Zscaler (NASDAQ:ZS) Supera Expectativas de Vendas do Q4 CY2025 Mas Ações Caem

Zscaler (NASDAQ:ZS) Supera Expectativas de Vendas do Q4 CY2025 Mas Ações Caem

Adam Hejl

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 6:35 AM GMT+9 4 min de leitura

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Plataforma de segurança na nuvem Zscaler (NASDAQ:ZS) divulgou resultados do Q4 CY2025 superando as expectativas de receita do mercado, com vendas aumentando 25,9% ano a ano para $815,8 milhões. A empresa espera que a receita do próximo trimestre seja em torno de $835 milhão, próximo das estimativas dos analistas. Seu lucro não-GAAP de $1,01 por ação ficou 12,6% acima das estimativas de consenso dos analistas.

Será que é hora de comprar Zscaler? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa.

Zscaler (Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** $815,8 milhões vs estimativas dos analistas de $798,8 milhões )crescimento de 25,9% ano a ano, 2,1% acima(

**EPS Ajustado:** $1,01 vs estimativas dos analistas de $0,90 )supera em 12,6%(

**Lucro Operacional Ajustado:** )milhão vs estimativas dos analistas de $174,6 milhões $181 margem de 22,2%, 3,7% acima(

A empresa **aumentou levemente sua orientação de receita para o ano completo** para $3,32 bilhões na média, de $3,29 bilhões

A gestão **aumentou sua orientação de EPS Ajustado para o ano completo** para $4,01 na média, um aumento de 5,4%

**Margem Operacional:** -6,3%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de Fluxo de Caixa Livre:** 20,7%, abaixo de 52,4% no trimestre anterior

**Capitalização de Mercado:** $24,83 bilhões

“Acreditamos que a Zscaler é a plataforma de cibersegurança para a era da IA - nossa plataforma Zero Trust está arquitetada de forma única para proteger a velocidade e escala sem precedentes da IA e fluxos de trabalho agentic. Organizações que correm para adotar IA procuram por nós para fornecer a solução de segurança em que confiam, e estamos apenas arranhando a superfície dessa oportunidade de crescimento futuro massiva,” disse Jay Chaudhry, CEO, Presidente e Fundador da Zscaler.

) Visão Geral da Empresa

Pioneira na abordagem “zero trust” que mudou fundamentalmente a segurança de redes empresariais, a Zscaler ###NASDAQ:ZS( fornece uma plataforma de segurança baseada na nuvem que conecta usuários, dispositivos e aplicações de forma segura, sem hardware de segurança tradicional baseado em rede.

Crescimento de Receita

Analisar o desempenho de longo prazo de uma empresa pode fornecer pistas sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode experimentar sucesso de curto prazo, mas as de alto desempenho desfrutam de crescimento sustentado por anos. Nos últimos cinco anos, a Zscaler cresceu suas vendas a uma taxa composta anual incrível de 41,1%. Seu crescimento superou a média de empresas de software e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes, um ótimo ponto de partida para nossa análise.

Receita Trimestral da Zscaler

Nós, da StockStory, damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas dentro do setor de software, uma visão histórica de cinco anos pode perder inovações recentes ou tendências disruptivas da indústria. O crescimento anualizado de receita da Zscaler nos últimos dois anos de 25,8% está abaixo de sua tendência de cinco anos, mas ainda assim acreditamos que os resultados indicam demanda saudável.

Continuação da história  

Crescimento de Receita Ano a Ano da Zscaler

Neste trimestre, a Zscaler reportou um robusto crescimento de receita de 25,9% em relação ao ano anterior, e seus $815,8 milhões de receita superaram as estimativas de Wall Street em 2,1%. A gestão da empresa está atualmente orientando um aumento de 23,2% na receita ano a ano para o próximo trimestre.

Olhando mais adiante, analistas de venda esperam que a receita cresça 20,2% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Ainda assim, essa projeção é louvável e sugere que o mercado prevê sucesso para seus produtos e serviços.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todos começaram como histórias de crescimento discretas, impulsionadas por uma tendência massiva. Identificamos a próxima: uma jogada lucrativa de semicondutores de IA que o Wall Street ainda está negligenciando. Acesse aqui para obter nosso relatório completo.

Eficiência na Aquisição de Clientes

O período de retorno do custo de aquisição de clientes )CAC( mede os meses que uma empresa precisa para recuperar o dinheiro gasto na aquisição de um novo cliente. Essa métrica ajuda a avaliar quão rapidamente um negócio pode atingir o ponto de equilíbrio em seus investimentos em vendas e marketing.

A Zscaler é bastante eficiente na aquisição de novos clientes, e seu período de retorno do CAC foi de 35 meses neste trimestre. A rápida recuperação dos custos de aquisição indica que a empresa possui uma forte reputação de marca, dando-lhe mais recursos para perseguir novas iniciativas de produto enquanto mantém a flexibilidade para aumentar seus investimentos em vendas e marketing.

Período de Retorno do CAC da Zscaler

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Zscaler

Ficamos impressionados com a orientação otimista de EPS da Zscaler para o próximo trimestre, que superou as expectativas dos analistas. Também ficamos satisfeitos que a orientação de EPS para o ano completo tenha superado as estimativas de Wall Street. No geral, achamos que este foi um trimestre decente, com alguns métricas-chave acima das expectativas. O mercado parecia esperar mais, e as ações caíram 8,1% para $153,85 imediatamente após o relatório.

De uma perspectiva geral, a Zscaler é uma compra aqui e agora? Acreditamos que o último trimestre é apenas uma peça do quebra-cabeça de qualidade de negócios de longo prazo. Qualidade, quando combinada com avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma compra. Abordamos isso em nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que você pode ler aqui, é gratuito.

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