Métricas de Ativos da Conta Cross-Exchange
| Modo de Margem Cross-Exchange | Modo de Margem de Exchange Única | |
|---|---|---|
| Exchange | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP, USDC, KRAKEN_USD e HYPERLIQUID_USDC podem ser usados como ativos de margem cross-exchange, permitindo que sejam partilhados como margem entre diferentes exchanges. | Cada exchange agora suporta mais ativos (como BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) como ativos de margem de exchange única. Pode escolher o ativo mais adequado para uma gestão de risco independente. |
| Saldo de Ativos | Quantidade real em spot | Igual ao da esquerda |
| Saldo Disponível | = Saldo de ativos - Spot congelado; spot congelado refere-se ao montante bloqueado para ordens spot | Igual ao da esquerda |
| P&L Não Realizado | = ∑(P&L não realizado de posições em contratos + P&L não realizado de posições alavancadas) | Igual ao da esquerda |
| Passivos | -- | = ABS(Min(Saldo disponível + P&L não realizado, 0)), passivo real do ativo |
| Património do Ativo | Património do ativo em USDT = Saldo do ativo + P&L não realizado; não-USDT é 0 | Ativo de margem = (Saldo do ativo + P&L não realizado) × taxa de desconto por escalão; ativos que não são de margem são 0 |
| Margem Inicial de Contrato | = ∑(Margem inicial de cada contrato + margem inicial de ordens de contrato) | Igual ao da esquerda |
| Margem de Manutenção de Contrato | = ∑(Margem de manutenção de cada contrato) | Igual ao da esquerda |
| Margem Inicial de Empréstimo | = ∑(Margem inicial de cada posição alavancada + margem inicial de ordens alavancadas) | = Passivos / multiplicador de alavancagem do ativo |
| Margem de Manutenção de Empréstimo | = ∑(Margem de manutenção de cada posição alavancada) | = Passivos × taxa de margem de manutenção de empréstimo |
Métricas da Conta Cross-Exchange
| Modo de Margem Cross-Exchange | Modo de Margem de Exchange Única | |
|---|---|---|
| Descrição | Neste modo, todas as exchanges são unificadas num único conjunto de dados ao nível da conta | Neste modo, cada exchange tem os seus próprios dados ao nível da conta, calculados separadamente |
| Negócios | Spot, contratos com margem em USDT, alavancagem cross-margin | Spot, contratos com margem em USDT |
| Saldo Total de Margem | = Património em USDT - USDT congelado para ordens de compra spot | = ∑(Património positivo de ativos de margem × preço do índice × taxa de desconto por escalão) + ∑(Património negativo de ativos de margem × preço do índice) - perdas em ordens spot |
| Margem Inicial Total | = ∑(Margem inicial total dos ativos × preço do índice do ativo) = Margem inicial de contrato em USDT + margem inicial de empréstimo em USDT; margem inicial total de cada ativo convertida para USDT | Igual ao da esquerda |
| Margem de Manutenção Total | = ∑(Margem de manutenção total dos ativos × preço do índice do ativo) = Margem de manutenção de contrato em USDT + margem de manutenção de empréstimo em USDT; margem de manutenção total de cada ativo convertida para USDT | Igual ao da esquerda |
| Taxa de Margem Inicial Total | = Saldo total de margem / margem inicial total, usada para determinar se deve cancelar ordens automaticamente | Igual ao da esquerda |
| Taxa de Margem de Manutenção Total | = Saldo total de margem / margem de manutenção total, usada para determinar se deve acionar liquidação forçada | Igual ao da esquerda |
| Margem Total Disponível | = Saldo total de margem - margem inicial da conta; saldo de margem disponível restante após deduzir a margem inicial já ocupada | Igual ao da esquerda |
Processo de Controlo de Risco de Liquidação Forçada da Conta Cross-Exchange
1. Cancelamento Automático de Ordens
Quando a taxa de margem inicial total < 100%, o sistema cancela automaticamente ordens para reduzir a ocupação da margem inicial. As ordens são canceladas em série: primeiro ordens spot, depois ordens de contrato. As regras são as seguintes:
- Cancelar ordens de compra spot, começando pelo maior valor de ordem
- Cancelar ordens alavancadas, começando pelas que ocupam mais margem inicial
- Para ordens de contrato, priorizar o cancelamento de ordens de abertura sem posição; se não houver, cancelar ordens de reforço de posições existentes, começando pelas que ocupam mais margem inicial
As ordens são canceladas em série; após cada cancelamento, o sistema verifica se a taxa de margem inicial é ≥ 100%. Se sim, o processo de cancelamento termina.
Quando a taxa de margem inicial total da conta < 100%, o saldo de margem disponível é negativo. Não pode abrir novas posições, apenas colocar ordens de fecho, uma vez que estas não ocupam margem inicial.
2. Liquidação Forçada
Quando a taxa de margem de manutenção total ≤ 100%, o sistema inicia o processo de liquidação forçada. Se a TMM > 100%, o processo de liquidação para. Os passos de liquidação são os seguintes:
- Cancelar todas as ordens em paralelo
- Para posições alavancadas, iniciar a liquidação pelas posições long primeiro, depois short, seguido pela classificação de liquidez; são cobradas taxas de liquidação
- Para posições de dupla direção, cobrir diretamente a posição menor ao preço de marcação; são cobradas taxas de liquidação
- Para cada posição em contrato, iniciar a redução do escalão de limite de risco, ordenado por liquidez. Reduzir até ao escalão que garanta a segurança da TMM, enviar todas as ordens de redução para a exchange até a TMM estar segura ou todas as posições estarem no escalão 1; são cobradas taxas de liquidação
- Assumir diretamente as posições e liquidar ao preço de falência para o utilizador, sem cobrança de taxa de liquidação. As contas internas do sistema assumem a posição e vendem imediatamente ao preço de mercado. Se houver lucro, o saldo positivo em USDT é adicionado ao fundo interno de seguro; se negativo, o fundo cobre o défice em USDT
3. Regras de Cálculo do Preço de Falência
Posição long: Preço de falência = Preço de marcação na liquidação × (1 - taxa de margem de manutenção do escalão de limite de risco da posição)
Posição short: Preço de falência = Preço de marcação na liquidação × (1 + taxa de margem de manutenção do escalão de limite de risco da posição)
Requisitos de Margem para Negociação Alavancada
1. Posição Long
Margem de manutenção da posição alavancada = Valor da posição × taxa de margem de manutenção do escalão da posição - montante de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da posição alavancada = Valor da posição / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da ordem alavancada = Valor da ordem / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de fecho + estimativa da taxa de transação
2. Posição Short
Margem de manutenção da posição alavancada = Valor da posição × taxa de margem de manutenção do escalão da posição - montante de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da posição alavancada = Valor da posição × preço do índice / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da ordem alavancada = Valor da ordem / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de fecho + estimativa da taxa de transação
Não é necessária margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução. As taxas estimadas são calculadas à taxa de 0,075%.
Taxa de fecho estimada: Refere-se à taxa exigida caso a ordem aumente o tamanho da posição e a plataforma necessite de liquidar ao mesmo preço, estando incluída no requisito de margem do contrato.
Requisitos de Margem para Negociação de Contratos
1. Modo de Posição Unidirecional
Margem de manutenção da posição em contrato = abs(tamanho da posição) × preço de marcação × taxa de margem de manutenção do escalão de limite de risco do utilizador - montante de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da posição em contrato = abs(tamanho da posição) × preço de marcação × 1 / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de liquidação total
Margem inicial da ordem de contrato = abs(tamanho de abertura) × preço da ordem × 1 / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de fecho + estimativa da taxa de transação
Não é necessária margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução. As taxas estimadas são calculadas à taxa de 0,075% (igual abaixo).
Taxa de fecho estimada: Refere-se à taxa exigida caso a ordem aumente o tamanho da posição e a plataforma necessite de liquidar ao mesmo preço.
2. Modo de Posição de Dupla Direção
Margem de manutenção da posição de dupla direção = soma(margem de manutenção da posição long - montante de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total, margem de manutenção da posição short - montante de cálculo rápido + estimativa da taxa de liquidação total)
Margem inicial da posição de dupla direção = soma(margem inicial da posição long + estimativa da taxa de liquidação total, margem inicial da posição short + estimativa da taxa de liquidação total)
Margem inicial da ordem = abs(tamanho da ordem) × preço da ordem × 1 / multiplicador de alavancagem + estimativa da taxa de fecho + estimativa da taxa de transação
Não é necessária margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução.
Atualmente, apenas USDT/USDC são usados como ativos de margem, pelo que tanto a margem inicial como a de manutenção de contratos recaem sobre USDT/USDC:
Margem de manutenção total de USDT/USDC em posições de contrato = soma(margem de manutenção de todas as posições de contrato)
Margem inicial total de USDT/USDC em posições de contrato = soma(margem inicial de todas as posições de contrato e ordens)
Exemplo de Modo de Margem Cross-Exchange
Suponha que um utilizador está em modo de margem cross-exchange e detém duas posições em contratos como segue:
| Par de Negociação | Alavancagem | Tamanho da Posição | Preço de Abertura | Preço de Marcação | Valor Notional | P&L Não Realizado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0,5 | 100.000 | 110.000 | 55.000 | 5.000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4.000 | 4.500 | 9.000 | -1.000 |
Uma posição short alavancada como segue:
| Par de Negociação | Alavancagem | Ativo da Posição | Passivos | Preço do Índice | P&L Não Realizado |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2000 USDT | 1500 XRP | 2 | -1.000 |
Escalões de limite de risco para BINANCE_FUTURE_BTC_USDT:
| Escalão | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Montante de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,0065 | 0 |
| 2 | 10.000 | 90.000 | 10 | 0,01 | 35 |
| 3 | 90.000 | 2.000.000 | 16 | 0,02 | 935 |
Escalões de limite de risco para OKX_FUTURE_ETH_USDT:
| Escalão | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Montante de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,008 | 0 |
| 2 | 10.000 | 50.000 | 10 | 0,02 | 120 |
Escalões de limite de empréstimo para BINANCE_MARGIN_XRP_USDT:
| Escalão | Valor Mínimo do Limite de Risco | Valor Máximo do Limite de Risco | Alavancagem Máxima | Taxa de Margem de Manutenção | Montante de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8.000 | 9 | 2% | 0 |
| 2 | 8.000 | 15.000 | 3 | 3% | 80 |
A CrossEx utiliza limites de risco por escalões, ou seja, o valor notional da posição determina qual a taxa de margem de manutenção aplicável ao escalão. Eis como calcular a margem para cada posição:
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Margem Inicial: 55.000 × 1 / 5 + 55.000 × 0,00075 = 11.041,25
Margem de Manutenção: 55.000 × 0,01 - 35 + 55.000 × 0,00075 = 556,25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Margem Inicial: 9.000 × 1 / 10 + 9.000 × 0,00075 = 906,75
Margem de Manutenção: 9.000 × 0,008 + 9.000 × 0,00075 = 78,75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Margem Inicial: 1.500 × 2 / 4 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 752,25
Margem de Manutenção: 1.500 × 2 × 0,03 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 92,25
Assuma que o utilizador tem 20.000 USDT, sem outros ativos ou ordens. Em resumo, a informação ao nível da conta do utilizador é:
| Campo | Campo API | Valor |
|---|---|---|
| Saldo Total de Margem | Margin Balance | 20.000 + 5.000 - 1.000 - 1.000 = 23.000 |
| Margem Inicial Total | Initial Margin | 11.041,25 + 906,75 + 752,25 = 12.700,25 |
| Margem de Manutenção Total | Maintenance Margin | 556,25 + 78,75 + 92,25 = 727,25 |
| Taxa de Margem Inicial Total | Initial Margin Rate | 23.000 / 12.700,25 ≈ 181,10% |
| Taxa de Margem de Manutenção Total | Maintenance Margin Rate | 23.000 / 727,25 ≈ 3.162,59% |
| Saldo Total de Margem Disponível | Available Margin | 23.000 - 12.700,25 = 10.299,75 |
Isenção de responsabilidade
O conteúdo aqui disponibilizado destina-se apenas a fins de referência e educativos, não constituindo qualquer aconselhamento financeiro, de investimento, de negociação ou jurídico, nem representa uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos digitais. A Gate não assume quaisquer declarações ou garantias, expressas ou implícitas, quanto à exatidão, integridade ou atualidade das informações aqui contidas. As funcionalidades dos produtos, interfaces, regras e estruturas de comissões podem ser atualizadas ou ajustadas a qualquer momento. Consulte os anúncios mais recentes e a informação efetivamente apresentada na plataforma Gate para obter os dados mais precisos.
Os investimentos em ativos digitais envolvem riscos significativos, podendo os preços variar substancialmente. Existe a possibilidade de perder a totalidade do montante investido. Tome decisões de forma cautelosa, tendo em conta a sua situação financeira e tolerância ao risco, após compreender plenamente os riscos associados. Se necessário, recomenda-se consultar um consultor financeiro ou jurídico independente.
Para mais informações sobre potenciais riscos, consulte a Divulgação de Riscos e o Acordo de Utilizador da Gate.
