#BTC O limiar crítico do Bitcoin está de volta ao foco! Os sinais apontam para a marca dos $55.000?

À medida que o Bitcoin não consegue recuperar o nível dos $61.000, a atenção voltou-se novamente para a marca dos $55.000.

Os dados mostram prémios de opções de venda a atingir $115 milhões contra apenas $16 milhões para opções de compra, sinalizando um aumento na procura por cobertura contra o $BTC.

A Strategy anunciou a alocação de mais $1,2 mil milhões em dinheiro e 1.250 Bitcoin.

Enquanto os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registaram saídas líquidas durante sete semanas, o capital deslocou-se para fundos de semicondutores.

O Bitcoin não conseguiu recuperar o nível dos $61.000 desde quinta-feira. Embora a queda nos preços do petróleo — na sequência de um alegado acordo de cessar-fogo de 60 dias entre os EUA e o Irão — tenha impulsionado o apetite pelo risco, este otimismo não conseguiu desencadear uma recuperação sustentada para a criptomoeda. Em particular, um aumento acentuado na procura por proteção contra movimentos descendentes dos preços reacendeu as discussões sobre uma potencial queda para o nível dos $55.000.

Foco nas opções: Procura por cobertura

Na sexta-feira, os prémios pagos por opções de venda de Bitcoin (apostas numa descida de preço) atingiram $115 milhões, enquanto o montante pago por opções de compra (apostas numa subida de preço) permaneceu em $16 milhões. Consequentemente, o desequilíbrio entre os lados das opções de venda e de compra atingiu um máximo de 12 meses. Embora este cenário sugira um enfraquecimento do momentum altista, o volume de opções de venda por si só não indica necessariamente uma falta total de confiança no mercado.

Na segunda-feira, o desvio delta de 30 dias do Bitcoin foi medido em 19%. Este nível revela a inquietação do mercado quanto ao risco descendente. Embora uma tendência semelhante tenha sido observada nas últimas quatro semanas, os dados indicam que a procura por proteção contra descidas continua forte, refletindo preocupações contínuas sobre a capacidade do ativo de sustentar níveis acima dos $60.000.

A jogada da Strategy aliviou a pressão de curto prazo

Parte da fraqueza do Bitcoin é atribuída a preocupações com os pagamentos de dividendos da Strategy e a sua dívida que vence em 2027. Anteriormente conhecida como MicroStrategy, a empresa é reconhecida pelo seu balanço corporativo focado em Bitcoin. Na segunda-feira, a empresa anunciou que tinha obtido mais $1,2 mil milhões em dinheiro provenientes de vendas recentes de ações e reservou $1,25 mil milhões em Bitcoin para uma potencial venda, se necessário.

Embora estes passos tenham aliviado as preocupações de curto prazo com a dívida, também levantaram novas questões sobre o equilíbrio entre a oferta e a procura de Bitcoin. Mesmo que não ocorram vendas diretas nos próximos meses, um segmento do mercado acredita que a pressão sobre a empresa para emitir novas ações MSTR — impulsionada pelas suas atuais obrigações de dividendos — diminuiu.

Fluxos de capital a deslocar-se para ações tecnológicas

O interesse em ativos de risco — especificamente ações — intensificou-se nos mercados dos EUA, à medida que as pressões inflacionistas aliviaram e os preços do petróleo caíram para os níveis mais baixos em quatro meses. O crescimento anual dos lucros das empresas do S&P 500 está projetado em 22%; esta previsão atenuou um pouco as preocupações com avaliações elevadas.

Os investidores individuais estão a sair do ouro e do Bitcoin e a entrar em ações de semicondutores. Os dados indicam entradas totais superiores a $20 mil milhões em fundos de investimento (ETFs) focados em semicondutores.

As saídas líquidas dos ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA durante sete semanas consecutivas também diminuíram as expectativas altistas. Este cenário não tem sido favorável para os investidores que esperam uma forte recuperação a partir do mínimo de $58.050 registado a 25 de junho. Enquanto os fluxos de capital para ações tecnológicas continuam, avalia-se que as saídas dos ETFs à vista podem continuar a pesar no sentimento do mercado.

Consequentemente, um novo teste ao nível dos $55.000 não pode ser descartado. No entanto, o aumento da procura por proteção contra descidas no mercado de opções não implica, por si só, que os vendedores tenham ganho vantagem.

Resistência Principal ($61.000): Este é o teto psicológico e técnico que o BTC não conseguiu recuperar desde quinta-feira. Até que este nível seja novamente convertido em suporte, a tendência de curto prazo permanece firmemente cautelosa.

Suporte Imediato ($58.050): Representando o mínimo de 25 de junho, este serve como o campo de batalha imediato para os compradores que tentam travar a queda antes de correções mais profundas.

Zona de Suporte Crítico ($55.000): O principal alvo descendente que o mercado está a observar. Se os $58.050 não se mantiverem sob contínuas saídas de ETFs à vista, este é o limiar macro onde se espera que os compradores defendam agressivamente.

A enorme disparidade entre os prémios das opções de venda ($115 milhões) e os prémios das opções de compra ($16 milhões) levou o desequilíbrio do mercado a um máximo de 12 meses. Isto indica que os traders institucionais e de retalho estão ativamente a pagar um prémio para se protegerem contra uma queda em direção à marca dos $55.000.

A sequência de saídas líquidas de 7 semanas dos ETFs de Bitcoin à vista não é necessariamente um sinal de morte estrutural do mercado; antes, o capital está explicitamente a rodar para ações tecnológicas e fundos de semicondutores (que registaram entradas superiores a $20 mil milhões) à medida que o apetite pelo risco mais amplo se inclina para setores tradicionais de alto desempenho.
‍$BTC