$US30 ——"5万点拉锯战"中的利率风暴

15 de maio, o fecho do mercado, o Dow Jones caiu 537 pontos para 49.526 pontos, uma queda de 1,07%, tendo ultrapassado brevemente os 50.000 pontos durante a semana antes de sofrer uma forte queda. O índice de pânico VIX subiu para 18,43, um aumento de 6,78%, indicando uma forte intensificação do sentimento de proteção contra riscos no mercado.

A pressão fundamental decorre da consolidação total da expectativa de "nenhuma redução de juros". Em abril, o IPC aumentou 3,8% em relação ao ano anterior, e o PPI atingiu 6%, somando-se ao petróleo Brent que se aproxima dos 110 dólares, o que aumentou drasticamente as preocupações com uma "segunda inflação". Como resultado, a precificação do mercado monetário mudou fundamentalmente — a expectativa de redução de juros até ao final do ano praticamente desapareceu, e a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas até ao final de abril de 2027 atingiu cerca de 80%. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos ultrapassou 5,1%, atingindo um máximo de quase dez anos, provocando uma forte turbulência na âncora de precificação dos ativos globais.

A curto prazo, a luta pelo nível de 50.000 pontos continuará tensa. O bloqueio do Estreito de Hormuz continua a levar os estoques de petróleo perto do esgotamento, existindo um risco de subida abrupta dos preços do petróleo. Se os preços do petróleo voltarem a disparar, a pressão para uma nova correção do Dow Jones aumentará. O foco do mercado está na possibilidade de os funcionários do Federal Reserve fazerem declarações públicas na próxima semana que possam fornecer orientações mais claras sobre o caminho das taxas de juros. A questão central atual simplifica-se a: o aumento contínuo dos preços do petróleo continuará a impulsionar a inflação e as expectativas de juros, enquanto as ações do índice Dow Jones, que são as mais sensíveis às taxas de juros, estarão sob forte pressão. A curto prazo, qualquer tentativa de subida enfrentará a resistência de um ambiente de altas taxas de juros. #TradFi交易分享挑战