Farming de Yield vs. Staking: qual é a melhor opção?

Yield Farming vs. Staking

Yield farming e staking partilham diversas semelhanças, sendo ambos métodos reconhecidos para gerar rendimento passivo como detentor de criptomoedas. Distinguir estas duas abordagens é vital para investidores que pretendem maximizar o retorno e gerir o risco de forma eficaz.

Staking consiste em bloquear fundos para apoiar uma blockchain ou protocolo, recebendo uma percentagem das taxas cobradas ou uma atribuição de novos tokens ou moedas. Esta prática reforça a segurança da rede e valida as transações, recompensando os participantes pela sua contribuição para a estabilidade da blockchain.

Yield farming implica colocar fundos em plataformas DeFi e utilizar os tokens de fornecedor de liquidez para reinvestir noutras plataformas, potenciando os retornos. Esta estratégia requer uma gestão ativa para maximizar rendimentos, aproveitando múltiplos protocolos e oportunidades no ecossistema das finanças descentralizadas.

O que é Staking?

Staking pode ser comparado à compra de obrigações do Estado. Ao comprar uma obrigação, empresta dinheiro ao governo, que o reembolsa através de impostos ou emissão de moeda. Esta analogia ilustra o staking como investimento em que os ativos geram rendimento ao longo do tempo.

Ao fazer staking, coloca-se criptomoeda num contrato inteligente e, em staking de blockchain, recebe-se parte das taxas de transação e novos ativos digitais emitidos. As blockchains que permitem staking utilizam proof-of-stake, uma alternativa energeticamente eficiente à mineração tradicional.

O mecanismo PoS (Proof-of-Stake) apresenta-se como alternativa ao PoW (Proof-of-Work). Em vez de mineração, os validadores colocam fundos em staking para criar novos blocos. Este processo consome menos energia e é ambientalmente sustentável, tendo ganho destaque devido à preocupação com o impacto ambiental da mineração de criptomoedas e à procura de soluções blockchain mais sustentáveis.

Como funciona o Staking?

Os utilizadores podem colocar uma quantia fixa de criptomoedas em staking para validar blocos ou participar em pools de liquidez. Cada plataforma define regras próprias, sendo comum o recurso a pools de staking, que permitem participação a investidores com menores montantes, dispensando requisitos elevados do staking individual.

Staking normalmente envolve o bloqueio de fundos, como numa conta poupança em criptomoeda, e exige investimento em ativos digitais. Muitos mecanismos penalizam os utilizadores que atuem de forma maliciosa contra a rede, desincentivando fraudes e reforçando o compromisso dos validadores com o funcionamento da blockchain.

Cada pool apresenta condições e APY (Annual Percentage Yield) próprias, representando o potencial de rendimento anual. Estes valores variam consoante o total em staking, a atividade da rede e o protocolo blockchain escolhido.

Em síntese, é possível colocar criptomoedas em staking em blockchains e aplicações descentralizadas, para fins distintos. O denominador comum é o bloqueio de ativos digitais para gerar rendimento, com períodos de lock-up que vão de dias a meses, conforme plataforma e modalidade de staking.

Como fazer staking de criptomoedas PoS

Staking é um processo simples, acessível a qualquer criptomoeda relevante. Só podem ser utilizados para staking criptoativos nativos de mecanismos Proof-of-Stake, sendo importante conhecer esta limitação, já que nem todas as criptomoedas suportam staking.

As principais formas de fazer staking são:

1. Através de carteira digital: Muitas carteiras já integram funcionalidades de staking, permitindo operações diretas na interface.
2. Via exchange de criptomoedas: Grandes exchanges disponibilizam serviços de staking, facilitando o processo a quem já detém ativos nestas plataformas.
3. Participando em pools de staking: Pools permitem reunir recursos de vários utilizadores, tornando possível participar com montantes reduzidos.
4. Operando como validador: Para quem domina os aspetos técnicos e possui capital suficiente, gerir um nó validador oferece os retornos mais elevados.

Os passos mais comuns para staking são:

• Criar uma carteira dedicada ao staking.
• Transferir os fundos para essa carteira.
• Selecionar um pool de staking.
• Bloquear os fundos.
• Aguardar o recebimento das recompensas.

É possível também optar por staking em carteira fria, que oferece proteção máxima por não estar ligada à internet, reduzindo exponencialmente o risco de hacking ou acesso indevido.

O Ethereum permite staking: é possível tornar-se validador se tiver 32 ETH e conhecimentos técnicos para configurar um nó validador, ou recorrer a exchanges para staking, opção mais acessível para quem não cumpre requisitos mínimos ou não tem conhecimentos técnicos para staking individual.

Cardano é reconhecido pelas suas carteiras de staking ADA, bastando uma carteira ligada à rede para iniciar o processo. A simplicidade do staking em Cardano tornou-o popular entre investidores que procuram rendimento passivo sem complexidade.

Top 5 criptomoedas para staking

Estas são as criptomoedas mais populares no staking, destacando opções consolidadas e fiáveis para investidores:

• Ethereum: Uma das maiores plataformas blockchain, com oportunidades substanciais após a adoção do PoS.
• Cardano: Destaca-se pela abordagem de investigação e sistema de staking acessível.
• Tezos: Blockchain auto-adaptativa com recompensas competitivas.
• Polygon: Solução layer-2 que oferece rendimentos atrativos em staking.

Cada projeto tem características próprias e requisitos de staking específicos; é fundamental estudar cada plataforma antes de investir.

O que é Yield Farming?

Yield farming é a versão DeFi da reipotecação, onde instituições financeiras reutilizam colaterais para garantir empréstimos ou obrigações. Este conceito foi adaptado à finança descentralizada, permitindo aos detentores de criptomoedas maximizar retornos através de uma gestão estratégica dos seus ativos.

O processo de yield farming é simples. Os detentores de criptomoedas podem utilizar plataformas de empréstimos como Compound ou Aave, ou fornecer liquidez diretamente em DEX, como Uniswap ou PancakeSwap. Estas plataformas DeFi permitem obter juros sobre os ativos, criando oportunidades de rendimento passivo que podem superar as recompensas de staking convencionais.

É necessário depositar fundos numa destas plataformas e receber um APY e o token LP da plataforma, que pode ser novamente utilizado para depositar ou fazer staking noutra plataforma DeFi. Esta estratégia em camadas permite potencializar os ganhos em múltiplos protocolos.

Ao utilizar um DEX, é preciso fornecer um par de moedas, segundo os pools de liquidez disponíveis. Os fornecedores de liquidez recebem uma percentagem dos rendimentos do pool proporcional ao montante fornecido, assegurando uma distribuição justa das recompensas.

O rendimento passivo no yield farming advém dos juros pagos pelo tomador do empréstimo ou pelos utilizadores do pool de liquidez, no caso dos DEX. Yield farming é considerado mais fiável do que trading de criptomoedas, pois gera rendimento ao prestar serviços essenciais ao ecossistema DeFi, sem depender da especulação de preços.

Yield farming existe desde 2020, com o lançamento do Compound — o primeiro protocolo DeFi de empréstimos. Desde então, a prática evoluiu e multiplicaram-se plataformas e estratégias para responder à procura crescente por rendimento em DeFi.

Como funciona o Yield Farming?

Yield farming recorre a contratos inteligentes ou market makers automatizados para facilitar a negociação de criptomoedas. Os fornecedores de liquidez depositam fundos nos pools e recebem recompensas, criando uma relação em que a liquidez permite a negociação e origina taxas para os participantes.

A liquidez depositada por fornecedores em pools permite que outros utilizadores emprestem, tomem empréstimos e negociem ativos digitais. Cada transação implica uma taxa de serviço, que é distribuída entre os LP, promovendo o fornecimento de liquidez e garantindo a funcionalidade das plataformas.

Além disso, os protocolos de empréstimo distribuem tokens nativos aos LP como incentivo adicional para o financiamento dos pools de liquidez. Estas recompensas podem ser especialmente relevantes em plataformas novas que procuram atrair liquidez e utilizadores.

Fornecedores e pools de liquidez

A liquidez é gerida por sistemas AMM, e os pools e fornecedores de liquidez são elementos centrais. Compreender estes componentes é essencial para participar em yield farming.

Em essência, trata-se de contratos inteligentes que agregam fundos para facilitar empréstimos, tomada de empréstimos, compras e vendas de ativos digitais. Os fornecedores de liquidez alimentam o ecossistema DeFi e recebem incentivos — taxas de negociação e recompensas em tokens da plataforma.

Os pools de liquidez utilizam fórmulas matemáticas para determinar preços com base na proporção de ativos, eliminando a necessidade de mercados de ordens tradicionais e permitindo negociações contínuas, mesmo em ambientes de menor liquidez.

Melhores yield farms

Como em qualquer sistema, quem pratica yield farming apoia a plataforma por receber incentivos. As melhores yield farms são as que asseguram maior segurança e melhores rendimentos, embora retornos elevados impliquem riscos superiores. Avaliar a segurança e sustentabilidade de cada plataforma antes de investir é fundamental.

Bake (ex. Cake DeFi)

Agrupador de rendimento

Blockchain: DeFi Chain ROI: Até 30% Ativos: 25+

Bake reúne todas as funções essenciais DeFi, sendo desenhada para facilidade de utilização e maximização de ganhos. Disponibiliza Staking, Empréstimos, Yield Mining e YieldVault, oferecendo uma solução integrada para investidores que procuram rendimento em DeFi. O foco na experiência do utilizador tem reforçado a adesão de quem procura oportunidades simples de yield farming.

PancakeSwap

DEX

Blockchain: Ethereum, BNB, Polygon e Aptos ROI: Até 59% Ativos: 50+

PancakeSwap é uma DEX baseada na BNB Chain. Opera como outras plataformas de market maker automatizado, permitindo a negociação direta de criptomoedas a partir de carteiras digitais, sem intermediários. Tornou-se uma das DEX mais populares pela baixa taxa, rapidez de transação e ampla oferta de pools de liquidez. O suporte multichain ampliou ainda mais o seu alcance.

Yearn Finance

Protocolo DeFi

Blockchain: Ethereum ROI: Até 50% Ativos: 70+

Yearn Finance é um protocolo DeFi que otimiza a geração de rendimento dos ativos digitais. Oferece uma plataforma automatizada para identificar as melhores oportunidades em vários protocolos de empréstimos e liquidez. O seu modelo inovador de otimização de rendimento tornou-se referência no ecossistema DeFi, permitindo alocação automática para maximizar retorno e gerir risco.

Curve Finance

Protocolo DeFi

Blockchain: Ethereum ROI: Até 40% Ativos: 71+

Curve Finance é uma DEX dedicada à negociação de stablecoins, focada em garantir baixas taxas e pouca derrapagem nas transações. É especialmente relevante para traders e fornecedores de liquidez de stablecoins, ocupando um nicho eficiente no universo DeFi.

Quais são os riscos do yield farming?

Liquidação de garantia

Quem pede empréstimo de criptomoeda deve depositar uma garantia na plataforma, cobrindo o valor do crédito. Alguns protocolos exigem até 200% do valor emprestado como garantia, protegendo os credores mas criando riscos para o tomador.

Se o valor da garantia cair abruptamente, o pool pode vender a garantia no mercado, mas pode persistir uma perda, deixando os fornecedores de liquidez expostos. O processo pode ser rápido em mercados descendentes, originando perdas significativas para quem pediu empréstimo sobre ativos.

É preferível recorrer a pools com rácios elevados de garantia para evitar liquidações em caso de queda de preço. Manter o rácio saudável e monitorizar o mercado é essencial para gerir este risco.

Flutuações de preço

O mercado de criptomoedas é volátil. Yield farmers podem sofrer perdas se os tokens perderem valor rapidamente. Isto ocorre quando tendências de mercado provocam alterações bruscas de preço. A perda impermanente pode surgir quando o rácio de preços entre tokens num pool muda significativamente, originando perdas face ao simples armazenamento dos tokens.

A volatilidade afeta o valor dos tokens e das recompensas. Movimentos súbitos podem anular ganhos ou ampliar perdas, tornando crucial a gestão de risco e diversificação para quem pratica yield farming.

Falhas de protocolo

Yield farming e o universo DeFi dependem de contratos inteligentes para operações financeiras. Protocolos ou contratos mal desenhados podem ser alvo de ataques ou falhas, levando à perda de fundos. O histórico do DeFi inclui episódios de vulnerabilidades exploradas com perdas milionárias.

É fundamental realizar diligência ao escolher plataformas de yield farming. Privilegiar plataformas auditadas por entidades de referência, com histórico seguro e mecanismos de proteção, como fundos de seguro. Mesmo protocolos auditados podem ter vulnerabilidades; diversificar plataformas pode mitigar riscos.

Yield Farming vs. Staking: Qual é melhor?

Yield farming e staking exigem diferentes graus de conhecimento. Yield farming pode parecer mais rentável, mas exige compreensão aprofundada do mercado cripto e gestão ativa, o que dificulta a entrada para investidores iniciantes.

Staking é mais simples e permite uma abordagem passiva. Embora os retornos possam ser inferiores aos do yield farming, não requer monitorização constante e permite bloqueio prolongado dos fundos. A escolha depende do perfil e experiência do investidor no universo DeFi.

Para quem começa, staking é normalmente o caminho mais indicado para rendimento passivo em criptomoedas. Retornos previsíveis, menor complexidade e risco tornam-no ideal para principiantes ou investidores conservadores.

Investidores experientes, com maior tolerância ao risco e disponibilidade para gestão ativa, podem preferir yield farming. O potencial de ganhos superiores justifica o esforço e risco adicional para quem sabe identificar oportunidades e gerir os riscos.

Investidores sofisticados combinam ambas as estratégias: staking como base estável e yield farming para maximizar ganhos. Esta combinação otimiza rendimento e distribui o risco no portefólio.

Perguntas Frequentes

O que é Yield Farming e como gera rendimento?

Yield Farming significa receber recompensas ao fornecer liquidez a protocolos DeFi. O rendimento resulta de juros, tokens de governança ou taxas de transação do protocolo.

O que é Staking e em que difere do Yield Farming?

Staking bloqueia criptomoedas para garantir redes blockchain e gera recompensas por validação. Yield Farming fornece liquidez a protocolos DeFi para obter recompensas. Staking foca-se na segurança da rede, Yield Farming visa maximizar retorno pela liquidez.

Qual apresenta maior risco, Yield Farming ou Staking?

Yield Farming é mais arriscado, pois depende de vários protocolos e pode ser afetado por vulnerabilidades de contratos inteligentes. Staking oferece retornos estáveis pelo bloqueio de tokens, com risco mais reduzido.

Quais são os rendimentos anuais típicos de Yield Farming e Staking?

Yield Farming tende a gerar retornos anuais entre 20% e 200%, enquanto Staking normalmente oferece 5% a 14% por ano. Yield Farming pode proporcionar ganhos superiores mas implica risco elevado, especialmente em projetos novos. Staking apresenta maior estabilidade, sendo indicado para investidores de longo prazo que procuram rendimento passivo com menor volatilidade.

Deverão principiantes escolher Yield Farming ou Staking?

Principiantes devem optar por Staking, já que é mais simples, exige menos conhecimentos técnicos e proporciona retornos mais estáveis e risco inferior. Yield Farming envolve provisão de liquidez complexa e exposição à perda impermanente.

O que é perda impermanente (IL) no Yield Farming?

Perda impermanente ocorre quando flutuações de preço das criptomoedas fazem com que os ativos no pool de liquidez tenham desempenho inferior ao de simplesmente os manter. Acontece quando o rácio entre dois ativos muda significativamente, originando perdas que só se concretizam ao retirar os fundos.

Durante quanto tempo é necessário bloquear fundos em Staking para obter rendimento?

O período de bloqueio varia consoante a plataforma. A maioria exige entre 7 e 30 dias, sendo frequentes opções de 14 ou 21 dias. Existem plataformas com staking flexível, sem período de bloqueio, mas com rendimentos inferiores. A escolha depende das necessidades de liquidez e dos objetivos de rendimento.

De quanto capital inicial preciso para começar Yield Farming?

Yield farming normalmente exige um mínimo de 1 000$ a 5 000$ de capital inicial. O montante depende da plataforma e da estratégia. Capitais mais elevados permitem potencialmente maiores ganhos.

Como avaliar a segurança e sustentabilidade dos projetos de Yield Farming?

Verificar auditorias de contratos inteligentes por entidades credíveis, monitorizar valor total bloqueado e tendências de liquidez, analisar taxas de emissão de tokens e calendários de vesting, rever estruturas de governança e garantir existência de seguros ou mecanismos de redução de risco.

Qual é a origem das recompensas de staking e porque são atribuídas?

As recompensas de staking provêm sobretudo da inflação dos tokens e das taxas de transação. Os projetos atribuem recompensas para incentivar a participação na rede, reforçar a segurança da blockchain e aumentar o envolvimento dos detentores, promovendo um ecossistema e comunidade mais robustos.