O que é o Cetus Protocol? Principais informações sobre o primeiro AMM DEX na Sui

O Cetus DEX é o primeiro protocolo de liquidez AMM no ecossistema Sui, proporcionando aos utilizadores DeFi uma experiência de negociação superior e maior eficiência de capital.

Numa rede inovadora como a Sui, há de facto ampla margem para projetos promissores em setores variados. O Cetus destacou-se como um dos principais candidatos no segmento AMM DEX. Construído sobre Sui e Aptos, o Cetus Protocol tem registado êxitos iniciais.

Visão geral do Cetus Protocol

Segundo informações oficiais divulgadas pelo Cetus Protocol:

• TVL ronda os 28,2 milhões USD
• Volume de negociação nas últimas 24 horas atingiu 6,7 milhões USD
• Número total de contas: cerca de 3 000
• Token ainda não lançado

Estes dados demonstram a adoção e confiança crescentes no ecossistema Cetus, sobretudo tendo em conta que funciona na emergente blockchain Sui.

O que é o Cetus Protocol?

O Cetus Protocol é um protocolo de liquidez inovador, automated market maker (AMM) e exchange descentralizada (DEX), construído nas blockchains Sui e Aptos. O protocolo concentra-se em proporcionar a melhor experiência de negociação e máxima eficiência de capital para utilizadores DeFi, através do desenvolvimento de um protocolo de liquidez concentrada e de módulos funcionais interligados.

Tal como outros AMM DEX, o Cetus inclui atributos essenciais que definem as plataformas de negociação descentralizada modernas:

• Acesso permissionless: Todas as ferramentas e funções principais do Cetus assentam em padrões permissionless, permitindo que utilizadores e aplicações acedam aos seus protocolos para os mais diversos casos de uso, a qualquer momento. Esta arquitetura aberta possibilita a participação de qualquer interveniente, sem necessidade de aprovação centralizada.

• Infraestrutura programável: O Cetus cria um protocolo de liquidez personalizável, baseado na tecnologia Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM). Isto viabiliza a execução de estratégias de negociação complexas e permite aos fornecedores de liquidez implementar diferentes abordagens de market making para maximizar a eficiência. O caráter programável possibilita automação avançada e otimização de estratégias.

• Composabilidade: Programadores e aplicações podem aceder facilmente à liquidez do Cetus para desenvolver produtos próprios, como cofres de liquidez, instrumentos derivados ou protocolos de farming alavancado. Esta composabilidade é crucial para um ecossistema DeFi dinâmico e interoperável.

• Modelo de sustentabilidade: O Cetus adota um modelo dual-token, suportado por CETUS e xCETUS, que retém participantes no protocolo através de incentivos alinhados e mecanismos de governança. Este sistema tokenomics sustentável assegura a viabilidade a longo prazo e o envolvimento da comunidade.

Como funciona o Cetus Protocol?

Como outros protocolos AMM DEX, o Cetus disponibiliza pools de liquidez com pares de tokens, permitindo aos utilizadores trocar entre criptomoedas A e B. Os fornecedores de liquidez (LP) adicionam ambas as criptomoedas ao pool numa proporção específica e recebem parte das comissões de swap dos utilizadores.

Nos AMM tradicionais, a liquidez é distribuída por toda a curva de preços, do zero ao infinito. Contudo, grande parte dessa liquidez nunca é usada efetivamente em operações, causando ineficiência de capital e desperdício de recursos. O Cetus Protocol responde a esta limitação fundamental com uma abordagem inovadora.

Mecanismo de liquidez concentrada

O Cetus Protocol implementa liquidez concentrada, alocando liquidez dentro de um intervalo de preços definido e não em todo o espectro. Os LP podem concentrar a liquidez nos intervalos mais ativos de determinado par, revolucionando a provisão de liquidez nas exchanges descentralizadas.

O modelo de liquidez concentrada transforma o intervalo de infinito para finito. Assim, os LP maximizam a eficiência e obtêm mais comissões com o mesmo capital. É possível criar várias posições num pool, cada uma com o seu intervalo de preços, permitindo uma gestão de liquidez mais sofisticada.

O mecanismo funciona da seguinte forma:

• Quando o preço do ativo sobe ou desce fora do intervalo definido, a liquidez fica inativa e deixa de gerar comissões até o preço regressar ao intervalo. Desta forma, o capital só é mobilizado quando pode gerar retorno.

• Se o preço regressar ao intervalo, a liquidez é reativada e volta a gerar comissões automaticamente, sem necessidade de intervenção manual.

• Se o preço de um par subir ou descer numa direção, o LP recebe mais do ativo correspondente, à medida que os utilizadores trocam pelo outro, até que toda a liquidez seja composta apenas por um ativo. Este ajuste reflete o reequilíbrio natural em posições de liquidez concentrada.

Sistema de price tick

Os price ticks funcionam como limites para cada posição de liquidez, permitindo um controlo preciso do posicionamento. Ao criar uma posição, o LP define ticks inferior e superior, que delimitam a posição. Cada movimento de 1 tick representa uma variação de 0,01% no preço, em qualquer ponto da curva de preços.

O sistema de ticks proporciona várias vantagens:

• Controlo rigoroso sobre a liquidez
• Limites padronizados para posições em todo o protocolo
• Cálculo eficiente da liquidez ativa
• Visualização clara da distribuição de liquidez

Comissões no Cetus DEX

A estrutura de comissões do Cetus equilibra os interesses dos traders e dos fornecedores de liquidez:

• Comissões de swap: As comissões cobradas em cada swap são atribuídas proporcionalmente aos LP, tendo em conta a liquidez ativa no intervalo de preços no momento da transação. Isto garante uma distribuição justa conforme o contributo real.

• Escalões de comissões: Existem quatro escalões de comissões: 0,01%, 0,05%, 0,2% e 0,6%. Esta flexibilidade permite a LP e utilizadores escolherem pools com características de risco/retorno adequadas ao seu perfil.

• Comissões do protocolo: Por defeito, 20% das comissões de swap em todas as transações do Cetus DEX revertem para o protocolo, apoiando o seu desenvolvimento, segurança e crescimento do ecossistema.

Programa de liquidity mining

Num protocolo de liquidez concentrada, a liquidez adicionada pelos utilizadores em intervalos personalizados constitui posições de liquidez. Cada utilizador recebe um NFT, emitido pelo smart contract, como prova de propriedade da posição. Este sistema baseado em NFT traz várias vantagens:

• Identificação única de cada posição
• Gestão e transferência facilitadas
• Integração com outros protocolos DeFi
• Representação clara dos parâmetros da posição

Os LP devem deter o NFT da posição para recolher as comissões geradas e receber as respetivas recompensas de liquidity mining. O sistema garante transparência e segurança no acompanhamento da liquidez.

Serviço de oráculo Cetus

Os pools de liquidez concentrada do Cetus podem ser utilizados como oráculo, dando acesso a programadores e plataformas externas a dados históricos de liquidez e preços. Esta utilidade vai além do trading:

• Feeds de preços em tempo real e históricos
• Informação sobre profundidade de liquidez
• Métricas de volume de negociação
• Preços médios ponderados pelo tempo (TWAP)

Estes serviços permitem que outros protocolos construam sobre a infraestrutura de liquidez do Cetus, promovendo um DeFi mais interligado.

Funcionalidade de range orders

Esta funcionalidade, semelhante a ordens limite na finança tradicional, utiliza o mecanismo de liquidez concentrada. Os ativos de um lado são fornecidos como liquidez e trocados pelo ativo desejado quando o preço à vista ultrapassa todo o intervalo definido para a posição.

As range orders trazem várias vantagens:

• Dispensam a gestão ativa do livro de ordens
• Execução automática quando as condições de preço são cumpridas
• Geração de comissões enquanto se espera pela execução
• Eficiência de capital superior às ordens limite tradicionais

Funcionalidade de swap

As operações de swap no Cetus Protocol são executadas contra pools de liquidez passivos. Os fornecedores de liquidez recebem comissões proporcionais à liquidez ativa. O mecanismo de swap está otimizado para:

• Minimizar o slippage graças à liquidez concentrada
• Execução eficiente em gas na blockchain Sui
• Roteamento multi-hop para melhores preços
• Proteção contra ataques front-running

Integração de cross-chain bridge

O Cetus não desenvolve a sua própria bridge. Em vez disso, integrou o Wormhole SDK para disponibilizar uma interface cross-chain na sua interface de utilizador. Esta decisão permite ao Cetus:

• Recorrer a tecnologia de bridge comprovada
• Concentrar recursos no desenvolvimento do protocolo core
• Oferecer transferências cross-chain seguras aos utilizadores
• Aceder à liquidez de diferentes blockchains

A integração com o Wormhole possibilita transferências de ativos entre Sui, Aptos e outras redes suportadas, ampliando a base de utilizadores e fontes de liquidez do Cetus.

Parceiros e investidores

O Cetus Protocol colabora com parceiros de referência nos ecossistemas Aptos e Sui, incluindo Fewcha Wallet, Celery, Tortuga, Shoulders, LayerZero, OmniBTC, Port3, HippoLabs e Wormhole. Estes acordos reforçam o posicionamento do protocolo e ampliam as opções de integração e funcionalidades para os utilizadores.

O Cetus concluiu uma ronda Seed liderada pela OKX Ventures e KuCoin Ventures, com participação de entidades de renome como Comma3 Ventures, NGC Ventures, Animoca Ventures, IDG Capital, Leland Ventures, AC Capital, Adaverse e Coin98 Ventures. O envolvimento destes investidores demonstra confiança na visão e capacidade de execução do projeto.

Visão geral da criptomoeda Cetus

O Cetus Protocol adota um modelo dual-token com CETUS e xCETUS, cada um com funções distintas no ecossistema.

Token CETUS

O CETUS é o token nativo do Cetus Protocol, com um fornecimento inicial total de 1 mil milhão de tokens. Trata-se de um token multiutilitário utilizado como meio de troca entre participantes. Os utilizadores podem ganhar CETUS através de liquidity mining na plataforma.

No início de maio de 2023, o Cetus Protocol anunciou uma venda comunitária de tokens via IDO, com 20 milhões de CETUS e um hard cap de 1 milhão USD em SUI. As receitas foram distribuídas da seguinte forma:

• 70% dos tokens SUI angariados usados como liquidez inicial
• 30% alocados como recompensas de staking xCETUS

Esta estrutura assegura liquidez inicial robusta e incentiva a retenção de tokens a longo prazo através das recompensas de staking.

As utilidades do CETUS incluem:

• Participação em governança através de staking
• Recompensas de liquidity mining
• Descontos em comissões para traders ativos
• Acesso a funcionalidades do protocolo

Token xCETUS

O Cetus Protocol permite aos detentores propor e votar em propostas de governança, determinando futuras funcionalidades, upgrades ou parâmetros, sendo o peso de voto proporcional ao CETUS em staking. O xCETUS representa a quantidade de CETUS em staking, é intransmissível e garante que o poder de governança permanece nos membros mais dedicados.

O CETUS pode ser convertido em xCETUS a qualquer momento, numa proporção de 1:1, permitindo acesso imediato à governança. Para voltar de xCETUS a CETUS é necessário cumprir um período de vesting. A taxa de conversão aumenta quanto maior for o período de vesting definido pelo utilizador, incentivando compromissos mais longos.

As utilidades de deter xCETUS incluem:

• Upgrades de lealdade: Níveis de lealdade superiores dão acesso a mais funcionalidades e condições preferenciais. Esta gamificação estimula o envolvimento prolongado e recompensa os membros mais ativos.

• Direitos de governança: O xCETUS serve para apresentar propostas e votar na Cetus DAO, assegurando que quem mais contribui tem maior influência na orientação do protocolo.

• Farming boost: O xCETUS pode ser utilizado para potenciar rendimentos de farming em pools selecionados, recompensando os stakers com retornos ampliados.

• Participação em launchpad: Com xCETUS é possível participar em programas do launchpad Cetus, permitindo acesso antecipado a novos projetos na plataforma e valorizando a posse de xCETUS.

O sistema dual-token assegura um ecossistema sustentável, em que traders de curto prazo utilizam CETUS e investidores de longo prazo fazem staking de xCETUS, alinhando os incentivos de todos os participantes.

Conclusão

O Cetus Protocol mantém-se como um projeto jovem nos ecossistemas Sui e Aptos. Embora ainda numa fase inicial e sem uma comunidade ampla, o produto disponibilizado é completo, bem organizado e apresenta uma interface de utilização intuitiva.

O mecanismo de liquidez concentrada resolve uma ineficiência estrutural dos AMM tradicionais e pode proporcionar eficiência de capital superior aos fornecedores de liquidez. O sistema dual-token com CETUS e xCETUS garante incentivos alinhados tanto para utilizadores de curto prazo como para membros de longo prazo.

No futuro, o Cetus Protocol poderá assumir um papel relevante na provisão de liquidez nas redes Aptos e Sui, graças ao seu modelo concentrado. Com o crescimento destas blockchains e a atração de mais programadores e utilizadores, soluções como o Cetus, que oferecem eficiência de capital e boa experiência de utilização, estarão bem posicionadas para conquistar quota de mercado.

O apoio de investidores de referência e as parcerias estratégicas com players-chave do ecossistema proporcionam uma base sólida para o desenvolvimento futuro. Com a evolução do DeFi, o foco do Cetus na inovação, experiência de utilizador e tokenomics sustentável tornam-no um protocolo a ter em conta no segmento DEX de liquidez concentrada.

Perguntas Frequentes

O que é o Cetus Protocol? Qual o seu papel na blockchain Sui?

O Cetus Protocol é uma framework DEX AMM otimizada, construída sobre Sui, que utiliza a linguagem Move e arquitetura de microserviços. Aumenta a velocidade, eficiência e liquidação das transações, melhorando os processos computacionais e de verificação para um desempenho DeFi superior na rede Sui.

Como negociar tokens e fornecer liquidez no Cetus Protocol?

Escolha um pool de negociação no Cetus Protocol, insira o montante a negociar ou fornecer como liquidez e confirme a transação. Pode ganhar comissões ao fornecer liquidez ao protocolo.

Para que serve o token CETUS no Cetus Protocol? Como obtê-lo?

O token CETUS é utilizado para negociação cross-chain e serve como meio de circulação na rede. Os utilizadores podem obter CETUS através de recompensas de liquidity mining no protocolo.

Quais os riscos de fornecer liquidez no Cetus Protocol? Como calcular os retornos?

Fornecer liquidez no Cetus Protocol implica risco de impermanent loss devido à volatilidade e risco de concentração. Os retornos resultam das comissões de negociação obtidas dentro do intervalo de preços definido, distribuídas proporcionalmente à quota de liquidez no pool.

Que vantagens apresenta o Cetus Protocol face a outros DEX como Raydium e Uniswap?

O Cetus Protocol aproveita o ecossistema exclusivo da Sui e a eficiência da linguagem Move. Oferece mecanismos de liquidez concentrada ao estilo Uniswap V3, comissões de gas otimizadas, maior velocidade de transação e integração nativa com a infraestrutura Sui, garantindo eficiência de capital e experiência de negociação superiores.

Que pares de negociação suporta o Cetus Protocol? Qual a estrutura de comissões?

O Cetus Protocol suporta sobretudo o par CETUS/USDT. Opera como AMM DEX na rede Sui com comissões dinâmicas. Os detalhes exatos das comissões dependem do tipo de pool e dos níveis de liquidez.

Como avaliar a segurança e o estado de auditoria do Cetus Protocol?

O Cetus Protocol foi auditado por empresas de referência e mantém relatórios e documentação transparentes. No entanto, como em qualquer protocolo DeFi, os utilizadores devem consultar os resumos das auditorias, acompanhar atualizações de segurança e perceber que estas avaliações são importantes mas não garantem proteção absoluta.