#TradFi交易分享挑战 Se deseja determinar se uma empresa tem potencial de valorização, a maneira mais simples é verificar se há grandes corretoras que fazem previsões de preço-alvo para ela. Se houver 10 ou mais corretoras a fornecerem um preço-alvo, calcule a média desses preços e compare com o preço atual, assim você pode estimar o potencial de valorização. Qual é a vantagem de fazer isso? Não é incomum uma empresa ser bem vista, mas se muitas grandes instituições também a apoiarem, a probabilidade de erro diminui bastante. Essas instituições realizaram extensas análises de pesquisa e investimento, aproveitando seus recursos de pesquisa, pessoal e informações (evitando que investidores de varejo tenham dificuldades iniciais para encontrar ativos e fazer análises), além de facilitar a formação de um consenso institucional. Vamos usar esse método para analisar a Amazon, gigante global do comércio eletrônico e computação em nuvem.

Primeira camada: principais bancos de investimento globais (focando na Goldman Sachs e Morgan Stanley)
Goldman Sachs (Goldman Sachs) 275 comprar (Buy) 14 de abril, ajuste de 280 dólares para baixo
JPMorgan (JPMorgan) 330 manter (Overweight) 30 de abril, ajuste de 280 dólares para cima, variação de 17,9%
Morgan Stanley 330 manter (Overweight) 30 de abril, ajuste de 300 dólares para cima, baseado no crescimento acima do esperado da AWS
Citigroup 325 comprar (Buy) 4 de maio, ajuste de 285 dólares para cima, previsão de aceleração contínua do crescimento da AWS
Bank of America 310 comprar (Buy) 4 de maio, ajuste de 298 dólares para cima, desempenho do primeiro trimestre acima do esperado
Segunda camada: instituições internacionais renomadas
UBS (UBS) 333 comprar (Buy) 30 de abril, ajuste de 304 dólares para cima
Mizuho 300 comprar (Buy) 30 de abril, ajuste de preço-alvo
Terceira camada: bancos de investimento boutique
Evercore ISI 315 superar o mercado (Outperform) 30 de abril, ajuste de 285 dólares
Piper Sandler 315 manter (Overweight) 30 de abril, ajuste de 260 dólares
KeyBanc 325 comprar (Buy) no final de abril, ajustado para 325 dólares
CICC (招银国际) 305 comprar (Buy) 4 de maio, ajuste de 292 dólares para cima, 4%, otimista com o crescimento da AWS
DA Davidson 250 neutro (Neutral) 30 de abril, ajuste de 175 dólares para cima
Atualmente, o preço de mercado da Amazon é cerca de 274 dólares.
A primeira camada tem um preço-alvo médio de 314 dólares (potencial de alta de 15%),
a segunda camada, 316 dólares (potencial de alta de 15%),
a terceira camada, 302 dólares (potencial de alta de 10%).
Pegando um valor aproximado, como 310 dólares, podemos esperar pacientemente até que a Amazon atinja esse valor.
(Atualmente, possuo ETF-AMZU com alavancagem de 2x, esperando que o preço suba de 45 para 58 yuan, com potencial de lucro de cerca de 5500-6000 dólares)
Vamos analisar algumas fontes de receita da Amazon:
(1) Comércio eletrônico global, 60%, base do negócio da Amazon
(2) Amazon Web Services (AWS), 18%, líder mundial de mercado (foi pioneira na nuvem, referência do setor, topo tecnológico), muito maior que Microsoft (segundo) e Google Cloud (terceiro)
(3) Publicidade no e-commerce, 10%, com anúncios de vendedores, margens muito altas, crescimento de dois dígitos
(4) Assinaturas + hardware + entretenimento, 12%, como Prime Video, Kindle, Echo/Alexa, Twitch, Internet via satélite com o projeto Kuiper, etc.
Portanto, ao analisar a Amazon, ela parece ser a maior plataforma de compras online do mundo, mas internamente é uma gigante de computação em nuvem e infraestrutura de IA, que captura clientes com preços baixos no comércio eletrônico e lucra com nuvem e publicidade.
Diferença entre Amazon, Nvidia e Google: Nvidia fabrica apenas GPUs, quer treinar IA, seus chips são os melhores — eles vendem as placas; Amazon é dona de data centers e fábricas de computação, não desenvolve grandes modelos, mas lucra alugando capacidade de processamento; Microsoft, ao integrar a OpenAI, é a líder em IA aplicada, oferecendo serviços de IA (necessários para empresas e pessoas comuns), com implementação rápida e histórias para contar.
Este texto é apenas uma reflexão de investimento pessoal e não constitui recomendação de investimento. O mercado tem riscos, invista com cautela. $AMZN