No dia 7 de julho, o Goldman Sachs afirmou no seu relatório mais recente que, após a correção das ações de semicondutores, ainda existem oportunidades de investimento, mas a negociação de chips de IA já entrou numa fase que exige maior seletividade, e os investidores não devem simplesmente comprar todo o setor.

O banco aponta que o índice PHLX Semiconductor subiu mais de 80% este ano, superando significativamente o S&P 500 e o índice Nasdaq. O forte desempenho elevou o limiar para a realização de resultados futuros e também tornou a relação risco-retorno mais diferenciada antes da temporada de resultados do segundo trimestre.

O Goldman Sachs mantém uma perspetiva favorável em algumas subdireções, incluindo CPUs, ASICs, memória e equipamentos de semicondutores. O Goldman Sachs acredita que estas áreas beneficiam mais diretamente da expansão da infraestrutura de IA e têm uma visibilidade de procura relativamente maior.

Em termos de ações individuais, o Goldman Sachs destacou a AMD e a Applied Materials. A AMD beneficia da procura por CPUs de servidor e IA, enquanto a Applied Materials beneficia dos gastos de capital em processos avançados e memória. No entanto, o Goldman Sachs é mais cauteloso em relação à cadeia de telemóveis e a algumas empresas de semicondutores com avaliações elevadas ou procura mais fraca. #GT二季度销毁257万枚