A MicroStrategy enfrenta perda não realizada recorde nas participações em Bitcoin

A estratégia de Bitcoin de longa data da MicroStrategy está sob forte pressão à medida que o mercado de criptomoedas continua a lutar. Novos números divulgados pela The Kobeissi Letter mostram que a empresa agora possui uma perda não realizada de aproximadamente 10,8 bilhões de dólares nas suas participações em Bitcoin. Essa é a maior perda em papel que a MicroStrategy registou desde que começou a comprar Bitcoin há mais de seis anos.

Este ano tem sido difícil para as criptomoedas, com o Bitcoin sofrendo um grande impacto. Caiu bastante desde o seu pico, afetando duramente as empresas que detêm uma grande quantidade dele. A MicroStrategy não é exceção; eles perderam bilhões no seu balanço, embora as coisas possam mudar.

• Uma Aposta Enorme em Bitcoin Está no Vermelho Profundo
• A Queda do Bitcoin Tem Impactado Forte
• A Comparação com o S&P 500 Está Atraindo Atenção
• O Que Vem a Seguir para a MicroStrategy?
• Perguntas Frequentes

Uma Aposta Enorme em Bitcoin Está no Vermelho Profundo

A MicroStrategy construiu sua reputação em torno da acumulação de Bitcoin. Desde 2020, a empresa tem comprado Bitcoin de forma consistente e transformou-se numa das maiores detentoras corporativas do ativo. Essa estratégia proporcionou ganhos enormes durante os ciclos de alta anteriores, mas os números mais recentes mostram o quão dolorosa se tornou a queda. Dados do portfólio indicam que a MicroStrategy investiu aproximadamente 63,89 bilhões de dólares na sua posição em Bitcoin.

A preços atuais de mercado, esses ativos valem cerca de 53,09 bilhões de dólares. A diferença deixa a empresa com uma perda não realizada de cerca de 10,81 bilhões de dólares. Os danos vão além da posição geral. O desempenho desde o início do ano mostra que o portfólio caiu 25,51%, o que se traduz em aproximadamente 18,18 bilhões de dólares em perdas desde o início de 2026.

O que é notável é que muito pouco dessa perda foi realmente realizada. Os dados mostram perdas realizadas de apenas cerca de 9,5 milhões de dólares em comparação com mais de 10,8 bilhões de dólares em perdas não realizadas. Isso significa que a MicroStrategy optou principalmente por manter a posição durante a queda, em vez de vender na fraqueza.

A Queda do Bitcoin Tem Impactado Forte

A Kobeissi Letter também destacou um detalhe interessante sobre uma das transações recentes da empresa. A MicroStrategy vendeu 32 Bitcoins a um preço médio de 77.135 dólares cada. Desde então, o Bitcoin restante vale cerca de 11,8 bilhões de dólares a menos.

Fonte: X/@KobeissiLetter

Essa venda, por menor que tenha sido, mostrou o quão rápido os mercados pioraram após os preços do Bitcoin caírem. Com o Bitcoin em queda, os investidores também deram uma nova olhada no valor das ações da MicroStrategy. As ações MSTR? Caiu cerca de 77% desde o seu ponto mais alto, tornando-se uma das mais afetadas na área de ações de Bitcoin durante essa desaceleração.

Aqui está Por que o Mercado de Criptomoedas Está Despencando Hoje com a Queda do Bitcoin para 63 mil dólares_**

A Comparação com o S&P 500 Está Atraindo Atenção

Uma das comparações mais marcantes envolve os mercados tradicionais. Ao longo de seis anos, o S&P 500 ganhou cerca de 116%, enquanto a reserva de Bitcoin da MicroStrategy perdeu cerca de 17%.  Assim, enquanto compraram Bitcoin, o índice cresceu muito mais. Essa diferença alimentou críticas de investidores que acreditam que a empresa assumiu riscos demais ao concentrar-se tanto em um único ativo.

Os apoiantes da estratégia veem as coisas de forma diferente. O argumento deles é que essas perdas permanecem não realizadas. Se o Bitcoin se recuperar, uma grande parte da redução de 10,8 bilhões de dólares poderia desaparecer rapidamente. Dado o tamanho das participações da MicroStrategy, até uma recuperação moderada do Bitcoin poderia acrescentar bilhões de dólares de volta ao valor do portfólio da empresa.

O Que Vem a Seguir para a MicroStrategy?

No momento, o destino da MicroStrategy depende dos movimentos do Bitcoin. Eles mantêm uma das maiores reservas corporativas de Bitcoin, cujo valor sobe ou desce com o cenário mais amplo de criptomoedas. Se o Bitcoin se recuperar, a MicroStrategy pode ver suas finanças melhorarem rapidamente. Mas se continuar caindo? Bem, eles terão perdas maiores registradas.

Eles continuam firmes na sua grande aposta em criptomoedas, mesmo com mercados difíceis. Atualmente, enfrentam mais de 10 bilhões de dólares em perdas em papel, mas não venderam muita coisa. Sua estratégia fez deles grandes vencedores quando o Bitcoin subia, mas está sendo testada durante essa grande queda. Se tudo isso dará certo depende da direção que o Bitcoin tomar a seguir.

Perguntas Frequentes

 **Por que a MicroStrategy está tão exposta ao Bitcoin❓**

A MicroStrategy possui uma grande quantidade de Bitcoin no seu balanço como parte de sua estratégia corporativa de longo prazo. Isso faz com que seu desempenho financeiro esteja fortemente ligado às variações do preço do Bitcoin.

 **A perda da MicroStrategy é permanente❓**

Não. As perdas atualmente são não realizadas, o que significa que só se tornam permanentes se a empresa vender seu Bitcoin a preços mais baixos.