Entender o ciclo do Bitcoin: um ciclo de alta e baixa, três fases

No mercado do Bitcoin, há sempre um ciclo repetido, validado várias vezes, mas que poucos realmente compreendem. Não se trata de uma regra mecânica precisa para cada dia, nem de variações de alta e baixa exatamente iguais, mas a estrutura do grande ciclo de “uma queda de cerca de 1 ano para formar o fundo, seguida de quase 3 anos de alta e mercado em alta” — o “doce após o amargo” — é surpreendentemente estável.

Este ciclo nunca sobe ou desce do nada; por trás dele há uma lógica clara de limpeza de mercado e comportamento de fundos. Uma rodada completa de mercado essencialmente divide-se em três fases principais:

Primeira fase: limpeza do mercado, eliminar o inútil
O mercado entra em um modo de queda contínua, cujo objetivo principal é “limpar as portas”. Fundos com alavancagem alta, especuladores de empréstimo, serão completamente eliminados. Investidores de varejo com emoções frágeis e que não conseguem segurar suas posições também serão forçados a vender na longa fase de baixa. Quando a volatilidade diminui e o volume de negociações estabiliza, isso indica que a maior parte do capital de curto prazo foi liquidada, e o fundo do mercado está próximo.

Segunda fase: formação silenciosa do fundo, estratégia de esconder a força
A queda acentuada termina completamente, mas o mercado não sobe imediatamente. Em vez disso, entra numa fase de consolidação lateral prolongada. Nesse momento, o sentimento do mercado é pessimista, a maioria das pessoas já perdeu a confiança na alta, e até deixam de prestar atenção ao Bitcoin. Curiosamente, é nesta fase de calma que fundos institucionais e grandes investidores silenciosamente acumulam posições em baixa, completando discretamente a formação do fundo.

Terceira fase: tendência de alta, início do mercado em alta
A nuvem de pessimismo desaparece completamente, e o preço começa a subir numa estrutura de ondas ascendentes cada vez maiores. Com a disseminação do efeito de lucro, fundos externos entram no mercado, o entusiasmo aumenta, até que a tendência seja totalmente confirmada. O mercado rompe recordes históricos e entra na fase principal de alta.

Voltando ao mercado atual, completamos um ciclo completo de queda. O risco de alavancagem alta foi praticamente eliminado, e o sentimento do mercado está em um estado de pessimismo. A questão mais importante agora não é tentar adivinhar se vai subir ou descer, mas entender a situação atual:
Será que já encerramos a queda e estamos na fase de formação do fundo, com fundos inteligentes começando a se posicionar discretamente? Ou a estrutura do fundo ainda não está formada, e ainda precisamos de mais tempo de espera e observação?

Para identificar a verdadeira mudança do mercado, não é necessário confiar em boatos, basta ficar atento a quatro sinais de tendência mais confiáveis:
1. Os pontos baixos vão sendo elevados, e durante as correções o preço não volta a romper o ponto mais baixo anterior;
2. O preço rompe resistências importantes de forma efetiva, estabilizando-se em níveis-chave, sem recuar repetidamente;
3. O volume aumenta de forma constante durante as altas, com dinheiro real entrando no mercado, e não apenas movimentos sem volume;
4. As correções encontram forte suporte, e o ritmo de retração após uma alta é suave, com as vendas sendo rapidamente absorvidas pelos fundos.

Esta lógica de ciclo nunca foi uma ferramenta de previsão para apostar que “amanhã ou na próxima semana o mercado vai subir”, mas sim um guia para nos ajudar a entender em que fase o mercado está.

O mercado em baixa e o processo de formação do fundo podem fazer a maioria das pessoas desistirem; enquanto os lucros do mercado em alta sempre ficam reservados para quem consegue resistir e entender claramente a tendência.

Com base na situação atual, o mercado parece estar na fase de mudança de ciclo, não no início de uma nova crise. Mas é sempre importante lembrar: o movimento do mercado é a resposta final. Todas as teorias são apenas referências; somente o preço em si é o sinal mais verdadeiro.