Полное руководство по реструктуризации корпораций в условиях банкротства: проверенные стратегии Джона Дж. Рэя III

Кто такой John J. Ray III?

Юридическая карьера John J. Ray III длится более тридцати лет. Его репутация эксперта по реструктуризации крупных банкротств принесла ему прозвище "титан преобразований". Адвокат из Чикаго известен тем, что руководил крупнейшими корпоративными крахами последних десятилетий, применяя уникальный опыт для решения сложных финансовых кризисов и возврата активов кредиторам.

John J. Ray III родился и вырос в Питсфилде, штат Массачусетс. В 1980 году он окончил Университет Массачусетса по специальности "политология". В период учебы проходил стажировку в офисе демократического сенатора Теда Кеннеди, где получил ценные знания о государственной политике и управлении.

Позже он получил юридическое образование в Drake University, заложив основу будущей карьеры в корпоративном праве и реструктуризации. John начал свою карьеру в бухгалтерской фирме, а в 1984 году перешел в международную юридическую фирму Mayer Brown. После короткого периода в сфере управления отходами сосредоточился на банкротствах и реструктуризации, став ведущим специалистом в этой области.

Чем занимается John J. Ray III?

Я занимал должность директора по реструктуризации в крупнейших корпоративных банкротствах в истории. Руководил процессами, связанными с обвинениями в преступлениях и хищениях. Также управлял ситуациями с новыми финансовыми структурами и международным возвратом активов.

– John J. Ray III: заявление для суда по делу о банкротстве FTX

Карьера Ray в корпоративных банкротствах началась в Fruit of the Loom, известном производителе одежды. В 1998 году John был назначен главным юрисконсультом компании. Через год компания объявила о банкротстве, что стало первым большим испытанием для Ray. Так начался путь John Ray в должности Chief Administrative Officer.

Чтобы справиться с долгами компании, Ray реализовал комплексную стратегию реструктуризации: прекратил выплаты поставщикам, инициировал судебные процессы против бывшего CEO для возврата похищенных средств и провел стратегическую продажу активов инвестиционной компании Berkshire Hathaway Corp под управлением Warren Buffet в 2002 году. Berkshire Hathaway до сих пор остается главным акционером Fruit of the Loom, подтверждая долгосрочный успех реструктуризации Ray.

После успешного завершения процедуры банкротства Fruit of the Loom John Ray III основал компанию Avidity Partners LLC, специализирующуюся на крупных корпоративных банкротствах и финансовой реструктуризации. Помимо дела Enron, Ray руководил процессами для таких компаний, как Nortel, Overseas Shipholding и Residential Capital. Каждый из этих случаев укрепил его репутацию ведущего эксперта по корпоративным кризисам.

Ray занимает пост CEO FTX и ряда связанных компаний, руководя реструктуризацией криптовалютной биржи и возвратом активов для пострадавших участников.

Почему John J. Ray III важен?

Репутация Ray по восстановлению компаний привела к назначению его руководителем FTX. В ноябре 2022 года после краха криптобиржи FTX Ray занял пост CEO. Вскоре он возглавил процедуру банкротства FTX по главе 11, применяя свой опыт к одному из самых значимых корпоративных провалов в криптоиндустрии.

Назначение Ray CEO FTX важно, поскольку подчеркивает серьезность ситуации и необходимость опытного руководства. Ray — признанный эксперт по финансовой реструктуризации, призван восстановить доверие клиентов, инвесторов и кредиторов, понесших потери. Его успешный опыт возврата миллиардных активов в предыдущих случаях банкротства дает надежду на значительный возврат средств для участников FTX.

John Ray III и дело Enron

Дело Enron — один из крупнейших корпоративных скандалов в истории США и важный этап реформ корпоративного управления. В течение шести лет до 2001 года Forbes называл энергетическую компанию "Самой инновационной компанией Америки" и "любимцем Уолл-стрит". Рынок 90-х способствовал стремительному росту Enron, чьи акции достигли рекордных высот перед резким крахом.

Что произошло дальше?

С 2004 по 2009 год John J. Ray III был CEO энергетической компании Enron из Техаса и представлял ее интересы в процессе банкротства. Его назначили после того, как первый шок от краха Enron прошел, а внимание переключилось на возврат активов тысячам кредиторов и участников, пострадавших от мошенничества.

Банкротство Enron было чрезвычайно сложным и включало продажу различных активов, энергетических контрактов и бизнес-единиц для выплаты кредиторам и участникам, понесшим убытки из-за краха компании. Сложная структура офшорных компаний и финансовых инструментов делала процесс возврата активов особенно трудным. John Ray и его юридическая команда работали над распутыванием этих схем и возвратом средств кредиторам Enron.

Роль Ray в управлении процедурой банкротства Enron способствовала дискуссии о необходимости прозрачности и ответственности в корпоративном мире. Он также инициировал судебные процессы против банков, которых считал частично виновными в крахе компании, утверждая, что они способствовали мошенничеству Enron.

Ray заключил соглашения со всеми банками, что позволило вернуть около $22 млрд. В результате кредиторы Enron получили более 50 центов за доллар вместо ожидаемых 20 центов — выдающееся достижение в практике банкротств. В последующие годы он вернул еще более $20 млрд, подтвердив исключительный профессионализм в возврате активов и переговорах.

John J. Ray III и FTX

Sam Bankman-Fried основал FTX в 2019 году, и платформа быстро стала ведущей криптобиржей деривативов, привлекая миллионы пользователей благодаря инновационным продуктам и агрессивному маркетингу. В октябре 2021 года FTX получила $25 млрд инвестиций от сингапурской компании Temasek, а к январю 2022 года стоимость группы FTX достигла $32 млрд, а FTX America — $8 млрд, что сделало платформу одной из самых ценных в криптоиндустрии.

В октябре 2022 года рост мировых процентных ставок вызвал банковский кризис в США, последствия которого затронули все отрасли, включая криптовалюты. В ноябре 2022 года биржа полностью рухнула и стала одним из крупнейших мошенничеств в индустрии крипто, шокировав инвесторов и регуляторов. 11 ноября 2022 года FTX объявила в Twitter об отставке SBF и назначении John Ray CEO. Через два дня SEC предъявила SBF обвинения в мошенничестве с инвесторами, начав одно из самых значимых уголовных дел в истории криптовалют.

В декабре 2022 года SBF был арестован на Багамах, где провел два месяца в ожидании экстрадиции. Его партнеры Gary Wang и Caroline Ellison были арестованы и обвинены в Нью-Йорке до его приезда. Оба признали вину и согласились сотрудничать с прокуратурой.

После первого судебного заседания SBF был отпущен под залог и находился в доме семьи в Пало-Альто, Калифорния. Однако он нарушил условия освобождения, и судья отменил залог, определив, что SBF пытался повлиять на свидетелей, передав дневник Caroline Ellison в СМИ. После этого Bankman-Fried был помещен в Metropolitan Detention Center в ожидании суда.

Крах FTX называют моментом Enron для криптоиндустрии, сравнивая два крупных корпоративных провала. "Многие сравнивают это с Lehman. Я бы сравнил с Enron," — отметил бывший министр финансов США Larry Summers в Bloomberg, подчеркивая значимость мошенничества и его влияние на отрасль.

Хронология событий до и после краха FTX:

• 2 ноября 2022 года: CoinDesk публикует информацию о слитом балансе FTX, показывающем кризис ликвидности.
• 6 ноября 2022 года: CEO крупной биржи сообщает в Twitter о намерении ликвидировать свои FTT-токены.
• 8 ноября 2022 года: Крупная криптобиржа проявляет интерес к покупке FTX.
• 9 ноября 2022 года: Потенциальный покупатель отказывается от сделки после due diligence.
• 11 ноября 2022 года: Основатель FTX Sam Bankman-Fried уходит с поста CEO и подает заявление о банкротстве по главе 11.
• 11 ноября 2022 года: John J. Ray III становится CEO FTX.

Последствия

Через несколько дней после назначения John J. Ray III заявил, что FTX — крупнейший бухгалтерский провал, с которым он сталкивался за всю карьеру, даже по сравнению с Enron по отсутствию базовых корпоративных контролей и финансового учета.

"Никогда в своей карьере я не видел такого провала корпоративных контролей и такого отсутствия достоверной финансовой информации, как здесь."

John Ray III

Первым шагом Ray как CEO стало подача заявления о банкротстве по главе 11, что обеспечило юридическую основу для реструктуризации компании. В тот момент FTX столкнулась с кризисом ликвидности, пристальным контролем регуляторов и массовыми выводами средств клиентами. Опыт Ray по реструктуризации проблемных компаний и возврату средств в случаях мошенничества стал важным ресурсом для решения этих вызовов.

Что произошло с FTX?

John Ray вернул более $7,3 млрд наличных средств и ликвидных криптоактивов для FTX, что является значительной частью средств, причитающихся клиентам и кредиторам. Эта работа включала отслеживание активов в разных юрисдикциях и отмену сложных финансовых операций.

В ходе банкротства Ray выяснил, что хедж-фонд Alameda Research предоставил Bankman-Fried личный кредит на $1 млрд. Хотя FTX и Alameda должны были работать как отдельные структуры, фактически они функционировали как одна компания без разделения средств и операций. Также практически отсутствовали внутренние контрольные механизмы и заседания совета директоров во всех структурах FTX. Более того, часть клиентских средств переводилась напрямую на банковские счета Alameda Research, а не на счета FTX, что является серьезным нарушением доверия и требований регуляторов.

Ray предпринял ряд шагов по стабилизации FTX и восстановлению доверия к процессу реструктуризации. Биржа внедрила новые меры комплаенса и новый совет директоров с независимым контролем. Адвокат предложил возобновить работу биржи и работает над восстановлением доверия клиентов и регуляторов через прозрачное информирование и регулярные отчеты о возврате активов.

Знаете ли вы? John Ray вернул $7,3 млрд из $8,7 млрд, причитающихся клиентам FTX, что стало одним из самых успешных случаев возврата активов в истории криптовалют.

Арест Sam Bankman-Fried: новая глава в истории крипто

28 марта 2024 года федеральный суд Манхэттена определил судьбу Sam Bankman-Fried, завершив важный этап в истории FTX. Несмотря на это, он оставил сложное наследие, которое John J. Ray III должен разобрать. До того, как суд признал Bankman-Fried виновным по семи пунктам мошенничества с инвесторами, John J. Ray III предпринял инициативу. Он отправил письмо судье Lewis A. Kaplan с критикой заявления Bankman-Fried о приговоре, в котором тот утверждал, что должники FTX распространяли ложную информацию о масштабах потерь и перспективах возврата средств.

Ray в своем письме прямо обозначил сложности, с которыми столкнулась его команда, сравнивая ситуацию с "пожаром на свалке", которую нужно было реорганизовать с нуля. Он также указал на неточности в заявлениях Bankman-Fried, подчеркнув трудности, которые команда испытывала при ликвидации последствий краха FTX. Действия Ray добавили важный аспект к делу, демонстрируя продолжающиеся сложности в разрешении ситуации FTX и обеспечении справедливого отношения к кредиторам.

Что ждёт впереди?

После приговора Sam Bankman-Fried в 2024 году за мошенничество с FTX сектор криптовалют возлагает новые надежды на John J. Ray III. Как CEO FTX Ray предоставляет кредиторам, понесшим убытки из-за краха компании, реальный шанс на возврат средств. Его опыт решения сложных банкротств стал ориентиром для многих, и он выглядит идеальным руководителем для вывода FTX из кризиса к более стабильному будущему.

Столкнувшись с трудностями, связанными с заключением Bankman-Fried и продолжающимися судебными процессами, Ray готов принять решительные меры для управления FTX и его сообществом ради более прозрачного и надежного будущего. Его стремление максимизировать возврат активов и обеспечить справедливое отношение ко всем участникам подчеркивает важность опытного руководства в период корпоративного кризиса.

FAQ

Кто такой John J. Ray III и каков его профессиональный опыт?

John J. Ray III — признанный эксперт по реструктуризации с более тридцатилетним юридическим стажем. После краха FTX в 2022 году он стал CEO и возглавил процесс реорганизации. Ранее работал над ключевыми корпоративными банкротствами, включая Enron.

Почему John J. Ray III был назначен CEO FTX?

John J. Ray III назначен CEO FTX благодаря опыту в сложной реструктуризации банкротств и возврате активов. Его успешная практика, включая возврат более $22 млрд кредиторам Enron, делает его идеальным кандидатом для реорганизации FTX и восстановления доверия участников.

Что произошло с FTX до назначения John J. Ray III?

FTX рухнула в ноябре 2022 года из-за кризиса ликвидности и контроля регуляторов. CEO Sam Bankman-Fried ушёл в отставку, компания объявила о банкротстве. SBF был арестован и обвинён в мошенничестве — нецелевом использовании миллиардов средств клиентов.

Какие ключевые решения принял John J. Ray III как CEO FTX?

John J. Ray III реализовал комплексный план реструктуризации, приостановил выплаты поставщикам для стабилизации операций и инициировал судебные процессы против бывшего CEO для возврата похищенных активов.

Какова роль John J. Ray III в управлении кризисом FTX?

John J. Ray III назначен CEO FTX для управления $8 млрд кризисом ликвидности. С обширным опытом банкротств и финансовой реструктуризации он руководит решением главных проблем FTX и возвратом активов.

Какими известными случаями банкротств и реструктуризации руководил John J. Ray III?

John J. Ray III известен управлением банкротствами Enron и FTX. Его экспертиза по реструктуризации сложных корпоративных случаев признана во всем мире.