Taylor Swift prepara-se para a listagem em Nova Iorque à medida que Bill Ackman propõe $64B Fusão da Universal Music

Universal Music Group, casa de artistas como Taylor Swift e Sabrina Carpenter, poderá estar a caminho de uma listagem em Nova Iorque depois de o bilionário ativista Bill Ackman ter proposto uma fusão de 64 mil milhões de dólares.

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Mudar de Amesterdão para Nova Iorque

No acordo proposto, anunciado hoje, a firma de investimento de Ackman, a Pershing Square Capital Management, fundiria a UMG, que está cotada em Amesterdão, com um veículo de aquisição sediado nos EUA.

Ackman disse que isto valorizaria a editora discográfica em 30,40€ por ação, ou cerca de 64,7 mil milhões de dólares. Isso representaria um prémio de 78% em relação ao preço de fecho da empresa na última quinta-feira antes das férias da Páscoa.

Os acionistas da UMG que concordarem com o acordo receberão 9,4 mil milhões de euros em dinheiro, o equivalente a cerca de 5,05€ por ação, mais 0,77 ações da nova empresa.

Bill Ackman

O acordo implicaria que a UMG mudasse a sua listagem para Nova Iorque apenas um mês depois de ter arquivado planos para uma listagem nos EUA devido a condições de mercado incertas. Ackman vê uma listagem em Nova Iorque como uma boa forma de aumentar o preço das ações da empresa.

O Preço da Ação Ficou Parado

“O preço das ações da UMG tem estado estagnado devido a uma combinação de problemas que não têm relação com o desempenho do seu negócio musical e, mais importante, todos eles podem ser resolvidos com esta transação”, disse Ackman.

Ele acredita que o acordo poderá gerar 15 mil milhões de euros nos próximos cinco anos para investimentos, aquisições e recompra de ações.

A nova empresa criada assumiria uma dívida adicional de 5,4 mil milhões de euros, e a UMG venderia a sua participação na Spotify Technology SPOT -0,92% ▼ por cerca de 1,5 mil milhões de euros depois de pagar impostos e compensar artistas.

A incerteza sobre o que o bilionário francês Vincent Bollore acabará por fazer com a sua participação também pesou nas ações, disse Ackman.

“A Pershing Square é atualmente o quarto maior acionista da UMG cotada em Amesterdão, com uma participação de 4,7%. O bilionário francês Vincent Bollore é aquele que precisa de ser convencido pela proposta de Ackman, dado que a sua empresa detém 18,5% da UMG e exposição adicional através da Vivendi, que é detida em 30% e detém 13,4% da UMG. A Tencent TCEHY +0,19% ▲ é também um grande acionista com uma participação de 11,4%. São participações significativas, e por isso Ackman vai precisar de uma ofensiva completa de ‘convencimento’ para conquistá-las”, disse Dan Coatsworth, responsável por mercados na AJ Bell.

Nicolas Marmurek, analista da Square Global, disse que sem o apoio de Bollore a “proposta parece muito morta desde o início”. “Duvidamos que Bollore aceite termos tão favoráveis”, afirmou ele, conforme reportado pela Bloomberg.

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