BlackRock, Blackstone e várias outras fundos de crédito privado dos EUA enfrentam pressão de resgate, acionando o limite de liquidez

Gate News notícias, em 8 de março, várias fundos de crédito privado dos EUA enfrentaram pressão de resgates no primeiro trimestre de 2026. O fundo de empréstimos corporativos da HPS, da BlackRock (com cerca de 26 bilhões de dólares), recebeu pedidos de resgate de aproximadamente 9,3% das cotas do fundo, cerca de 1,2 bilhão de dólares, atingindo pela primeira vez o limite trimestral de recompra (originalmente 5%), com resgates efetivos de cerca de 620 milhões de dólares. O BCRED, da Blackstone, recebeu pedidos de resgate de aproximadamente 7,9% das cotas, cerca de 3,7 bilhões de dólares, e a Blackstone aumentou o limite de recompra de 5% para 7%, além de injetar cerca de 400 milhões de dólares de capital próprio, dos quais mais de 150 milhões de dólares vêm de executivos e funcionários seniores. A Blue Owl, por meio do OBDC II (com cerca de 1,6 bilhão de dólares), vendeu aproximadamente 1,4 bilhão de dólares em ativos para fundos de pensão e seguradoras da América do Norte, e alterou o quadro de resgate trimestral de 5% para uma estrutura de retorno de até aproximadamente 30%, envolvendo cerca de 128 empresas e 27 setores. Dados da Fitch de fevereiro mostram que a taxa média de resgate de seus fundos permanentes não listados de desenvolvimento de negócios (BDC) aumentou para 4,5% do NAV no quarto trimestre de 2025, uma alta significativa em relação aos 1,6% do trimestre anterior. As posições de proteção de baixa em ETFs de crédito atingiram níveis históricos altos. A S&P Global Ratings listou “financiamento de tecnologia impulsionado por IA, riscos de avaliação de IA e aumento do endividamento de instituições não bancárias” como variáveis-chave de liquidez do mercado de crédito em 2026.