GaoLing Q1 13F foi divulgado. Grande posição em ações chinesas, realmente difícil.

Primeiro, olhemos os números:
> A posição de carteira caiu de $3,1 bilhões para $1,67 bilhões, metade em um trimestre.
> Não foi uma perda, foi uma saída de capital.
> Pinduoduo cortou 61%, Alibaba cortou 54%.
> Juntos, reduziram mais de 1 bilhão de dólares. Mas após o corte, esses dois ainda representam 44% do portfólio.
Essa é a parte mais difícil das ações chinesas.
> Quando caem, não se atreve a vender — vender solidifica a perda.
> Quando segura, cada trimestre o S&P sobe mais um pouco.
> Quando pensa em reduzir, acaba de fazer isso e vem uma recuperação.
Entrar e sair é errado, o tempo todo gasto nisso.
GaoLing perdeu 27 pontos percentuais em relação ao S&P no último ano. Perdeu 14 pontos anuais nos últimos três anos.
Mas GaoLing não fica parado.
Ações de medicamentos inovadores aumentaram silenciosamente para 34% da carteira.
BeiGene, Legend Biotech, ArriVent, sustentam a outra perna.
Marvell foi uma nova posição, TSMC aumentou a posição. Na linha de IA, finalmente começaram a reforçar.
Se a tendência estiver certa, qualquer estratégia pode vencer.
Se a tendência estiver errada, por mais profundo que seja o estudo, não adianta.
Este 13F de GaoLing, vale a pena assistir mais do que qualquer aula de investimento.