Melhor ETF do setor financeiro: VFH da Vanguard vs. XLF da State Street

O State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF +0,41%) oferece exposição concentrada a grandes empresas do setor financeiro do S&P 500, enquanto o Vanguard Financials ETF (VFH +0,28%) apresenta um portefólio mais amplo, incluindo empresas de menor capitalização.

Investidores que procuram exposição ao sistema financeiro americano frequentemente avaliam essas duas opções para a sua alocação central de setor. Embora ambos os fundos capturem o desempenho de bancos, seguradoras e empresas de mercados de capitais, as suas metodologias de índice subjacentes criam perfis de risco diferentes.

O fundo da State Street foca em gigantes de topo, enquanto o fundo da Vanguard alcança mais profundamente na indústria para uma diversificação mais ampla.

Instantâneo (custos e tamanho)

| Métrica | VFH | XLF | | --- | --- | --- | | Emissor | Vanguard | SPDR | | Taxa de despesa | 0,09% | 0,08% | | Retorno de 1 ano (até 20 de maio de 2026) | 6,73% | 4,99% | | Rendimento de dividendos | 1,50% | 1,50% | | Beta | 0,92 | 0,87 | | Ativos sob gestão | 13,7 mil milhões de dólares | 51,46 mil milhões de dólares |

O beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O custo é um diferenciador negligenciável aqui, embora o fundo da State Street seja ligeiramente mais acessível, com uma taxa de despesa de 0,08% contra 0,09% do fundo da Vanguard. Para um investidor com 10.000 dólares, isso representa uma diferença de apenas 1 dólar por ano. Ambos os ETFs atualmente oferecem um rendimento de dividendos de 1,50%.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | VFH | XLF | | --- | --- | --- | | Máximo de queda (5 anos) | (25,70%) | (25,80%) | | Crescimento de 1.000 dólares em 5 anos (retorno total) | 1.514 dólares | 1.498 dólares |

O que está dentro

O ETF State Street Financial Select Sector SPDR foca no setor financeiro do S&P 500, com 76 ações. Essa abordagem concentrada inclui exposição a bancos, fundos de investimento imobiliário, finanças ao consumidor e grandes seguradoras. As maiores posições incluem Berkshire Hathaway com 11,99%, JPMorgan Chase & Co com 11,07% e Visa com 7,56%.

O portefólio é composto por 98% de serviços financeiros e 2% de tecnologia. Lançado em 1998, o fundo da State Street tem um dividendo de 12 meses de $0,79 por ação e o seu preço variou entre $47,67 e $56,52 no último ano.

Em contraste, o ETF Vanguard Financials usa uma estratégia mais ampla para acompanhar 404 ações, alcançando mais abaixo na escala de capitalização de mercado do que o seu homólogo da State Street. As suas principais posições incluem JPMorgan Chase com 9,52%, Berkshire Hathaway com 7,73% e Mastercard com 5,05%.

A alocação setorial é de 97% em serviços financeiros, 2% em tecnologia e 1% em imobiliário. Lançado em 2004, o fundo da Vanguard tem um dividendo de $1,94 por ação nos últimos 12 meses. As suas ações negociaram numa faixa de 52 semanas entre $116,67 e $137,89. O fundo usa uma estratégia de replicação total sempre que possível para acompanhar com precisão o seu índice de referência.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Para investidores que procuram um ETF focado no setor financeiro do mercado de ações, o ETF State Street Financial Select Sector SPDR (XLF) e o ETF Vanguard Financials (VFH) atendem a essa necessidade, mas usam estratégias diferentes para oferecer retornos. Dado os seus custos semelhantes e rendimentos de dividendos idênticos, a escolha entre os dois depende de qual melhor atende aos objetivos de um investidor individual.

O XLF foca nas ações financeiras dentro do S&P 500, o que significa que o desempenho do fundo depende dessas ações de grande capitalização. Berkshire Hathaway e JPMorgan Chase representam mais de 20% do fundo. Essa abordagem resultou num retorno de um ano mais baixo, embora o ETF tenha um AUM muito maior em comparação com o VFH, oferecendo maior liquidez para traders ativos.

O VFH oferece um conjunto muito mais diversificado, com mais de 400 ações. Essa estratégia proporciona exposição a uma vasta gama de empresas financeiras, incluindo ações de média e pequena capitalização. Como resultado, o desempenho não depende de um punhado de empresas, o que ajudou o ETF a entregar um retorno de um ano mais forte. No entanto, instituições menores apresentam maior risco do que grandes instituições financeiras estabelecidas. De fato, a Vanguard classifica o VFH como um nível de risco cinco, o mais alto que oferece.

Assim, o VFH é indicado para investidores que desejam uma exposição ampla ao setor financeiro, em troca de maior volatilidade e risco, enquanto o XLF é mais adequado para investidores conservadores que preferem ficar com os grandes players do setor.