As melhores ações para comprar agora: Nvidia vs. AMD vs. Broadcom

Desde o início do boom na infraestrutura de inteligência artificial (IA), o mercado tem sido dominado pela Nvidia (NVDA 1,86%). No entanto, à medida que o panorama muda de treinar modelos de linguagem de grande escala (LLMs) para inferência e IA agentic, a Advanced Micro Devices (AMD +4,09%) e a Broadcom (AVGO +0,01%) estão emergindo como players fortes.

Vamos analisar o que cada uma traz à mesa e qual é a melhor ação para comprar neste momento.

Nvidia

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de Hoje

(-1,86%) $-4,09

Preço Atual

$215,42

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

$5,2T

Variação do Dia

$214,84 - $221,07

Variação em 52 semanas

$132,92 - $236,54

Volume

5,8M

Volume Médio

171,3M

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,02%

A Nvidia continua a ser a líder no treino de LLMs, e isso dificilmente mudará. A empresa criou uma vasta barreira de proteção nesta área com sua plataforma de software CUDA, que foi implantada em centros de pesquisa de IA, levando a maior parte do código fundamental de IA a ser escrito com seu software e otimizado para suas unidades de processamento gráfico (GPUs).

No entanto, a empresa não está parada quando se trata de inferência e IA agentic. Sua "aquisição" da Groq trouxe unidades de processamento de linguagem (LPUs) projetadas especificamente para inferência, que ela incorporou ao seu ecossistema CUDA. Enquanto isso, a empresa está se posicionando como líder em IA agentic com a introdução de suas unidades de processamento central Vera Rubin (CPUs). Ela vê isso como uma nova oportunidade de mercado de 200 bilhões de dólares, e acredita que pode atingir 20 bilhões de dólares em receita de CPUs neste ano.

Hoje, a Nvidia é muito mais do que GPUs, é uma empresa de soluções completas de infraestrutura de IA. De fato, seu negócio de crescimento mais rápido tem sido seu portfólio de redes, pois fornece soluções completas de racks de IA.

AMD

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NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Variação de Hoje

(4,09%) $18,39

Preço Atual

$467,98

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

$762B

Variação do Dia

$461,78 - $481,50

Variação em 52 semanas

$108,62 - $481,50

Volume

1,5M

Volume Médio

38,7M

Margem Bruta

47,09%

Há muito tempo considerada uma segunda linha no espaço de GPUs, a AMD está se posicionando para ser uma alternativa forte à Nvidia no mercado de inferência. O mercado de inferência é geralmente mais limitado pela memória do que pelo poder de processamento, e o design de chiplets da empresa permite que ela seja empacotada com mais memória. Juntamente com melhorias em seu software ROCm, a empresa está muito melhor posicionada hoje do que no passado, e possui duas grandes parcerias de GPUs que devem impulsionar o crescimento nos próximos anos. Também há rumores de que a Anthropic começará a usar as GPUs mais recentes da AMD para inferência.

Enquanto isso, a empresa também está bem posicionada para IA agentic como uma das líderes no espaço de CPUs para data centers. Este mercado está começando a explodir, à medida que a proporção de GPUs para CPUs nos data centers começa a diminuir. Com o treino, essa proporção era de 8:1, mas passa para 4:1 na inferência e chega a 1:1 para IA agentic. Como a IA agentic necessita de mais núcleos, que atuam como estações de trabalho individuais, os preços de CPUs de alto desempenho também devem subir. Embora uma CPU normalmente custe menos de 10 vezes uma GPU, ainda assim representa uma grande oportunidade de mercado para uma empresa com uma base de receita muito menor do que a Nvidia.

Broadcom

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de Hoje

(0,01%) $0,03

Preço Atual

$414,60

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

$2,0T

Variação do Dia

$410,21 - $419,78

Variação em 52 semanas

$231,13 - $442,36

Volume

585,5K

Volume Médio

23,8M

Margem Bruta

64,96%

Rendimento de Dividendos

0,60%

Com o novo GPU Rubin da Nvidia, esperado por cerca de $55.000 por unidade, não é surpresa que os hyperscalers (donos de grandes data centers) estejam buscando desenvolver seus próprios chips personalizados para tentar economizar custos. Eles viram a vantagem que a Alphabet obteve com suas unidades de processamento tensorial (TPUs) e agora tentam replicar o sucesso da empresa.

Assim, cada vez mais hyperscalers têm recorrido à Broadcom para ajuda. A empresa é líder em tecnologia de circuitos integrados específicos de aplicação (ASIC) e ajudou a Alphabet a desenvolver suas TPUs. Além de uma lista crescente de clientes de chips personalizados, a Broadcom também se beneficia do aumento na implantação de TPUs, incluindo a própria Alphabet começando a permitir que alguns clientes selecionados encomendem TPUs diretamente à Broadcom. A empresa vê uma linha de visão clara para mais de 100 bilhões de dólares em receita de ASIC apenas até o ano fiscal de 2027.

Seu negócio de chips personalizados também alimenta seu negócio de redes de data center, onde é líder no setor. Entre esses dois mercados, a empresa está preparada para um crescimento enorme nos próximos anos.

Fonte da imagem: Getty Images.

O veredicto

Neste momento, não acho que você possa errar ao possuir qualquer uma dessas três ações de IA e consideraria todas como boas compras. A Nvidia é a mais barata do grupo e a que mais cresce atualmente, embora tenha se tornado uma empresa gigante. Enquanto isso, AMD e Broadcom têm grandes motores de crescimento no horizonte.

Se eu pudesse escolher apenas uma dessas três ações, seria a AMD, pois ela tem duas oportunidades de mercado realmente enormes na sua frente, que estão apenas no começo. Em um mercado que valoriza crescimento, é a ação a comprar.