Ликвидити-майнинг: механизм и основные аспекты

Что такое ликвидити-майнинг?

Ликвидити-майнинг — это процесс, при котором пользователи размещают криптовалюты на DEX (децентрализованной бирже), обеспечивают ликвидность торгов и получают за это вознаграждение. Такой механизм играет ключевую роль в экосистеме DeFi (децентрализованных финансов), принося выгоду и пользователям, и биржам.

Когда пользователи предоставляют ликвидность на бирже, платформа использует эти активы для проведения сделок и получает торговые комиссии. Часть этих комиссий распределяется между поставщиками ликвидности в качестве вознаграждения.

Вознаграждение обычно состоит из двух частей. Первая — торговые комиссии, которые начисляются при каждой сделке через пул ликвидности. Вторая — токены управления, предоставляющие право участвовать в управлении проектом: голосовать и выдвигать предложения. Владельцы токенов управления могут влиять на развитие протокола.

Ликвидити-майнинг — это не только размещение активов, но и поддержка стабильности и эффективности всей экосистемы DeFi.

Как работает ликвидити-майнинг

Чтобы понять ликвидити-майнинг, нужно разобраться с понятием ликвидности. Ликвидность — это объем средств или активов, необходимых для стабильной работы рынка. Чем выше ликвидность, тем проще покупателям и продавцам находить друг друга, а цены — сохранять устойчивость.

Процесс ликвидити-майнинга состоит из следующих шагов.

Шаг 1: Депозит активов Поставщики ликвидности размещают криптовалюты в DeFi-протоколе. Обычно требуется внести две разные криптовалюты в паре, например ETH и USDT.

Шаг 2: Формирование пула ликвидности Протокол объединяет внесённые активы в пул ликвидности, который затем становится источником средств для проведения сделок.

Шаг 3: Торговля пользователей Пользователи совершают сделки, используя активы из пула ликвидности. На этом этапе ценообразование определяет алгоритм автоматического маркет-мейкера (AMM).

Шаг 4: Начисление комиссий В процессе торгов накапливаются комиссии, которые остаются в пуле ликвидности.

Шаг 5: Распределение вознаграждений Ликвидити-протокол распределяет часть накопленных торговых комиссий между поставщиками ликвидности пропорционально их доле в пуле.

Вознаграждение за ликвидити-майнинг в основном выплачивается в двух формах.

Торговые комиссии Часть комиссий, которые платят пользователи протокола, распределяется между поставщиками ликвидности. Рост объёмов торгов обычно увеличивает размер награды.

Токены управления Эти токены дают право принимать решения по протоколу. Многие DeFi-проекты предоставляют их дополнительно, и по мере развития протокола стоимость токенов управления может расти.

Такая модель позволяет поставщикам ликвидности получать регулярный доход только за счёт депозита активов и одновременно развивать экосистему DeFi.

Ключевые моменты перед началом ликвидити-майнинга

Ликвидити-майнинг может быть источником высокого дохода, однако связан с серьёзными рисками. Необходимо понимать эти риски заранее.

Риск непостоянных потерь (impermanent loss)

Непостоянные потери — это возможные убытки из-за изменения цен криптовалют, размещённых в пуле ликвидности. Этот риск характерен для ликвидити-майнинга и требует особого внимания.

Например, если вы вносите в пул 1 ETH и 2 000 USDT при курсе 1 ETH = 2 000 USDT, а позже ETH дорожает до 4 000 USDT, автоматический механизм пула изменяет соотношение ETH/USDT. В результате ваша прибыль может оказаться ниже, чем при простом хранении ETH.

Чем сильнее меняется ценовое соотношение активов, тем выше непостоянная потеря. Этот риск возрастает при высокой волатильности пары. Иногда убыток может перекрывать награду за ликвидити-майнинг или даже привести к потере основного капитала.

Чтобы снизить риск, выбирайте пары стейблкоинов с небольшой волатильностью или пулы с более высокой доходностью.

Уязвимости протоколов

DeFi-протоколы работают благодаря смарт-контрактам. Несмотря на то, что смарт-контракты исполняются автоматически, ошибки или уязвимости могут создавать серьёзные угрозы для безопасности.

Были случаи взлома, когда уязвимости смарт-контрактов приводили к большим потерям. Если система DeFi-протокола подвергается атаке, поставщики ликвидности могут потерять часть или все свои средства.

Для минимизации риска учитывайте следующее:

• Выбирайте проверенные протоколы с надёжной историей работы
• Отдавайте предпочтение проектам с проведённым аудитом безопасности
• Проверяйте прозрачность и репутацию команды разработчиков
• Не размещайте все активы в одном протоколе — диверсифицируйте вложения

Проводите тщательное исследование и участвуйте в ликвидити-майнинге с осторожностью.

Биржи, предлагающие ликвидити-майнинг

Ликвидити-майнинг доступен на DEX (децентрализованных биржах) и CEX (централизованных биржах). Важно учитывать особенности каждой платформы и подбирать вариант под свои задачи.

Ликвидити-майнинг на DEX (децентрализованных биржах)

Uniswap

Uniswap — одна из ведущих DEX на блокчейне Ethereum. Как пионер автоматических маркет-мейкеров (AMM), она занимает важное место в экосистеме DeFi.

На Uniswap пользователи могут участвовать в ликвидити-майнинге с любыми парами токенов ERC-20. Поставщики ликвидности получают 0,3% комиссии, которая распределяется пропорционально объёму торгов. В Uniswap V3 реализована функция «концентрированной ликвидности», позволяющая указывать диапазоны цен для более эффективного использования капитала.

PancakeSwap

PancakeSwap — DEX на крупном блокчейне, известная низкими комиссиями и высокой скоростью исполнения сделок. Газ на этой платформе дешевле, чем в сети Ethereum, поэтому PancakeSwap подходит для небольшого ликвидити-майнинга.

PancakeSwap поддерживает множество пар токенов для ликвидити-майнинга. Вознаграждение выплачивается в виде торговых комиссий и токенов CAKE (внутренний токен платформы). Стейкинг CAKE открывает дополнительные возможности для дохода.

Ликвидити-майнинг на CEX (централизованных биржах)

Некоторые централизованные биржи также реализуют программы ликвидити-майнинга.

Ряд крупных международных бирж, которые с 2018 года специализировались на деривативах, теперь также предлагают программы ликвидити-майнинга. Такие платформы отличаются простым интерфейсом и подходят для новичков.

Крупнейшие мировые криптобиржи выпускают собственные токены, которые используются для скидок на комиссии и других преимуществ. Эти площадки предоставляют высокую ликвидность и широкий выбор торговых пар, что удобно для пользователей, ориентированных на стабильный доход.

Каждая платформа имеет свои особенности и риски, поэтому выбирайте ту, что соответствует вашим целям и допустимому риску.

FAQ

Что такое ликвидити-майнинг и чем он отличается от классического майнинга?

Ликвидити-майнинг — способ заработка на предоставлении активов платформам децентрализованных финансов. В отличие от классического майнинга, где выпускаются новые криптоактивы, ликвидити-майнинг приносит доход в виде торговых комиссий и токенов управления через смарт-контракты.

Каковы основные механизмы и принципы ликвидити-майнинга?

Ликвидити-майнинг — это DeFi-стратегия, в которой пользователи размещают криптоактивы в пулах ликвидности, чтобы получать комиссионные и вознаграждения в токенах. Для участия требуется вносить токены парами по определённому курсу, а доход распределяется пропорционально доле в пуле.

Как участвовать в ликвидити-майнинге? Что необходимо подготовить?

Приобретите нужные токены, подключите кошелёк и разместите средства в пуле ликвидности. Вознаграждение зависит от объёма торгов. Перед участием обязательно изучите все риски.

Каковы главные риски и важные моменты ликвидити-майнинга?

Ключевые риски: уязвимости смарт-контрактов, непостоянные потери, риск платформы, манипуляции рынком и комиссии. Выбирайте проверенные проекты, проводите тщательный анализ и диверсифицируйте активы.

Как рассчитывается доходность в ликвидити-майнинге? Что означают APY и APR?

Доходность ликвидити-майнинга измеряют по APY — это годовая ставка с учётом капитализации процентов. APR — годовая ставка без капитализации. Обычно APY выше, чем APR.

Что такое непостоянные потери и как их минимизировать?

Непостоянные потери — это возможные убытки из-за изменения цен активов в пуле ликвидности. Снизить риск помогает выбор стейблкоин-пар, поэтапное выведение ликвидности и мониторинг цен. Доход от комиссий может компенсировать эти потери.

В чём разница между ликвидити-майнингом и стейкингом?

В ликвидити-майнинге доход формируется за счёт комиссий от предоставления ликвидности, а в стейкинге — за счёт вознаграждений за подтверждение транзакций. Ликвидити-майнинг ориентирован на комиссионный доход, стейкинг — на вознаграждения за создание блоков.

Какие меры безопасности важно соблюдать перед участием в ликвидити-майнинге?

Выбирайте крупные платформы, прошедшие аудит, избегайте фишинговых сайтов и рисков новых проектов. Понимайте механизм непостоянных потерь, инвестируйте не более 30% капитала и регулярно проверяйте безопасность смарт-контрактов.