Технический анализ: что это и как читать графики

Как делать технический анализ

Инвестиции в криптовалюты и активная торговля ими невозможны без использования технического и фундаментального анализа. Несмотря на популярность обоих подходов, внутридневные и свинг-трейдеры, нацеленные на получение максимальной прибыли на каждом движении рынка и колебаниях валютных курсов, значительно чаще обращаются именно к техническому анализу (ТА).

Возможно, для начинающего трейдера правила и принципы, по которым работает технический анализ, могут сначала показаться излишне сложными и запутанными. Именно для таких новичков мы подготовили эту подробную подборку базовых знаний, необходимых для того, чтобы уверенно разобраться в том, что представляют собой технические графики, как формируются ценовые тренды и какие существуют разнообразные индикаторы для их анализа.

Безусловно, в рамках одной статьи невозможно охватить все аспекты этой обширной темы, однако мы постараемся детально рассмотреть самые популярные и эффективные инструменты технического анализа, которые активно используют трейдеры как на криптовалютном, так и на традиционных финансовых рынках.

По своей сути, технический анализ представляет собой систематический аналитический процесс, который применим ко всему, что можно количественно измерить и попытаться структурировать на основании достаточного объема доступных исторических рыночных данных. Эти накопленные данные визуализируются и отображаются на специальных технических графиках, которые становятся основным рабочим инструментом трейдера.

Графики

Если вы читаете эту статью, то наверняка уже имеете хотя бы общее представление о том, как выглядят рыночные графики и для чего они предназначены. Тем не менее, давайте систематично пройдемся по их основным характеристикам и тем ключевым элементам, которые обязательно присутствуют в любом типе технических графиков, независимо от их конкретного визуального оформления.

К таким базовым элементам относятся:

• символ торгуемого актива и выбранный временной интервал (таймфрейм)
• специальное поле для размещения индикаторов
• координатные оси, отображающие значения цены и временной период
• функциональная панель инструментов для анализа

Символ актива является стандартизированным сокращенным вариантом его полного названия на рынке. Например, BTC используется для обозначения биткоина, ETH — для Ethereum, GOOG — для акций компании Alphabet Inc. и так далее. Эта система обозначений унифицирована и понятна трейдерам по всему миру.

Таймфрейм представляет собой базовую временную единицу, которая берется за основу при построении графика движения цены актива. К примеру, обозначение 1 Day (1 день) означает, что каждый отдельный бар или свеча на данном графике отображает полную ценовую динамику, которая произошла внутри одного торгового дня. Изменяя продолжительность выбранного временного интервала, трейдер получает возможность «менять масштаб просмотра», словно увеличивая или отдаляя изображение через объектив камеры. Соответственно, он может детально изучить и сопоставить поведение цены в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Важно понимать, что ценовые паттерны на разных таймфреймах могут существенно отличаться друг от друга.

Далее на графике мы видим специальную строку для размещения индикаторов. Чуть ниже в этой статье мы рассмотрим их функционал более подробно и детально. Пока же достаточно понимать, что по своей сути индикаторы представляют собой математические алгоритмы, которые различными способами обрабатывают и визуализируют исходные рыночные данные, позволяя трейдеру получить дополнительную аналитическую информацию о текущих трендах и их потенциальном развитии.

Ценовая и временная оси координат, как правило, располагаются справа и внизу графика соответственно. Их назначение интуитивно понятно из названия: они показывают шкалу цен и временную шкалу.

И наконец, функциональная панель инструментов предлагает трейдеру обширный набор средств для технического анализа, позволяющих накладывать на ценовой график различные линии тренда, уровни поддержки и сопротивления, а также другие геометрические фигуры и аналитические символы. Все эти инструменты помогают не только лучше разобраться в рыночной ситуации самостоятельно, но и наглядно продемонстрировать другим участникам рынка, какие именно закономерности и тенденции вы обнаружили на ценовом графике.

Как правило, любая современная торговая платформа предложит пользователю огромное количество настроек и параметров, чтобы максимально эффективно персонализировать выбранный интерфейс под личные запросы и индивидуальные потребности конкретного трейдера. Впрочем, все эти технические возможности будут малоэффективны, пока вы четко не поймете, для чего вообще предназначены все эти многочисленные инструменты. Ответ достаточно прост: все они в конечном итоге нацелены на выявление, определение и прогнозирование текущего ценового тренда.

Тренды

Ключевой и первостепенной задачей технического анализа является корректное выявление и интерпретация рыночных трендов. Здесь критически важны два взаимосвязанных момента: трейдеру необходимо точно определить, что происходит на рынке в текущий момент, а также попытаться обнаружить ранние сигналы и индикаторы того, что произойдет с ценой в ближайшей перспективе, какие изменения ее ждут и когда именно это может произойти.

Тренды могут иметь совершенно разную продолжительность: одни длятся считанные часы или дни, другие растягиваются на месяцы и даже годы. Именно поэтому использование таймфреймов различной продолжительности является незаменимым аналитическим подспорьем. Переключение между разными временными масштабами позволяет отвлечься от краткосрочных рыночных искажений и взглянуть на общую ситуацию в более широкой долгосрочной перспективе.

В техническом анализе выделяют три основных типа трендов: восходящий (бычий), нисходящий (медвежий) и боковой (флэт). Эти названия исчерпывающе и наглядно объясняют характер поведения цены в рамках каждого из перечисленных трендов. Однако крайне важно всегда принимать во внимание выбранный временной интервал конкретного графика, поскольку тренд на часовом графике может кардинально отличаться от тренда на недельном.

У активных участников криптовалютного сообщества существует популярное полушутливое выражение: «Не нравится текущий график биткоина? Просто взгляни на него в более широком масштабе!». Эта фраза связана с тем наблюдением, что если изменить временной масштаб графика по BTC на более долгосрочный (например, с дневного на недельный или месячный), то практически всегда можно увидеть, что криптовалюта в целом движется в русле глобального восходящего тренда. Приблизьте же изображение к краткосрочному периоду — и динамика биткоина за последние несколько месяцев вполне может заставить усомниться в том, что он является настолько перспективным активом. Таким образом, критически важно всегда помнить о существовании различных временных перспектив: помимо часовых и дневных графиков, существуют также графики недельные, месячные и даже годовые.

Впрочем, необходимо понимать и другой фундаментальный принцип рынка: ни один тренд не может длиться бесконечно. Как любят повторять опытные технические аналитики, «тренд является вашим надежным другом ровно до того момента, пока он внезапно не перестает им быть». Именно поэтому настолько важной является способность предсказывать потенциальный момент разворота существующего тренда — и именно этой задачей в первую очередь занимается технический анализ. Безусловно, не существует и не может существовать стопроцентной гарантии на абсолютно любой рыночный прогноз. Речь всегда идет лишь о различной степени вероятности реализации того или иного сценария развития событий, поэтому к подобным прогнозам следует относиться примерно так же, как к прогнозу погоды — как к вероятностной оценке.

Разворотные паттерны

Все без исключения трейдеры постоянно стремятся как можно точнее предугадать момент грядущего разворота доминирующего тренда, поэтому они непрерывно ищут и анализируют характерные графические паттерны, которые исторически часто предшествуют значительной смене настроений на рынке и изменению направления движения цены.

Одним из наиболее известных и широко применяемых разворотных паттернов для многих технических аналитиков является классическая модель «голова и плечи» (Head and Shoulders). Эта фигура может сформироваться на ценовом графике на фоне как восходящего, так и нисходящего тренда и традиционно рассматривается как надежный сигнал о вероятном завершении дальнейшего движения цены в текущем направлении и скором развороте.

Свое характерное и легко запоминающееся название данный паттерн получил благодаря специфическому внешнему виду, который действительно напоминает силуэт человеческой головы с плечами. В рамках формирования этой модели цена последовательно образует три локальных пика, причем первая и третья попытки тестирования верхних уровней (так называемые «плечи») выглядят примерно равнозначными по высоте и при этом заметно более скромными, чем центральный второй максимум («голова»). Важно понимать, что в реальных рыночных условиях такая модель далеко не всегда имеет абсолютно хрестоматийный и идеально симметричный вид из учебника, однако именно ее характерные очертания многие опытные трейдеры стремятся обнаружить на ценовых графиках для принятия торговых решений.

Не следует забывать, что аналогичная модель может формироваться на графике и в перевернутом виде (Inverse Head and Shoulders). В этом случае она, соответственно, может являться надежным предвестником завершения нисходящего медвежьего тренда и вероятного скорого перехода рынка в фазу активного роста.

В арсенале технического анализа существует значительное количество других разворотных паттернов — двойные и тройные вершины и основания, различные треугольники, клинья и флаги. При этом трейдеры до сих пор активно дискутируют и не пришли к единому консенсусу относительно статистической надежности и практической эффективности каждого из этих паттернов. Впрочем, графические модели — это далеко не единственный доступный способ прогнозировать дальнейшее поведение цены на рынке.

Индикаторы

Как мы уже упоминали в начале этой статьи, технические индикаторы представляют собой специализированные инструменты, которые пропускают доступные исторические рыночные данные через различные математические алгоритмы и формулы. В результате такой обработки на выходе они генерируют новую полезную аналитическую информацию относительно текущего рыночного тренда, его силы, устойчивости и потенциальных точек разворота.

Одним из наиболее популярных и широко используемых индикаторов в техническом анализе является скользящая средняя (Moving Average, MA). Этот индикатор анализирует поведение ценовых котировок за определенное заданное количество торговых периодов (дней, часов и т.д.) и представляет усредненный показатель цены за данный временной промежуток в виде плавной линии, наложенной непосредственно на ценовой график. Как правило, опытные трейдеры расценивают эти линии скользящих средних как ожидаемые динамические области потенциальной поддержки или сопротивления. На стандартном дневном графике наиболее часто используются 50-дневная, 100-дневная и 200-дневная MA, которые считаются важными индикаторами и указателями на возможную смену доминирующего тренда.

В общем случае уверенный рост цены актива выше линии скользящей средней интерпретируется как бычий позитивный сигнал, указывающий на силу покупателей, а снижение котировок под такую линию — как медвежий негативный сигнал, свидетельствующий о давлении продавцов. Также дополнительный аналитический вес и значимость этим линиям придает момент их взаимного пересечения, особенно на долгосрочных таймфреймах. Различные трейдеры используют множество разнообразных вариаций и комбинаций скользящих средних (простые, экспоненциальные, взвешенные) в рамках собственных индивидуальных торговых стратегий.

Еще одним чрезвычайно широко распространенным и эффективным индикатором для комплексной оценки силы текущего тренда и определения возможных критических уровней его разворота является MACD (Moving Average Convergence Divergence — схождение и расхождение скользящих средних). Этот индикатор строится на основе математического сопоставления двух наложенных на график скользящих средних MA различной длины (более короткой быстрой и более длинной медленной) и оценивает динамику их взаимного расположения во времени (процессы схождения и расхождения этих линий).

Как правило, при практической работе с индикатором MACD на графике вы увидите две основные линии разного цвета (традиционно синюю и красную, хотя в различных торговых платформах могут применяться и другие цветовые схемы), а также гистограмму из вертикальных баров, наглядно отображающих текущее расстояние между этими сигнальными линиями. Для подтверждения устойчивого бычьего восходящего тренда необходимо, чтобы быстрая линия (обычно синяя) стабильно держалась выше медленной сигнальной линии (красной), для медвежьего нисходящего тренда — соответственно, требуется обратное расположение. Больше всего внимания трейдеров привлекает момент пересечения этих двух линий, который зачастую интерпретируется как потенциальный сигнал о скорой смене доминирующего тренда.

Также, если на графике MACD наблюдается значительная дивергенция (расхождение) между движением цены актива и поведением линий индикатора, это может свидетельствовать о состоянии перекупленности или перепроданности рынка и предупреждать о вероятной коррекции. И наконец, индикатор MACD может дополнительно подтвердить вероятность продолжения текущего тренда — если его линии предпримут попытку взаимного пересечения, но вместо завершения этого движения отскочат друг от друга, сохранив прежнее взаимное расположение.

К другим популярным и часто применяемым трендовым индикаторам технического анализа можно также отнести индекс относительной силы (RSI), который измеряет скорость и амплитуду ценовых изменений, а также полосы Боллинджера (Bollinger Bands), которые отображают волатильность рынка и потенциальные уровни перекупленности/перепроданности. В любом случае, критически важно всегда помнить фундаментальный принцип: ни один из вышеназванных индикаторов, каким бы популярным и проверенным он ни был, не способен дать абсолютную стопроцентную гарантию того, что цена в будущем поведет себя именно так, как вы ожидаете на основе текущих сигналов.

Технические индикаторы — это всего лишь вспомогательные инструменты, которые предоставляют дополнительную аналитическую информацию, подтверждающую или ставящую под обоснованное сомнение некую предварительно разработанную вами торговую гипотезу или стратегию. Кроме того, комплексное применение сразу нескольких различных индикаторов одновременно (так называемая конфлюэнция сигналов) позволит вам получить статистически более достоверные и надежные торговые сигналы относительно того, в каком направлении в данный момент движется рынок и какова вероятность продолжения или разворота этого движения.

Выводы

В рамках данной статьи мы рассмотрели лишь базовые основы и прошлись по самой верхушке того огромного айсберга знаний, которым является полноценный технический анализ финансовых рынков. Мы детально изучили ключевые элементы, абсолютно необходимые каждому начинающему трейдеру для формирования фундамента успешной и потенциально прибыльной торговой деятельности. Тем не менее, важно понимать, что эти базовые строительные блоки и принципы будут представлены и доступны на любой современной популярной торговой платформе, независимо от ее конкретного интерфейса.

В теоретические и практические глубины технического анализа можно погружаться еще очень и очень долго, постоянно открывая для себя новые методы, индикаторы и подходы. Однако существует немало весьма успешных трейдеров, которые сознательно предпочитают обходиться лишь самым минимальным набором относительно простых и понятных инструментов, состоящим всего из нескольких базовых индикаторов и классических линий тренда. В таком подходе нет абсолютно ничего предосудительного или непрофессионального.

Ознакомившись с широким ассортиментом доступных инструментов технического анализа, каждый трейдер в конечном итоге волен самостоятельно выбрать именно то, что оказалось наиболее понятным, удобным и эффективным лично для него. На основе этих тщательно отобранных инструментов можно и нужно разрабатывать собственные уникальные торговые стратегии, которые будут соответствовать вашему индивидуальному стилю торговли, толерантности к риску и инвестиционным целям.

FAQ

Что такое технический анализ? Чем он отличается от фундаментального анализа?

Технический анализ изучает исторические цены и объемы торговли для прогнозирования движений. Фундаментальный анализ оценивает внутреннюю стоимость через финансовые показатели компании. Технический анализ краткосрочный，фундаментальный — долгосрочный.

Как читать свечные графики（K-линии）？ Какие основные типы графиков существуют？

Свечи показывают цену открытия，закрытия, максимум и минимум за период. Основные типы: молот, перевёрнутый молот, звезда Доджи. Ключевые паттерны включают поглощение, пирсинг и трёхсолдатский. Всегда подтверждайте сигналы и устанавливайте стоп-лосс для управления риском.

Какие наиболее часто используемые показатели в техническом анализе？（如移动平均线、RSI、MACD等）

Самые распространённые показатели техническогоанализа — это RSI，移动平均线（MA），MACD，随机RSI（StochRSI）и布林线（BB）。Они измеряют динамику，тренды и волатильность，помогая трейдерам принимать торговые решения и определять уровни перекупленности或перепроданности на графиках.

Что такое уровни поддержки и сопротивления? Как их определить и использовать?

Уровни поддержки — цены, где актив останавливает падение и отскакивает вверх. Сопротивление — где останавливается рост. Определяйте через исторические максимумы и минимумы, тренд-линии. Используйте для входа/выхода и установки стопов на торговле криптоактивов.

Чем отличается применение технического анализа в торговле акциями, валютой и криптовалютой?

Технический анализ работает на всех трёх рынках через графики и индикаторы. На акциях большую роль играет фундаментальный анализ. На валютах и криптовалютах технический анализ доминирует. Крипто движется быстрее и волатильнее, требуя более оперативного анализа торговых объёмов.

Как начинающему изучать технический анализ？ Какие основные знания необходимо освоить？

Начните с изучения основных типов графиков и свечей。 Освойте ключевые индикаторы：移动平均线、RSI и MACD。 Изучите уровни поддержки и сопротивления。 Практикуйте на исторических данных перед торговлей。 Поймите связь между объемом торговли и ценовыми движениями。

Каковы ограничения технического анализа? Может ли он предсказать движение рынка?

Технический анализ имеет ограничения — полностью предсказать рынок невозможно. Он основан на исторических данных и настроениях рынка. Анализ предоставляет вероятностные сигналы, а не гарантии, поэтому требует комбинирования с управлением рисками и дисциплиной при торговле.

Как рисовать и использовать линии тренда и каналы тренда？

Линия тренда соединяет минимумы восходящего тренда или максимумы нисходящего тренда, показывая направление цены. Канал тренда образуют две параллельные линии тренда, определяя диапазон колебания цены для идентификации точек входа и выхода.