geralmente mais rápidas e simples do que movimentar fundos através de serviços custodiais, que impõem limites e atrasos.

• Integração com DeFi: Proporcionam acesso direto ao universo de finanças descentralizadas, permitindo participar em empréstimos, staking ou yield farming, sem intermediários.

Desvantagens das carteiras não custodiais

• Responsabilidade total: O utilizador corre o risco de perda definitiva dos fundos se não proteger adequadamente as chaves privadas ou frases de recuperação. Ao contrário das carteiras custodiais, não existe apoio para recuperar credenciais perdidas.

• Exige conhecimentos de segurança: Quem se inicia em criptomoedas está mais vulnerável a ataques de phishing, burlas e outros riscos de segurança. A curva de aprendizagem é elevada e os erros podem ter custos significativos.

• Dificuldade técnica: Transferir criptomoeda de uma exchange para uma carteira não custodial pode ser um processo intimidante, afastando utilizadores com menores competências técnicas.

Carteiras custodiais vs não custodiais: comparação completa

A escolha entre carteira custodial e não custodial depende das necessidades, experiência técnica e tolerância ao risco do utilizador. Não existe uma resposta universal; cada situação exige soluções próprias.

Os principiantes tendem a manter as criptomoedas em plataformas de exchange, recorrendo a soluções custodiais enquanto se familiarizam com o setor. Esta opção proporciona segurança e um ambiente conhecido durante o período de aprendizagem.

Os investidores mais experientes adotam estratégias diversificadas, combinando diferentes tipos de carteiras: quantias reduzidas em carteiras custodiais de exchange para trading, parte dos fundos em carteiras de software não custodiais para operações regulares, e a maioria das detenções em carteiras de hardware para segurança máxima. Esta abordagem em camadas garante um equilíbrio entre acessibilidade, conveniência e segurança conforme o objetivo de cada parcela do portefólio.

Como criar uma carteira não custodial

Criar uma carteira não custodial é um processo simples e rápido. Eis um guia detalhado, exemplificando com uma carteira popular baseada em extensão de navegador:

1. Descarregar a extensão: Aceda ao site oficial e transfira a extensão apropriada para o seu navegador. Confirme sempre que está no site legítimo para evitar esquemas de phishing.

2. Abrir a extensão: Após a instalação, clique no ícone da extensão situado no canto superior direito da barra do navegador.

3. Iniciar criação da carteira: Escolha "Criar carteira" ou "Iniciar" no primeiro ecrã.

4. Definir uma palavra-passe forte: Crie uma palavra-passe robusta, utilizando letras maiúsculas e minúsculas, números e símbolos especiais. Esta palavra-passe encripta localmente os dados da carteira.

5. Guardar a frase de recuperação: A carteira irá gerar uma frase de recuperação, normalmente com 12 ou 24 palavras aleatórias. Esta frase é a chave-mestra da carteira e deve ser guardada num local físico seguro, nunca digitalizada ou partilhada. É aconselhável escrevê-la e guardar num cofre ou caixa-forte.

6. Confirmar a frase de recuperação: A carteira solicitará que confirme a frase, selecionando as palavras na ordem correta, para garantir o registo exato.

Depois de concluir estes passos, a carteira não custodial está apta a receber, enviar e trocar criptomoedas. A partir daí, a responsabilidade pela segurança dos ativos é exclusivamente sua.

Top 5 carteiras online não custodiais

1. MetaMask

A MetaMask é uma das carteiras não custodiais mais populares do setor. Funciona como extensão de navegador, alia simplicidade de utilização a elevados padrões de segurança e é compatível com a Ethereum e todas as redes que suportam a Ethereum Virtual Machine. É a escolha preferida para quem utiliza aplicações DeFi, NFT e outros serviços baseados em blockchain, sendo a carteira de referência de milhões de utilizadores em todo o mundo.

2. MyEtherWallet (MEW)

Lançada em meados da década de 2010, a MyEtherWallet conquistou a confiança como solução fiável para armazenar e gerir criptomoedas. Embora tenha foco principal na rede Ethereum e tokens ERC-20, a MEW permite atualmente trocas com Bitcoin e outras criptomoedas relevantes. Disponibiliza aplicações web e móveis, oferecendo flexibilidade para acesso em diferentes dispositivos.

3. Carteira de uma exchange de grande dimensão

Lançada recentemente, esta carteira oferece uma experiência intuitiva, adequada tanto para novos como para utilizadores experientes. Opera de forma totalmente autónoma face à plataforma de exchange principal, sem imposição de KYC, garantindo verdadeira autocustódia. O utilizador mantém sempre o controlo das chaves privadas e beneficia de uma interface profissional e cuidada.

4. Carteira multi-chain

Desenvolvida por uma grande exchange, esta carteira é compatível com múltiplas redes blockchain, ideal para quem detém portefólios diversificados. Inclui função de troca integrada, permitindo a conversão de tokens diretamente na aplicação, sem recorrer a exchanges externas, o que reforça a conveniência mantendo a segurança da autocustódia.

5. Carteira especializada em DeFi

Esta carteira permite acesso completo a funcionalidades e protocolos de finanças descentralizadas. Para além de armazenar e transferir ativos, possibilita rendimento passivo através de staking, empréstimos e liquidez. A integração com múltiplas plataformas DeFi torna-a especialmente atrativa para maximizar o potencial dos ativos digitais.

Carteiras de hardware: a solução de máxima segurança

As carteiras de hardware constituem a opção mais segura para guardar chaves privadas de criptomoeda. Estes dispositivos físicos armazenam as chaves em memória isolada, separada de computadores ligados à Internet, protegendo contra ameaças como hacking, malware ou phishing. Conhecidas como "carteiras frias", mantêm as chaves sempre offline, exceto quando é necessário assinar uma transação.

As vantagens de segurança das carteiras de hardware são evidentes: mesmo que o computador seja infetado, não é possível aceder às chaves privadas guardadas no dispositivo. Todas as operações exigem confirmação física, acrescentando uma camada de proteção.

No entanto, apresentam também limitações:

• Menor conveniência: Para movimentar fundos é necessário ligar o dispositivo físico, tornando as transações frequentes menos práticas do que nas carteiras de software.

• Custo inicial: Uma carteira de hardware de qualidade custa entre 50 e 200 dólares, um investimento significativo face às alternativas gratuitas em software. No entanto, para carteiras com valores elevados, este custo é residual face aos benefícios de segurança.

Top 3 carteiras de hardware

1. Ledger Nano S

Considerada uma das melhores carteiras de hardware, a Ledger Nano S suporta mais de 1 100 criptomoedas e tokens. Esta compatibilidade torna-a ideal para portefólios diversificados. Permite guardar simultaneamente as chaves privadas de 3 a 5 endereços, facilitando a gestão de várias contas. O histórico de segurança comprovado e as atualizações regulares de firmware fazem dela uma escolha de referência para investidores exigentes.

2. Trezor Model One

Lançada no início dos anos 2010, foi uma das primeiras carteiras de hardware e mantém reputação de segurança e fiabilidade. Destaca-se a funcionalidade de compra direta de criptomoeda a partir da interface, simplificando o processo de aquisição e proteção dos ativos. O software open source permite auditorias pela comunidade, reforçando a confiança no modelo de segurança.

3. SafePal S1

Apresentada recentemente, a SafePal S1 é reconhecida pelo suporte a múltiplos blockchains e preço competitivo. É compatível com mais de 20 blockchains e mais de 10 000 tokens, sendo uma das carteiras de hardware mais versáteis do mercado. O preço acessível torna-a atrativa para quem procura segurança robusta sem custos elevados.

Carteiras não custodiais e estratégia de longo prazo

A decisão sobre o tipo de carteira para guardar criptomoedas a longo prazo é pessoal e depende de vários fatores. Cada investidor deve ponderar as suas preferências quanto ao controlo dos ativos, o grau de conhecimento técnico e o equilíbrio desejado entre segurança e conveniência.

Para quem pretende manter ativos a longo prazo (os chamados "hodlers"), as soluções não custodiais tendem a oferecer uma segurança superior. Eliminando o risco de terceiros, ataques a exchanges, insolvências ou apreensões regulatórias não afetam carteiras não custodiais protegidas. As carteiras de hardware são uma solução de excelência para armazenamento prolongado, combinando máxima segurança com a vantagem de manter os ativos offline.

A estratégia mais eficaz passa frequentemente pela diversificação: muitos investidores experientes utilizam carteiras custodiais para pequenas quantias e trading ativo, carteiras de software não custodiais para operações regulares e DeFi, e carteiras de hardware para a maioria das detenções a longo prazo. Esta abordagem de segurança em camadas ("defense in depth") assegura flexibilidade e proteção, adaptando-se ao perfil de risco e ao objetivo de cada ativo.

Perguntas frequentes

O que é uma carteira não custodial (非托管钱包)? Como funciona?

Uma carteira não custodial é uma carteira digital em que o próprio utilizador detém e gere as suas chaves privadas, sem depender de terceiros. As chaves são geradas e armazenadas localmente, garantindo gestão direta dos ativos, maior segurança e privacidade financeira, e autonomia total sobre a criptomoeda.

O que é uma carteira custodial? Quais são as suas características?

Uma carteira custodial é uma carteira digital gerida por uma entidade terceira, que detém as chaves privadas e os fundos. Oferece conveniência e facilidade de uso, mas implica a cedência do controlo total dos ativos ao prestador do serviço.

Qual é a principal diferença entre carteiras não custodiais e carteiras custodiais?

Nas carteiras não custodiais, o utilizador controla totalmente as chaves privadas; nas carteiras custodiais, são terceiros a gerir as chaves. As carteiras não custodiais oferecem mais segurança, mas exigem autogestão. As custodiais são mais convenientes, mas apresentam riscos decorrentes da intervenção de terceiros.

Quais são os riscos de usar uma carteira não custodial? E se perder a chave privada?

As carteiras não custodiais implicam risco elevado, pois o utilizador é responsável pelas chaves privadas. Se forem perdidas, não é possível recuperá-las e os fundos ficam definitivamente inacessíveis. É imprescindível criar cópias de segurança das chaves privadas.

Quais as vantagens das carteiras custodiais face às não custodiais?

As carteiras custodiais oferecem maior segurança, interfaces intuitivas e recuperação fácil de conta. Permitem gestão profissional dos ativos e reduzem o risco de erro humano ou perda das chaves, sendo recomendadas para iniciantes.

Devo escolher uma carteira não custodial ou custodial? Qual é a melhor opção para principiantes?

Para iniciantes, recomenda-se a carteira custodial, pela facilidade de uso e elevados padrões de segurança. As carteiras não custodiais requerem maior conhecimento técnico e responsabilidade pessoal.