【Depósito a Prazo em Dólar Neozelandês】 Juros de depósito a prazo em dólar neozelandês até 16,8%. Citibank prevê que a taxa de juro na Nova Zelândia manter-se-á em 2,25% este ano.

Após o longo feriado da Páscoa, voltámos a entrar no mês das reuniões de decisão das principais bancos centrais a nível mundial. A maior parte das atenções está concentrada no fim do mês: o Japão, o Canadá e o Reino Unido/Europa vão reunir-se em sequência. O grande destaque é que a Reserva Federal vai realizar a terceira reunião do ano em 30 de abril (hora local antes da meia-noite de Hong Kong). A primeira a abrir a ronda é a reunião da Nova Zelândia de amanhã (8 de abril). Os principais bancos norte-americanos esperam que o Reserve Bank of New Zealand mantenha as taxas de juro sem alterações pela terceira vez consecutiva, o que faz com que a taxa de política permaneça em 2,25.

Segue 👇👇👇👇 a comparação das taxas de depósito a prazo de 7 dias do dólar neozelandês

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Cheung Kong Bank 投資策略及資산配置主管 廖嘉豪 indica que, ao longo de todo o ano, o banco central da Nova Zelândia não vai cortar as taxas; por enquanto, também não há condições para aumentos.

Liao Ka Hao acrescenta que os analistas do Citi mantêm a perspetiva favorável a médio prazo para o AUD/USD. As razões são 3:

（1）Com base na resiliência da economia australiana e na recuperação gradual das perspetivas económicas globais;

（2）O Reserve Bank of Australia tende a subir as taxas. Espera-se que em maio deste ano faça o 3.º aumento da taxa de juro, enquanto a Fed poderá cortar mais tarde, no decurso deste ano;

（3）Poderá incentivar os investidores australianos a aumentar a taxa de cobertura cambial para ativos dos EUA, aumentando a venda de USD e a compra de AUD.

Quanto à trajetória de AUD/NZD, Liao Ka Hao espera:

• AUD/USD: previsão de 0,67 para 3 meses; previsão de 0,71 para os próximos 6 meses a 1 ano; objetivo de longo prazo 0,7
• NZD: previsão de 0,54 para 3 meses; previsão de 0,58 para os próximos 6 meses a 1 ano; objetivo de longo prazo 0,63
• CAD: previsão de 1,41 para 3 meses; previsão de 1,37 para 6 a 12 meses; objetivo de longo prazo 1,39

Hoje (7 de abril) o NZD está a 0,5693, face a 0,5758 no final do ano passado, uma queda de cerca de 1,1%.

O banco emissor chinês sobe fortemente o juro de curto prazo, apesar do cenário adverso

Além disso, no que toca às taxas de depósitos a prazo do NZD, apesar de o mercado esperar que o ciclo de cortes de taxas da Nova Zelândia já tenha terminado, ainda não há condições para virar e passar a subir. Contudo, os bancos em Hong Kong têm posições diferentes quanto a depósitos a prazo em NZD. A maior surpresa é que o Bank of China Hong Kong subiu o juro de depósitos a prazo em sentido contrário ao mercado; em contrapartida, cinco grandes e pequenos bancos estão a correr atrás do comboio de cortes, como o Standard Chartered, por exemplo.

Quanto ao prazo de 3 meses, embora CCB (Asia) tenha 6,88%, isso só se aplica aos primeiros 25% do depósito; o saldo remanescente (85%) aufere juros a 2,2% pela taxa de tabela. Como é mais difícil calcular a taxa de juro média, por isso não foi incluído como a maior taxa neste prazo. Neste momento, os quatro grandes bancos (HSBC, BOC, Hang Seng e Standard Chartered), bem como CCB (Asia), oferecem 2,2%. Assim, é raro ver o cenário de “cinco primeiros”/“cinco vencedores”.

No que se refere ao “rei dos juros altos”, no início de abril, CCB (Asia) manteve 16,8% para depósitos a 7 dias, o que faz com que continue a ser o mais alto de toda a cidade em termos de taxas.

Guerra generalizada entre depósitos a prazo de 3 meses em NZD; duelo aceso entre bancos chineses e quatro grandes

Competição pelas taxas de depósito curto de 7 dias em NZD:

• CCB (Asia) 16,8%
• Fubon 15,38% (redução de 3,5% desde o início de junho do ano passado)
• Hang Seng 15% (troca de 1 milhão de HKD)
• HSBC 14% (apenas para novo dinheiro elegível)
• United Asia 13,88%
• Bank of China Hong Kong 13,8% (mais 0,8% em março)
• HSBC e Hang Seng (troca de montantes equivalentes a 10k HKD) ambos a 13%
• Standard Chartered 12,8% (corte de 1% em março)
• Nanyang Commercial Bank 12%
• DBS 10% (“abertura de balcão” originalmente tinha 16% de juro alto, mas em abril cortou 6%, fazendo com que a taxa atual fique equiparada à “oferta online”, ou seja, 10%)
• Chuang Hing Bank 1%
• ZA Bank 0,01%

Outros rankings de juros altos a médio e longo prazo:

• 1 mês: Fubon 5,38% (redução de 1,7% em junho do ano passado)
• 3 meses: HSBC, BOC, Hang Seng, Standard Chartered e CCB (Asia) 2,2%
• 6 meses: Banco de Leste 2,15%, WeLaB Bank 2%
• 1 ano: CCB (Asia) 2,35%

Standard Chartered + DBS cortam 7 dias para taxa anual

Últimas novidades sobre a taxa de depósitos em NZD:

Aumentos:

• Bank of China Hong Kong aumenta 7 dias 0,8 p.p. para 13,8%

Cortes:

• DBS ajusta em grande medida a taxa anual de 7 dias (abertura em balcão), cortando 6 p.p.; a taxa quase se mantém acima dos 10%
• Standard Chartered reduz 7 dias 1 p.p. para 12,8%
• CCB (Asia) reduz ligeiramente 3 meses 0,05 p.p. para 2,2%
• Chuang Hing reduz 14 dias e 10kês 0,1 p.p.; atualmente 14 dias está em 1%, 1 mês em 1,1%
• Banco Popular reduz 1 mês 0,1 p.p. para quase 0,9%

Crise no Golfo: risco destrói moedas de risco; NZD evapora a alta deste ano

Do outro lado, o movimento de curto prazo do NZD:

• Citi Liao Ka Hao: enquanto a situação no Médio Oriente ainda não arrefece de forma clara, prevê-se que o índice do dólar americano possa voltar a testar 103; no entanto, o AUD/NZD pode oscilar na zona de suporte mais forte. O suporte do AUD é cerca de 0,685 e o NZD cerca de 0,5703
• OCBC Hua Qiao Hong Kong Economista Wang Hao Ting: nos próximos duas semanas, a zona de suporte do NZD/USD deverá ser 0,57 (vs. HKD 4,4678) e a zona de resistência 0,5858 (vs. HKD 4,5916); em meados do ano espera-se 0,6 e objetivo no final do ano 0,61. Até agora, o conflito no Médio Oriente tem penalizado as moedas de risco. Apesar de a Nova Zelândia beneficiar com as exportações de energia, em ambiente de aversão ao risco, o NZD continua vulnerável. Contudo, a perspetiva de manutenção do otimismo para o NZD não muda, porque o ritmo de recuperação económica do país continua forte
• Tendência nos gráficos técnicos: desde o final de janeiro, o NZD tem descido em degraus; já perdeu a barreira psicológica dos 0,6 há muito tempo. Mais do que isso, desde o fim de fevereiro que os EUA e Israel atacam o Irão e voltam a mergulhar: no nível atual o NZD perdeu os 0,58, estando ainda muito longe do máximo de meados de julho do ano passado, 0,6122

O banco central da Nova Zelândia despeja críticas frequentes; expectativa de aumentos de taxa falha no mercado

Aproveitando para recordar: ao ver as reuniões anteriores do banco central, a última foi a de 18 de fevereiro. Como esperado, manteve as taxas sem alterações, fixando-as em 2,25, mas a tonalidade da primeira diretora a presidir à reunião, Anna Breman, foi mais “pomba”. Disse que a posição da política monetária ainda precisa permanecer acomodatícia por algum tempo para apoiar a recuperação económica. Nesse dia, depois de o NZD ter caído abaixo da barreira de 0,6, a pressão vendedora aumentou, tendo chegado a descer até perto da mínima de 6 de fevereiro, 0,5928.

Lembra-se de que no início deste ano, o mercado apostava que a Nova Zelândia poderia antecipar um aumento de 0,25 p.p., o que chegou a estimular uma subida do NZD que ultrapassou a do AUD. Contudo, à medida que as apostas de aumento de taxas do banco central da Nova Zelândia foram arrefecendo rapidamente, o NZD acabou por cair 0,1% no primeiro trimestre.

Vale a pena notar que o banco central da Nova Zelândia disse explicitamente que o ritmo de recuperação do mercado de trabalho não oferece confiança suficiente para aumentar as taxas. E ainda recorreu a “termos não típicos”: descreveu a situação económica como “a enfrentar um cenário ‘contrário ao bom senso’”, isto é, o crescimento económico é forte, mas a inflação abranda.

O comité de política monetária do banco central da Nova Zelândia também previu que a inflação voltará a recuar rumo à meta de 2% e que a taxa de crescimento económico acelerará para 2,8% até março de 2027. Por sua vez, a taxa de juro neutra de caixa (isto é, não estimula nem inibe a atividade económica) é cerca de 3%. Somando 0,75 p.p. à taxa oficial atual de 2,25%, mas essa subida para o nível indicado só será feita gradualmente até ao final de 2027.

Com a pressão das tarifas por causa da guerra, o NZD perde a barreira de 0,6

Por fim, uma última nota: durante o último ano, o NZD andou a brincar ao “vai e vem” como um montanha-russa. Hoje no ano passado, após o impacto das tarifas, em 9 de abril de 2023 o NZD caiu abruptamente, chegando por pouco ao nível mínimo de 5 anos abaixo de 0,55, surgindo a 0,5486 pela primeira vez desde março de 2020. Na altura, porque a guerra tarifária estava em pleno andamento, Trump, em “Dia da Libertação” (2 de abril), impôs tarifas recíprocas ao mundo. Depois, a China adotou medidas de retaliação, abalando as ações e títulos globais, e levando a uma venda em massa de moedas de risco.

No entanto, pouco depois, ocorreu uma inversão drástica: com a redução global de posições em ativos em dólares americanos, em 11 de abril do ano passado o índice do dólar americano caiu abaixo de 100 pela primeira vez. As moedas de moeda commodities aproveitaram a oportunidade para uma recuperação forte. O AUD chegou a subir rapidamente 0,61% para 0,6415, e o NZD ultrapassou a barreira de 0,6 pela primeira vez desde há meio ano.

	 Conversas Quentes de Economia e Finanças
	





Medo de uma guerra longa entre Irão e EUA? O mercado subestima o risco de recessão económica global?