A ASIC da Austrália vence apelo no Supremo Tribunal enquanto o produto de rendimento Block Earner enfrenta nova luta por penalizações

A Suprema Corte da Austrália decidiu unânime (7-0) que a plataforma fintech Block Earner ofereceu ilegalmente o seu produto de rendimento em criptomoedas.

• Principais conclusões:
• • Em 17 de junho, a Suprema Corte da Austrália decidiu 7-0 que a Block Earner ofereceu ilegalmente o seu produto de rendimento em criptomoedas.
• • A vitória da ASIC estabelece um precedente para 2026 de que leis financeiras neutras em relação à tecnologia cobrem firmemente os ativos de criptografia.
• • Os tribunais inferiores decidirão a seguir se a Web3 Ventures deve enfrentar multas por penalidades civis após o recurso da ASIC.

Suprema Corte Apoia o Regulador

Numa decisão histórica, a Suprema Corte da Austrália decidiu que um produto de rendimento em criptomoedas foi oferecido ilegalmente sem uma licença de serviços financeiros. A decisão de 7-0 do mais alto tribunal do país, em 17 de junho, permite um recurso da Comissão de Valores Mobiliários e Investimentos da Austrália (ASIC) contra a Web3 Ventures Pty Ltd, que opera como plataforma fintech Block Earner.

A decisão impacta fortemente o setor de ativos digitais ao reafirmar que os quadros legislativos são “neutros em relação à tecnologia” e suficientemente amplos para abranger produtos emergentes de criptografia sem necessidade de atualizações regulatórias.

A disputa centrou-se no Produto Earner, que a Block Earner ofereceu entre março e novembro de 2022. Para usar o serviço, os clientes transferiam dólares australianos para uma conta bancária da Block Earner. A empresa então convertia esses fundos em ativos digitais, incluindo USDC, PAXG, bitcoin e ethereum, e prometia aos usuários um rendimento percentual fixo anual. Ao retirar, a Block Earner convertia a criptomoeda de volta para dólares australianos.

A ASIC iniciou processos de penalidade civil contra a empresa em novembro de 2022, alegando que a oferta era um produto financeiro operado sem uma Licença de Serviços Financeiros Australiana. Enquanto um juiz principal do Tribunal Federal inicialmente decidiu a favor da ASIC, o Tribunal Pleno do Tribunal Federal anulou essa decisão em abril de 2025, após um recurso cruzado da Block Earner. A ASIC posteriormente solicitou permissão especial para levar a questão ao Supremo Tribunal.

Após ouvir os argumentos, o painel da Suprema Corte rejeitou unanimemente a decisão anterior do Tribunal Pleno, decidindo que era suficiente que os fundos dos investidores fossem usados para gerar um retorno tanto para o investidor quanto para o emissor. O painel afirmou que “qualquer alegação em contrário ignoraria a realidade comercial de qualquer investimento financeiro desse tipo.”

Um Aviso às Empresas Fintech

A Suprema Corte também aceitou o argumento da ASIC de que o serviço funcionava como um derivado porque o valor de retorno final variava em referência aos valores de criptomoedas e taxas de câmbio em mudança. Acrescentou que o quadro regulatório é deliberadamente amplo e adaptável, focando fortemente nas disposições subjacentes e na substância contratual do produto, em vez de como ele foi comercializado ou rotulado.

A Vice-Presidente da ASIC, Sarah Court, acolheu a decisão, destacando seu papel importante em esclarecer os limites do regime de serviços financeiros existente.

“Isso reforça a posição de longa data da ASIC de que a definição de um produto financeiro é ampla e neutra em relação à tecnologia, abrangendo assim produtos novos e emergentes sem necessidade de alterar a legislação,” disse Court em um comunicado.

“Empresas que oferecem produtos que proporcionam retorno aos consumidores ou envolvem a conversão de ativos devem considerar cuidadosamente se suas ofertas são produtos financeiros e, em caso afirmativo, garantir que estejam devidamente licenciadas ou autorizadas antes de distribuí-los,” afirmou ela.

A decisão ocorre num momento de rápida transição regulatória para o setor de ativos digitais da Austrália. O Parlamento aprovou a Lei de Alteração das Corporações (Estrutura de Ativos Digitais) de 2026 em abril, e a ASIC já delineou um roteiro de 18 meses para implementar as novas leis antes do início em abril de 2027.

No entanto, a disputa sobre a Block Earner ainda não está totalmente resolvida. A questão retornará ao Tribunal Pleno do Tribunal Federal para que a ASIC possa prosseguir com seu recurso contra uma sentença de penalidade anterior de um tribunal inferior, que isentou a Block Earner de pagar uma multa.