A ação de dividendos que continua a aumentar o seu pagamento independentemente do que o mercado faça

Realty Income (O +0,53%) tem sido um dos melhores títulos de dividendos há décadas.

A trust de investimento imobiliário (REIT) chama-se literalmente a si própria a “Monthly Dividend Company”, pelo que o seu dividendo faz parte da sua marca e está no seu ADN.

Esse compromisso resultou em 32 anos consecutivos de aumento do seu dividendo, através de todos os tipos diferentes de mercados, incluindo recessões, pandemias, quebras do mercado e a atual desaceleração no setor imobiliário.

Os REITs são obrigados por lei federal a fornecer 90% do seu rendimento tributável em dividendos, em troca de certas vantagens fiscais, pelo que, em geral, os REITs frequentemente geram um rendimento significativo de dividendos. Mas, devido à natureza volátil do mercado imobiliário, os REITs estão sujeitos a condições de mercado em constante mudança, taxas de juro, inflação e outros fatores macroeconómicos. É por isso que é difícil para muitos deles manterem os seus dividendos, quanto mais aumentá-los, todos os anos.

Fonte da imagem: Getty Images.

A Realty Income é uma das poucas exceções, sendo um dos apenas três REITs que aumentaram os seus dividendos pelo menos uma vez por ano durante mais de 25 anos consecutivos.

A Realty Income paga um dividendo com uma rentabilidade de 5,26%

A Realty Income é também única por pagar um dividendo mensal. De todo o universo de ações pagadoras de dividendos, há apenas um pouco mais de 80 ações que distribuem dividendos mensalmente.

Em março, a Realty Income aumentou o seu dividendo pela 134.ª vez desde que se tornou uma empresa cotada em 1994, elevando-o para 0,2705$ a partir de 0,27$. Tem um pagamento anual de 3,25$ por ação, a uma rentabilidade superior à média de 5,26%.

Assim, se tivesse 1.000$ de ações da Realty Income, isso compraria atualmente cerca de 16 ações. Com cada ação a pagar 3,25$ em dividendos, teria 52$ de rendimento de dividendos por ano.

Expandir

NYSE: O

Realty Income

Variação de hoje

(0,53%) 0,33$

Preço atual

62,21$

Principais pontos de dados

Capitalização de mercado

58B$

Amplitude do dia

61,80 - 62,68

Amplitude de 52 semanas

50,71 - 67,94

Volume

6,2M

Vol. médio

6,6M

Margem bruta

48,73%

Rendibilidade de dividendos

5,20%

Se reinvestisse o dividendo na ação, o seu retorno ao longo do ano passado aumentaria de 6,1% para 11,9% — quase o duplicando. Voltando à sua oferta pública inicial (IPO) em 1994, a Realty Income registou um retorno anualizado médio de 8,9% e, com o dividendo reinvestido, isso aumenta para um retorno anualizado médio de 15,7% a partir de 1 de abril.

32 anos e a contar de aumentos de dividendos

Então, o que é que a Realty Income tem que lhe permite aumentar o seu dividendo mais do que a maioria dos outros REITs?

Tudo se resume à sua estratégia. A carteira da Realty Income é composta na sua maioria por inquilinos de arrendamento único, o que significa que são grandes lojas de grande superfície ou inquilinos comerciais que alugam o edifício inteiro, pelo que são frequentemente inquilinos maiores e mais estáveis.

O REIT também procura arrendamentos de longo prazo de 10 a 20 anos, reforçando essa estabilidade. Além disso, a sua carteira é composta por empresas que têm um “componente de ponto de preço baixo” no seu negócio, o que indica que conseguem operar em qualquer ambiente económico, especialmente numa fase de contração. São normalmente o tipo de lojas que as pessoas frequentam todos os dias, como supermercados, farmácias, lojas de desconto, etc.

Também se concentra em contratos de arrendamento triple-net, em que o inquilino paga uma renda base mais baixa, mas é responsável por impostos, manutenção, seguros e outros custos operacionais. Isto protege a Realty Income do aumento desses custos.

Esta estratégia disciplinada tem funcionado há 32 anos e deve continuar a proporcionar dividendos aos investidores.