Acabei de investigar a Micron e, honestamente, a configuração aqui é bastante selvagem. Todos estão focados na Nvidia neste momento, mas este jogo de chips de memória está silenciosamente tornando-se uma das ações de tecnologia mais interessantes para acompanhar em 2026.

Então, aqui está o que está acontecendo. O boom da IA não é mais apenas sobre processadores - todos esses data centers, GPUs e aceleradores precisam de uma quantidade enorme de largura de banda de memória. E neste momento, há uma escassez estrutural de HBM (memória de alta largura de banda) que não vai desaparecer tão cedo. Isto não é um pico temporário. A Micron basicamente possui uma grande fatia do fornecimento dos tipos de memória exatos que toda a infraestrutura de IA necessita - HBM, DDR5, DRAM de classe servidor. Chips da Nvidia, AMD, Google todos requerem quantidades enormes dessas.

O quadro de receitas é insano. A Micron acabou de divulgar vendas do FY25 atingindo $37,38 bilhões - um recorde. Os lucros ficaram em $8,29 por ação. Mas aqui é onde fica interessante: a Wall Street projeta que o EPS do FY26 disparará 300% para $33,22 por ação. Depois, mais um aumento de 35% para $44,95 no FY27. Essas não são atualizações modestas - estamos falando de uma ação de tecnologia onde os lucros estão acelerando mais rápido do que o preço da ação em si.

O que realmente chamou minha atenção foi a tendência de revisão. Nos últimos 60 dias, as estimativas de lucros do FY26 e FY27 aumentaram 78% e 91%, respectivamente. Ano após ano, essas revisões dispararam 207% e 490%. Esse é o tipo de momentum que geralmente precede movimentos importantes.

Agora, a parte da avaliação é onde tudo fica convincente. Apesar de a ação ter triplicado no ano passado e já estar mais de 40% em alta em 2026, a MU ainda é negociada a apenas 12 vezes o lucro futuro. Isso representa um desconto significativo em relação ao mercado mais amplo e muito abaixo de ações de chips de memória comparáveis, como Western Digital a 31 vezes ou SanDisk a 23 vezes. Para uma ação de tecnologia que está vendo essa aceleração de lucros e ventos favoráveis na oferta, esse múltiplo P/E parece realmente barato.

A ação recuou recentemente de sua máxima histórica de $455, o que, honestamente, parece um ponto de entrada decente se você estiver interessado. A Micron está na lista de Compra Forte da Zacks desde agosto de 2025 e mostrou o tipo de parede de revisões positivas de EPS que você quer ver antes de uma alta sustentada. A demanda estrutural por infraestrutura de IA não vai desaparecer, e a Micron tem a vantagem de oferta garantida.

Se você procura uma ação de tecnologia com poder real de lucros por trás do movimento, esta vale a pena ficar de olho.