Atualização do mercado de opções
Os dados recentes mostram que a volatilidade implícita (IV) do BTC permanece próxima dos 51 %, enquanto a IV do ETH está num nível relativamente elevado de 75 %. Nos ativos tradicionais, o índice de volatilidade do ouro situa-se em cerca de 28 %, e o índice de volatilidade do petróleo bruto ronda os 95 %. Em termos percentuais, a IV do BTC e do ETH registou pequenas correções, mas continua acima do 80.º percentil, refletindo uma volatilidade persistentemente elevada. Em contraste, os índices de volatilidade do ouro e do petróleo bruto diminuíram cerca de 40 % e 30 %, respetivamente, face aos máximos anteriores. Isto indica que as expectativas do mercado de opções para volatilidade macroeconómica e geopolítica extrema abrandaram, embora o preço global se mantenha em níveis historicamente elevados.
Nas últimas duas semanas, o Skew 25D do BTC aumentou inicialmente, recuou rapidamente e recuperou gradualmente. No início de março, a procura por opções de compra aumentou brevemente, mas entre 8 e 9 de março, o Skew caiu abruptamente, refletindo uma maior aversão ao risco e aumento da procura por proteção contra quedas. Mais recentemente, o Skew recuperou e estabilizou, mas mantém-se moderadamente negativo, sinalizando uma atitude cautelosa persistente na formação de preços das opções.
Ao analisar a estrutura temporal do GEX, o Gamma concentra-se sobretudo nos contratos com vencimento a 27 de março, com um pico próximo dos 7 milhões, indicando uma forte procura de cobertura de curto prazo que pode contribuir para estabilizar os preços. Contudo, os contratos com vencimento a 3 de abril apresentam Gamma negativo, sugerindo que, se os preços se aproximarem dos níveis de exercício relevantes, a volatilidade do mercado poderá intensificar-se.
Estrutura de block trade
Nas últimas 24 horas, as maiores block trades nos mercados de opções de BTC e ETH foram as seguintes:
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BTC: Compra de BTC-24APR26-50000-P, num total aproximado de 1 000 BTC, com um prémio líquido de cerca de 330 000 $.
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ETH: Compra de ETH-24APR26-2300-C e ETH-24APR26-2300-P, num total aproximado de 2 625 ETH, com um prémio líquido de cerca de 1 150 000 $.
As estratégias de combinação de opções podem ser executadas através da ferramenta de ordens combinadas da Gate.
A Gate lançou oficialmente opções sobre ouro e petróleo bruto, marcando o início de uma nova era na negociação de opções multi-ativos. Para além de disponibilizar 11 opções de criptoativos, a plataforma introduz agora, pela primeira vez, subjacentes de ativos tradicionais, oferecendo aos utilizadores oportunidades ampliadas para negociação de volatilidade entre mercados. A opção sobre ouro está designada por XAUT e a opção sobre petróleo bruto por XTI. Num contexto de elevada volatilidade macroeconómica global, o ouro e o petróleo bruto — enquanto commodities centrais — estão a captar grande atenção. As respetivas opções proporcionam aos traders novas ferramentas para negociação de volatilidade e gestão de risco.
Portal de negociação de opções: https://www.gate.com/options/BTC_USDT
