Porquê usar opções Sell Put em vez de $BTC DCA, e não é quanto mais cedo melhor?

Eu testei com dinheiro real para vocês, a primeira armadilha das opções para quem faz DCA à vista
(Vender Put em vez de DCA não é de todo quanto mais cedo melhor!)
1️⃣ Armadilha temporal:
Porque é que o seguro com vencimento a 21 dias é mais caro do que o que vendeu há 42 dias?
A 19 de junho, vendi put BTC-56000 com vencimento a 31 de julho, prémio 1014u
A 26 de junho, vendi put BTC-56000 com vencimento a 17 de julho, prémio 1285u
A 26 de junho, vendi put BTC-56000 com vencimento a 31 de julho, prémio 1875u
Repararam? O tempo encurtou, mas o prémio da opção ficou mais caro do que quando vendi inicialmente!
2️⃣ Porque é que isso acontece?
Núcleo do preço das opções: passagem do tempo & volatilidade do spot
Quando vendi put a 63000, o Bitcoin estava a 7000 dólares de distância dos 56000, toda a rede achava impossível cair abaixo, por isso o prémio foi descontado.
Quando o Bitcoin caiu para 59800, a almofada de segurança encolheu instantaneamente para 3800 dólares. Os compradores entraram em pânico, o prémio foi violentamente carregado. Perante a queda do spot e o disparo do IV, o tempo deixou de ser o foco principal.
A minha opção de 31 de julho chegou a ser negociada a 1.810 U na carteira de ordens, mostrando uma perda flutuante contabilística de -78,59%.
3️⃣ O método mais estúpido
“Vender Put demasiado cedo em vez de DCA”:
Eficiência de capital baixa: o teu dinheiro fica bloqueado como margem na exchange demasiado cedo, perdendo os prémios mais gordos durante as quedas.
Suportar perdas flutuantes não realizadas desnecessárias: como eu, tive de aturar perdas flutuantes vermelhas no papel a meio (embora, se tiveres 100% de dinheiro disponível, nunca rebentas a meio, mas afecta o estado de espírito).
Não conseguir capturar o prémio do IV: quando o Bitcoin despenca 10% intradiariamente, toda a rede entra em pânico e o IV dispara para o céu, é quando eles agem. Nessa altura, vender Put não só acerta no fundo do mercado, como também se aproveita do prémio inflacionado várias vezes devido ao pânico extremo.
📖 Resumo:
No DCA à vista, podes colocar ordens cegamente; mas ao usar opções Sell Put em vez de DCA, precisas de vigiar o IV e o tempo.
#Opções