Após o crescimento vertiginoso, com o que vamos competir a seguir?

Embora um crescimento de 73% seja impressionante, o que o mercado realmente quer saber é: com o que mais podemos crescer a seguir?
A vantagem principal da NVIDIA atualmente reside no ecossistema. O sistema de software CUDA, a comunidade de desenvolvedores, a compatibilidade de modelos, tudo isso constitui uma barreira tecnológica. Mesmo que concorrentes queiram conquistar mercado, precisarão de tempo para alcançar.
Os pontos de interesse para o futuro estão em duas direções: primeiro, a contínua atualização das GPUs de alta gama que aumenta o ASP; segundo, a nova onda de demanda após a expansão do mercado de inferência de IA. Se a inferência crescer, a lógica de crescimento será mais de longo prazo, e não dependente de uma única onda de treinamentos.
No entanto, o movimento do preço das ações nem sempre acompanha os fundamentos. O mercado de capitais às vezes antecipa expectativas de crescimento. Os investidores precisam distinguir: o crescimento da empresa e o ritmo das ações são duas curvas diferentes.
Resumindo em uma frase: 73% é uma prova de força, mas o que realmente determina a tendência de longo prazo é se a onda de IA pode se transformar em fluxo de caixa contínuo.
Se a IA é o sistema de energia da nova era, então a NVIDIA agora é a usina de energia. Quanto à volatilidade dos preços, isso vai depender do sentimento do mercado.#深度创作营