$16B T-Bills em Cadeia?

Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados ultrapassaram os 15,8 mil milhões de dólares em valor de mercado, quase duplicando desde o início de 2026. Isso não é mais uma experiência de nicho — é a área de crescimento mais rápido do financiamento digital institucional, e o produto BENJI da Franklin Templeton atingiu silenciosamente mais de 2,05 mil milhões de dólares em ativos sob gestão.

🔹 A Franklin Templeton agora está entre os cinco principais emissores de Títulos do Tesouro tokenizados globalmente, com o BENJI implementado em nove blockchains e transferências peer-to-peer de ações a entrarem em funcionamento este ano. O fundo mais do que dobrou seu AUM no ano até à data, refletindo o mesmo apetite institucional que impulsionou o BUIDL da BlackRock a um marco de 2,58 mil milhões de dólares com classificação AAA e o USYC da Circle a 2,91 mil milhões de dólares.

🔹 O mercado mais amplo de ativos do mundo real tokenizados disparou para 34 mil milhões de dólares, mais do que triplicando desde os 5,4 mil milhões de dólares no início de 2025. Os Títulos do Tesouro tokenizados representam aproximadamente metade desse total, e o restante potencial é enorme — eles ainda representam apenas 0,2% dos 6,6 trilhões de dólares do mercado de Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.

🔹 A Ondo Finance, a Kinexys do JPMorgan, a Mastercard e a Ripple concluíram uma troca transfronteiriça de resgate de Títulos do Tesouro tokenizados em menos de cinco segundos, ainda em maio. Esse piloto conectou a infraestrutura de blockchain pública com as vias de liquidação interbancária, demonstrando que a dívida governamental tokenizada pode mover-se de forma fluida entre ativos em cadeia e canais tradicionais de moeda fiduciária fora do horário bancário.

🔹 O catalisador por trás dessa onda é simples: os Títulos do Tesouro tokenizados oferecem um rendimento anualizado de cerca de 3,4% a 3,5%, respaldado pela plena fé e crédito do governo dos EUA. Instituições que mantêm stablecoins ociosas estão migrando para equivalentes de caixa programáveis e que geram rendimento, que se liquidam instantaneamente e se integram diretamente nos sistemas de gestão de garantias.

A Wall Street já não está apenas testando as águas — ela está construindo os canais. Um mercado que levou anos para atingir seus primeiros 10 mil milhões de dólares absorveu os próximos 10 mil milhões em menos de cinco meses. Você está assistindo a essa transformação de fora, ou já está ganhando rendimento na classe de ativos mais segura que agora vive em cadeia?