Jornal Diário de Notícias sobre Criptomoedas | 3 de julho de 2026

1 🔴🔴 EUA: apenas 57 mil empregos criados em junho — medo de subida de juros "eliminado"

Classificação de impacto: Muito elevado (ponto de viragem na política macroeconómica)

Dados do emprego não agrícola (NFP) dos EUA em junho surpreendem pela negativa:

• Apenas 57 mil novos postos de trabalho, muito abaixo das expectativas de 111-115 mil, um dos valores mais fracos dos últimos tempos
• Abril revisto de 179 mil para 148 mil, maio de 172 mil para 129 mil, revisão total em baixa de 74 mil
• Taxa de desemprego desce de 4,3% para 4,2%, mas taxa de participação laboral cai 0,3 pp para 61,5% (mínimo desde março de 2021) — população ativa cai mais de 700 mil num só mês; descida da taxa de desemprego deve-se à saída de trabalhadores, não a melhorias no emprego
• Setor do lazer e hotelaria perde 61 mil empregos (maior queda mensal desde 2020)
• Salário por hora +0,3% para 37,64 USD, homólogo +3,5% (robusto mas sem aceleração)
• Pedidos de subsídio de desemprego atingem máximo desde outubro de 2025

Fortes arrefecimento das expectativas de subida de juros:

• CME FedWatch: probabilidade de manutenção das taxas em julho salta de 68,5% para 82,4% (subida de 25 pb apenas 17,6%)
• Primeira subida de juros esperada passa de outubro para dezembro
• Setembro: manutenção 46,8%, subida 25 pb 45,6%, subida 50 pb 7,6%
• Economista da Jefferies, Thomas Simons: ritmo de criação de emprego suficiente para estabilizar o desemprego mas sem aceleração, "probabilidade de subida de juros este ano é mínima"
• Estrategista-chefe da Principal Asset Management, Seema Shah: este relatório quebra o consenso de um crescimento robusto do emprego, reforçando a ideia de que "a Fed tem quase nenhuma pressão para apertar a política"
• Daly (Fed): prefere esperar por mais dados, não reagir precipitadamente

Implicações para negociação: Os 57 mil do NFP são o maior catalisador para a recuperação das criptomoedas — o medo de subida de juros foi substancialmente "eliminado". Mas o "novo porta-voz da Fed", Timiraos, salienta que os dados do emprego têm pouco impacto nas decisões da Fed; a inflação é a variável determinante. O relatório do IPC de 14 de julho será o verdadeiro próximo ponto de viragem.

2 🔴 Shorts de BTC esmagados — 320 milhões de USD liquidados em 15 minutos

Classificação de impacto: Muito elevado (sinal de estrutura de mercado)

A recuperação do BTC do mínimo de 58.000 para 64.000 USD desencadeou um esmagamento épico de posições curtas:

• Cerca de 320 milhões de USD em posições curtas liquidadas em apenas 15 minutos, a maior liquidação de curta duração deste ano
• Total de liquidações de criptomoedas em 24 horas: 602 milhões de USD, dos quais 86% foram curtas (cerca de 400 milhões de USD)
• Liquidações de ETH superam as de BTC: 187 milhões vs 184 milhões de USD
• BTC acumula ganhos superiores a 5% em dois dias, melhor performance em dois dias desde finais de fevereiro
• RSI tinha caído para 16 (sobrevendido extremo), acumulando impulso para uma recuperação violenta
• Esta liquidação de curtas inverteu o cenário da semana anterior, em que mais de 1,57 mil milhões de USD em posições longas foram liquidadas
• CoinDesk salienta: o mercado ainda carrega muita alavancagem e liquidez fraca, formando um "motor de liquidação" — os clusters de stop-loss mais densos são os alvos de preço

Implicações para negociação: 320 milhões de USD em liquidações curtas em 15 minutos mostram uma concentração excessiva de alavancagem; a velocidade e amplitude da recuperação podem superar as expectativas racionais. No entanto, o padrão de "motor de liquidação" significa que, se a recuperação não for sustentável, a próxima ronda de liquidações longas será igualmente violenta. A capacidade de manter os 64.000 USD é fundamental.

3 🔴 Forte arrefecimento das expectativas de subida de juros — probabilidade de manutenção em julho em 82,4%

Classificação de impacto: Muito elevado (mudança na direção da liquidez)

Comparação dos dados CME FedWatch (ontem → hoje):

| Período | Ontem (2 de julho) | Hoje (3 de julho) | Variação | | --------------- | ------------------ | ----------------- | -------- | | Manutenção jul | 71,7% | 82,4% | ↑10,7% | | Subida 25 pb | 28,3% | 17,6% | ↓10,7% | | Manutenção set | 36,1% | 46,8% | ↑10,7% | | Subida 25 pb | 49,8% | 45,6% | ↓4,2% | | 1.ª subida | Outubro | Dezembro | Atraso 2 meses |

• Yield da treasury a 2 anos cai 4 pb para 4,14%; 10 anos estável em 4,48%
• Índice do dólar regista maior queda diária em dois meses, caindo 0,87% durante o dia
• Iene japonês sobe 0,9%

Implicações para negociação: A expectativa de subida de juros passou de "possível em julho" para "quase impossível em julho" — é o catalisador mais direto para o mercado cripto. No entanto, o mercado ainda aposta num aperto até ao final do ano (probabilidade de subida em setembro ainda em 45,6%), e os dados da inflação continuam a ser a variável decisiva.

4 🟠 Criptomoedas em recuperação generalizada — BTC 62K, ETH 1700+, SOL sobe 22% na semana

Classificação de impacto: Elevado (validação pela ação do preço)

Desempenho por moeda:

• BTC: cerca de 61.800 USD (chegou a 64.000), sobe 2,4-3% no dia, acumula mais de 5% em dois dias
• ETH: cerca de 1.699 USD, sobe 5,05-5,5% no dia, desempenho claramente superior ao BTC
• SOL: cerca de 81 USD, sobe quase 5% no dia, ganho superior a 22% na última semana — maior subida entre as dez maiores criptomoedas
• XRP: 1,09 USD, sobe mais de 3% no dia
• Dogecoin: sobe mais de 2% no dia
• Ações relacionadas com cripto: MSTR sobe quase 7% para 100 USD (tinha caído para 80 USD na semana passada), Coinbase sobe 3,35% para 165 USD, Circle sobe quase 5% para 65 USD

Implicações para negociação: A maior recuperação do ETH indica que estava mais sobrevendido; depois de o suporte nos 1.500 USD se manter, a correção técnica acelerou. A subida semanal de 22% do SOL posiciona-o como o líder desta recuperação. A recuperação das ações relacionadas com cripto é superior à do próprio BTC, indicando que o sentimento do mercado está a melhorar antes dos preços.

5 🟠 "NFP fraco é boa ou má notícia?" — Mercado já não assume automaticamente que dados fracos são positivos

Classificação de impacto: Elevado (mudança na lógica de negociação)

Ideias-chave do círculo de informação de Wall Street:

• O NFP fraco eliminou o medo de subida de juros, mas não acendeu o apetite generalizado pelo risco
• O mesmo dado fraco de emprego foi primeiro interpretado como positivo para as taxas (menor probabilidade de subida), depois como um aviso de crescimento
• O mercado já não assume automaticamente que "dados fracos" são boas notícias — o abrandamento do crescimento é também um risco
• Movimento global dos mercados "ainda sem grande abalo": Dow Jones atinge máximos, mas Nasdaq cai; ouro é o mais forte, mas a reação da treasury a 10 anos não é extrema
• "Novo porta-voz da Fed", Timiraos: emprego não é tão importante como inflação; nos próximos meses, os dados de preços terão muito mais impacto na trajetória das taxas do que os dados mensais de emprego
• Estrategista do Barclays: o relatório do IPC de junho, a 14 de julho, fornecerá uma leitura mais clara
• Segunda-feira será o verdadeiro dia de definição da direção: o NFP fraco é "boa notícia de paragem de subidas" ou "má notícia de abrandamento do crescimento"?

Implicações para negociação: O ímpeto da recuperação das criptomoedas vem do arrefecimento das expectativas de subida de juros, mas se o mercado mudar para "preocupação com o abrandamento do crescimento", o apetite pelo risco pode voltar a cair. Fique atento à definição da direção do mercado na segunda-feira — se a narrativa de "abrandamento do crescimento" dominar, a recuperação das criptomoedas pode ser efémera.

6 🟠 Petróleo bruto cai abaixo dos níveis pré-guerra — trajetória de descida da inflação clarificada

Classificação de impacto: Elevado (variável central da inflação)

• WTI crude: 68,69 USD/barril, já abaixo dos níveis anteriores ao conflito no Médio Oriente
• Brent crude: chegou a cair abaixo dos 70 USD, fechou a 71,80 USD/barril
• Riscos geopolíticos no Médio Oriente diminuíram significativamente; quadro de paz EUA-Irão em progresso
• Walsh admite: "o risco de inflação diminuiu nas últimas semanas, em parte graças à queda dos preços da energia"
• A descida do petróleo abaixo dos níveis pré-guerra significa que o efeito de impulso do choque energético sobre a inflação está a desaparecer

Implicações para negociação: A queda do petróleo abaixo dos níveis pré-guerra é a evidência mais direta do alívio da inflação, apoiando diretamente a avaliação de Walsh de que "o risco de inflação diminuiu". Se os dados do IPC de 14 de julho confirmarem a tendência de descida da inflação, a recuperação das criptomoedas ganhará um suporte macroeconómico mais forte.

7 🟡 Anthropic desenvolve chip de IA próprio — semicondutores caem 12% em dois dias, lógica de negociação de AI reavaliada

Classificação de impacto: Médio-Alto (fluxos de capital entre ativos afetam criptomoedas)

• Anthropic inicia projeto de chip de IA próprio, negocia parceria com a Samsung Electronics para processo de 2 nanómetros
• Índice de semicondutores da Filadélfia cai 12% em dois dias
• SanDisk cai 14,13% (recuo de 27% face ao máximo), Micron cai 5,47%, Intel cai 5,25%, Marvell cai 9,84%, Arm cai 6,58%
• NVIDIA relativamente resiliente mas ainda cai 1,39%
• Meta cai 5% no mesmo dia (Zuckerberg diz que desenvolvimento de agentes de IA não correspondeu às expectativas)
• Tesla cai 8% durante a sessão (entregas do 2.º trimestre foram as maiores de sempre, mas "compre o rumor, venda o facto")
• Mudança central: as empresas de IA começam a pensar como melhorar o retorno do investimento na infraestrutura existente, em vez de continuarem a expandir o capital
• Anteriormente, a negociação de poder computacional de IA estava a sugar capital marginal de risco das criptomoedas (SOX subiu 81% no 2.º trimestre)

Implicações para negociação: A lógica de negociação da IA passa de "monopólio do poder computacional" para "otimização de custos"; a queda dos semicondutores pode libertar parte do capital de risco que estava a ser sugado para as criptomoedas. No entanto, se a negociação da IA como um todo recuar, em vez de uma rotação interna, as criptomoedas, como ativos de beta elevado, poderão ser igualmente afetadas.

8 🟡 21shares cautelosamente otimista — previsão base para BTC no final do ano volta aos 100.000 USD

Classificação de impacto: Médio (perspetiva institucional de médio-longo prazo)

• A 21shares mantém-se "cautelosamente otimista" quanto às perspetivas do BTC para o segundo semestre de 2026
• Previsão base para o final do ano: BTC recupera para os 100.000 USD (em vez de bater o máximo histórico de 126K)
• "O número de carteiras que detêm Bitcoin continua a crescer" — a base de utilizadores subjacente ainda está a expandir-se
• Após o BTC ter caído 35% no primeiro semestre, tocando nos 58.000 USD, julho começa com força
• Esta previsão contrasta com a redução do Citigroup para 82K: aumenta a divergência de preços entre as instituições

Implicações para negociação: A previsão de 100.000 USD da 21shares representa o "otimista cauteloso", os 82K do Citigroup representam o "pessimista", e os 100K do Standard Chartered (com possível queda para 50K a curto prazo) representam o "longo prazo otimista mas volátil a curto prazo". Esta divergência entre três visões mostra que o mercado está longe de um consenso — até onde a recuperação pode ir depende da evolução dos dados macroeconómicos.

9 🟡 Divergência Casa Branca-Fed continua — Walsh defende independência vs. crítica da Casa Branca às subidas de juros

Classificação de impacto: Médio (incerteza política)

• Walsh volta a sublinhar no fórum do BCE: a Fed será um banco central independente e não mudará
• Diretor do Conselho Económico Nacional da Casa Branca critica publicamente a tendência da Fed para subir juros, afirmando que subidas contínuas são um erro de política macroeconómica
• Walsh evita responder se vai subir juros em julho, limitando-se a dizer que a reunião fechada de 28-29 de julho será um "debate familiar saudável"
• Walsh admite que o risco de inflação diminuiu, mas recusa oferecer orientação futura, mantendo a opção de subida de juros
• Dos 18 membros do FOMC, 9 apoiam subida de juros este ano, 8 defendem manutenção — divisão interna perto de 50:50

Implicações para negociação: A divergência pública entre a Casa Branca e a Fed aumenta a incerteza quanto à trajetória política. Walsh mantém deliberadamente a opção de subida de juros, o que significa que o NFP fraco não elimina completamente a possibilidade de subida em julho — mas a probabilidade caiu para 17,6%, tornando uma subida real muito improvável.

10 🟡 Ouro e BTC em recuperação conjunta — ativos de refúgio e de risco sobem em simultâneo

Classificação de impacto: Médio (correlação entre ativos)

• Ouro recupera com força acima dos 4.100 USD, sobe mais de 2% no dia para 4.123 USD/onça
• Prata sobe 3,5% para 61,18 USD/onça
• Ouro recupera cerca de 180 USD em dois dias desde o mínimo de 3.941 USD, afastando-se do mínimo de oito meses
• BTC + ouro + prata sobem em simultâneo — força motriz comum: dólar fraco + arrefecimento das expectativas de subida de juros
• No entanto, o ouro ainda cai cerca de 28% face ao máximo de 5.600 USD em janeiro, registando a maior queda trimestral desde 2013
• Índia vendeu quase 50 toneladas de ouro usado entre abril e junho (+43% homólogo); tarifa de importação subiu de 6% para 15%

Implicações para negociação: A subida simultânea de ativos de refúgio (ouro) e de risco (BTC) mostra que o ímpeto vem de fatores macroeconómicos, não dos fundamentos dos próprios ativos. No dia 4 de julho (feriado da independência dos EUA) e com o mercado de ações fechado na sexta-feira, a baixa liquidez pode levar a cautela por parte dos investidores que perseguem subidas.

Dados-chave em resumo

| Indicador | Valor | Direção | vs. ontem | | --------------------------- | ---------------------- | ------------------- | ----------------- | | Preço BTC | ~61.800 (máx 64K) | ↑↑ +5% em 2 dias | De 60K para 62K | | Preço ETH | ~1.699 | ↑↑ +5,5% | De 1.616 para 1.699 | | SOL semanal | +22% | ↑↑ Líder | — | | NFP (emprego) | 57 mil | ↓↓ Muito abaixo | — | | Manutenção taxa jul | 82,4% | ↑↑ de 71,7% | +10,7% | | 1.ª subida juros | Dezembro | Atrasada | De outubro para dez | | Índice dólar | -0,87%/dia | ↓↓ Maior queda 2 meses | — | | WTI crude | 68,69 USD | ↓ Abaixo nível pré-guerra | — | | Ouro | 4.123 USD | ↑↑ +2% | — | | Liquidações curtas | 6,02 mil milhões/24h | ↑↑ 86% curtas | — | | Semicondutores Filadélfia | -12% em 2 dias | ↓↓ | — |

Cronograma-chave de julho

• 4 de julho (sexta-feira): Dia da Independência dos EUA, mercados de ações fechados — mercados estrangeiros digerem NFP
• 14 de julho (segunda-feira): Relatório do IPC de junho — a verdadeira peça do puzzle que determina a direção do FOMC de julho
• 28-29 de julho: Reunião do FOMC da Fed
• Antes da pausa de agosto: Última janela para apreciação do projeto de lei Clarity no Senado
• Próxima segunda-feira: Dia de definição da direção do mercado — NFP fraco = boa ou má notícia?

Comparação de tendências em três dias

| Dimensão | 1 de julho | 2 de julho | 3 de julho | Tendência | | -------------------- | ------------------------- | ----------------------------- | -------------------------------------------- | --------- | | Preço BTC | Aproximou 58K | Recuperou, ultrapassou 60K | Tocou 64K | ↑↑↑ | | Expectativas subida | Wall Street vira para subida | Walsh dovish + ADP fraco | NFP 57 mil → 82,4% manutenção em julho | ↓↓↓ | | Sentimento mercado | Venda em pânico | Recuperação técnica | Derrota dos shorts + 5% em 2 dias | ↑↑↑ | | Preços institucionais| — | Citigroup corta para 82K | 21shares vê 100K no fim do ano | Divergência | | Dados on-chain | Entradas 50% acima de fev | SOPR <1 continuamente | — | Ainda baixista | | Petróleo | — | Abaixo nível pré-guerra | WTI 68,69 | ↓↓ | | Dólar | — | Enfraquece | Maior queda em 2 meses | ↓↓ |

Julgamento central de hoje: Os 57 mil do NFP são o catalisador final da recuperação das criptomoedas — o medo de subida de juros foi substancialmente eliminado, com os shorts a sofrerem liquidações brutais de 320 milhões de USD em 15 minutos. No entanto, a lógica de "dados fracos = boas notícias" está a ser questionada: se o crescimento também está a abrandar, até onde pode ir a recuperação das criptomoedas? O IPC de 14 de julho é o verdadeiro próximo ponto de viragem — se a inflação confirmar a descida, a recuperação será sustentável; se a inflação se mantiver rígida, a recuperação pode ser efémera.