#美光涨超12% 7.21 Interpretação do setor de semicondutores

Nos últimos tempos, a volatilidade do setor de semicondutores tem sido tão intensa quanto andar numa montanha-russa. Ainda assim, no geral, depois de um recuo grande, superior a 20%, este mês, das ações tecnológicas e dos chips de memória, nestes dois dias está a surgir uma forte recuperação após estarem sobrevendidos.

1、 Encerramento nas ações dos EUA ontem à noite: o índice “andou a fazer de conta”, as memórias dispararam do nada
Ontem à noite (21 de julho), os três principais índices das bolsas dos EUA oscilaram perto de uma zona plana; o mercado estava à espera dos resultados de hoje (22) após o fecho, da Google Alphabet e da Tesla.
O Nasdaq caiu ligeiramente 0,05%, fechando nos 25.508,07 pontos; o S&P desceu 0,2%, fechando nos 7.443,28 pontos.
Mas as ações de semicondutores e de memória foram, na verdade, os protagonistas absolutos, com entradas de capital para “comprar no fundo” bastante agressivas.
A Micron Technology (MU) enlouqueceu ontem à noite: subiu +12,17% (um grande avanço de 105,36 dólares), fechando nos 970,82 dólares, com o volume de negociação do dia a aproximar-se dos 50 milhões de ações. Antes disso, em meados de julho, a Micron tinha sido fortemente penalizada, cerca de 30%, por receios de que os gastos com IA atingissem o pico. Esta recuperação de ontem à noite praticamente anunciou o fim dos lucros para os vendedores a descoberto, e os compradores começaram a recuperar em força o terreno perdido.

2、 Bolsa sul-coreana esta manhã: volatilidade acima da do Bitcoin, um jogo após a ascensão de um “novo rei”
Hoje (22 de julho), o índice KOSPI da Coreia do Sul oscilou de forma extremamente violenta durante a sessão. Recentemente, devido à subida e descida abruptas no setor de semicondutores, a volatilidade do mercado de ações sul-coreano chegou a ultrapassar a do Bitcoin, levando frequentemente ao acionamento de mecanismos de circuit breaker (sidecars). Mas esta manhã, os compradores estão em vantagem; o índice está a recuperar com força a marca dos 7.000 pontos.
Grande acontecimento de fundo (precisa de saber): no meio desta vaga de IA em 2026, a SK Hynix ultrapassou oficialmente a Samsung Electronics e conquistou pela primeira vez o lugar de maior valorização de mercado na Coreia do Sul. Isto deve-se principalmente à supremacia absoluta da Hynix na memória de alta largura de banda (HBM) para IA. Além disso, a 10 de julho, a Hynix emitiu ADRs no mercado de ações dos EUA, angariando 26,5 mil milhões de dólares (com subscrição excedente de mais de 7 vezes), o que a colocou em grande destaque. A Samsung está sob enorme pressão e, segundo se diz, está a “preparar o grande movimento” para se listar nos EUA.
Movimento das ações individuais: depois do pânico de há duas semanas — a Hynix caiu 11,5% num dia e a Samsung caiu 8% — hoje tanto a Hynix como a Samsung estão a viver uma “recuperação de vingança” (Revenge Surge). A Hynix está a consolidar perto dos 2,9 milhões de won sul-coreanos; a Samsung também está a recuperar com oscilações. Impulsionado pelo arranque da Micron nas ações dos EUA, o capital está hoje a entrar de forma frenética nas duas “gémeas” da memória na Coreia.

3、 Bolsa japonesa esta manhã: retaliação liderada por gigantes de equipamento de chips
A bolsa de Tóquio (Nikkei 225) também mostrou força esta manhã. Nos últimos dias, o Nikkei chegou a cair abaixo dos 70.000 pontos, mas a grande subida das ações de chips nos EUA ontem à noite deu diretamente um impulso à bolsa japonesa.
As ações de equipamento e materiais semicondutores (por exemplo, Tokyo Electron, Advantest, etc.) lideraram o forte avanço esta manhã, com o índice Nikkei a recuperar com vigor, acima de 3%.
Quanto mais violenta foi a queda nos períodos anteriores, mais “brutal” está a ser a correção de avaliação nestes dois dias; a vontade das instituições compradoras em “aproveitar oportunidades” está muito forte.

Conclusão
No momento, o setor de semicondutores e de memória está praticamente concluído a nível de uma minima fase. A Micron subiu 12,17% ontem à noite, e já lançou o sinal sonoro da recuperação. Agora, a maior parte do lucro e o maior mistério desta recuperação nos valores de memória é perceber, depois do fecho de hoje nas ações dos EUA, se as orientações sobre investimento de capital em IA nos resultados de gigantes tecnológicos como a Google continuam fortes. Se as grandes empresas continuarem a aceitar a conta, a recuperação da Hynix, Micron e Samsung ainda pode continuar a ganhar altitude. #夏日创作营