Лучшая децентрализованная биржа — топ-6 DEX

Введение

Предоставление доступа к финансовым сервисам всем желающим — главная задача криптоиндустрии. Один из важнейших шагов, направленных на достижение этой цели — создание и развитие децентрализованных бирж (DEX). В экосистеме DEX любой желающий может проводить операции с цифровыми активами без необходимости прохождения сложных процедур верификации. Для доступа к платформе требуется только стабильное интернет-соединение и криптокошелек.

Децентрализованные биржи представляют собой принципиально новый подход к торговле криптоактивами, где пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами, а все операции выполняются через смарт-контракты без участия централизованных посредников. Это обеспечивает высокий уровень безопасности, прозрачности и конфиденциальности для всех участников рынка.

Лучшие децентрализованные биржи

1. Агрегатор DEX с широкими возможностями

Год основания: 2021

Торговые пары: Более 100 000 токенов на 100+ блокчейнах

Объем торгов (24 часа): Свыше $500 млн

Платформа: Агрегатор с высоким уровнем защиты

Один из наиболее мощных агрегаторов децентрализованных бирж на рынке предлагает пользователям доступ к огромному количеству торговых пар и блокчейн-сетей. Платформа работает по принципу агрегации цен с множества DEX, что позволяет находить наиболее выгодные предложения для обмена с минимальным проскальзыванием.

Основное преимущество данного агрегатора заключается в его способности сканировать десятки децентрализованных бирж одновременно и предоставлять пользователям лучшие доступные цены на рынке. Это особенно важно для трейдеров, работающих с большими объемами, где даже минимальная разница в цене может привести к значительной экономии.

Безопасность обеспечивается через комплексную систему защиты, включающую технологию выявления поддельных токенов, защиту от мошеннических схем (rug pull) и специальную защиту от атак MEV (Maximal Extractable Value). Флешбот-технология позволяет пользователям защитить свои транзакции от фронтраннинга и сэндвич-атак, которые часто встречаются в публичных мемпулах.

Платформа поддерживает кроссчейн-транзакции, что означает возможность обмена активами между различными блокчейнами без необходимости использования мостов или дополнительных сервисов. Это значительно упрощает процесс торговли и снижает риски, связанные с использованием сторонних решений.

Плюсы:

• Агрегация цен с множества DEX для получения лучших предложений
• Высокая ликвидность благодаря объединению пулов с разных платформ
• Поддержка кроссчейн-транзакций для удобства пользователей
• Полная безопасность: средства всегда остаются в кошельках пользователей
• Флешбот-технология для защиты от атак MEV и фронтраннинга
• Широкий выбор блокчейнов и токенов

Минусы:

• Может быть сложным для новичков из-за широкого функционала и множества настроек
• Требует понимания работы различных блокчейнов для эффективного использования

2. Raydium

Минималистичная DEX на Solana

Год основания: 2022

Торговые пары: Все токены на базе Solana

Объем торгов (24 часа): $1,809,450,364

Безопасность: AMM с интеграцией ордерной книги Serum

Raydium представляет собой децентрализованную биржу, работающую на высокоскоростном блокчейне Solana. Платформа использует инновационную модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM), которая интегрирована с центральной книгой ордеров Serum. Такой гибридный подход позволяет объединить преимущества обеих моделей: простоту AMM и глубокую ликвидность традиционной ордерной книги.

Благодаря использованию блокчейна Solana, известного своей высокой пропускной способностью (до 65 000 транзакций в секунду), Raydium обеспечивает практически мгновенное исполнение сделок с минимальными комиссиями, которые обычно составляют доли цента. Это делает платформу идеальной для высокочастотной торговли и работы с небольшими суммами.

Основные особенности Raydium:

• Интеграция с Serum: Использование центральной книги ордеров позволяет значительно улучшить ликвидность и снизить проскальзывание цен даже при крупных сделках. Поставщики ликвидности на Raydium автоматически получают доступ к ликвидности всей экосистемы Serum.

• Высокая скорость транзакций: Блокчейн Solana обрабатывает транзакции за доли секунды, что критически важно для трейдеров, работающих с волатильными активами. Время подтверждения блока составляет около 400 миллисекунд.

• Токен RAY: Нативный токен платформы используется для стейкинга, участия в управлении протоколом через голосование и получения части комиссионных вознаграждений. Держатели RAY также получают приоритетный доступ к новым функциям и IDO.

• Функции DeFi: Платформа поддерживает широкий спектр DeFi-операций, включая мгновенные свопы, создание пулов ликвидности с гибкими настройками, yield farming для получения пассивного дохода, а также участие в первичных размещениях токенов (IDO) через встроенную платформу AcceleRaytor.

Плюсы:

• Высокая скорость обработки транзакций благодаря Solana
• Минимальные комиссии, доступные для пользователей с любым бюджетом
• Гибкая система пулов ликвидности с различными стратегиями
• Доступ к ликвидности экосистемы Serum
• Удобный интерфейс с понятной навигацией

Минусы:

• Ограничена экосистемой Solana, нет поддержки других блокчейнов
• Отсутствие маржинальной торговли и деривативов
• Зависимость от стабильности сети Solana

3. Uniswap

DEX с удобным интерфейсом для Ethereum

Год основания: 2018

Торговые пары: ERC-20 токены

Объем торгов (24 часа): $276,906,311

Платформа: AMM на базе Ethereum

Uniswap является пионером в области децентрализованных бирж и остается одной из самых популярных платформ для обмена токенов стандарта ERC-20. Созданная в 2018 году Хейденом Адамсом, биржа произвела революцию в DeFi-индустрии, представив концепцию автоматизированного маркет-мейкера, которая впоследствии была принята множеством других проектов.

Платформа работает на основе смарт-контрактов, которые автоматически исполняют сделки без необходимости участия централизованного посредника. Это обеспечивает высокий уровень прозрачности и безопасности, так как весь код смарт-контрактов является открытым и прошел множественные аудиты безопасности.

Основные особенности Uniswap:

• Модель AMM: Использует инновационную модель автоматизированного маркет-мейкера, которая полностью исключает необходимость в традиционной книге ордеров. Цены определяются математической формулой на основе соотношения токенов в пуле ликвидности (x * y = k).

• Пулы ликвидности: Любой пользователь может стать поставщиком ликвидности, добавляя пары токенов в пулы и получая пропорциональную долю от комиссионных сборов со всех сделок. Это позволяет зарабатывать пассивный доход на криптоактивах.

• Токен UNI: Управляющий токен протокола предоставляет держателям право голоса в принятии важных решений о развитии платформы, изменении параметров протокола и распределении средств из казны DAO.

• Поддержка нескольких сетей: Помимо основной сети Ethereum, Uniswap развернут в Layer 2 решениях и сайдчейнах, включая Polygon (для снижения комиссий), Optimism и Base (для ускорения транзакций), что расширяет доступность платформы.

• Интерфейс и безопасность: Предоставляет простой и интуитивно понятный интерфейс, не требующий регистрации, прохождения KYC или предоставления личных данных. Достаточно подключить совместимый Web3-кошелек.

Плюсы:

• Простота и удобство использования, подходит для новичков
• Высокий уровень ликвидности благодаря большому количеству пользователей
• Широкий выбор токенов ERC-20
• Открытый исходный код и проверенная безопасность
• Активное сообщество и постоянное развитие

Минусы:

• Высокие комиссии за газ в основной сети Ethereum, особенно в периоды загруженности
• Ограниченные возможности для профессиональных трейдеров (нет маржинальной торговли)
• Проскальзывание может быть значительным для крупных сделок

4. Curve Finance

Специализированная биржа для стейблкоинов

Год основания: 2020

Торговые пары: Основные стейблкоины (DAI, USDC, USDT и др.)

Объем торгов (24 часа): $570,820,034

Платформа: AMM для активов с низкой волатильностью

Curve Finance представляет собой специализированную децентрализованную биржу, оптимизированную для обмена стейблкоинов и других активов с низкой волатильностью. Платформа использует уникальный алгоритм AMM, который специально разработан для минимизации проскальзывания при обмене похожих по стоимости активов.

В отличие от универсальных DEX, Curve сфокусирована на узкой нише — обмене стабильных активов, таких как различные стейблкоины (USDT, USDC, DAI, BUSD) и токенизированные версии одной и той же криптовалюты (например, wBTC, renBTC, sBTC). Такая специализация позволяет достичь беспрецедентно низких показателей проскальзывания, часто менее 0,01% даже для крупных сделок.

Основные особенности Curve Finance:

• Оптимизированная модель AMM: Использует специальную математическую формулу StableSwap, которая обеспечивает практически линейную цену при обмене стейблкоинов, в отличие от традиционной формулы постоянного произведения.

• Пулы ликвидности: Поставщики ликвидности получают не только торговые комиссии, но и дополнительные вознаграждения в токенах CRV. Система стимулирования включает бустинг доходности для долгосрочных стейкеров.

• Токен CRV: Управляющий токен используется для голосования за распределение эмиссии между различными пулами ликвидности. Держатели могут блокировать CRV для получения veCRV (vote-escrowed CRV), что увеличивает их вознаграждения и влияние на управление.

• Поддержка нескольких сетей: Curve развернут в более чем 10 блокчейнах, включая Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche и другие, что обеспечивает доступность для пользователей с разными предпочтениями по комиссиям и скорости.

• Инновации в кредитовании: Платформа представила crvUSD — децентрализованный стейблкоин с инновационным механизмом мягкой ликвидации (soft liquidation), который постепенно конвертирует залог вместо резкой ликвидации позиции.

Плюсы:

• Минимальное проскальзывание при обмене стейблкоинов и похожих активов
• Высокая ликвидность в пулах стейблкоинов
• Низкие комиссии за обмен
• Дополнительные вознаграждения для поставщиков ликвидности
• Проверенная безопасность и надежность

Минусы:

• Ограниченная поддержка волатильных токенов
• Сложная система управления и стимулирования для новичков
• Высокие комиссии за газ в сети Ethereum

5. Orca

Креативная и дружелюбная DEX на Solana

Год основания: 2021

Торговые пары: Более 200 рынков на Solana

Объем торгов (24 часа): $1,809,450,364

Безопасность: AMM с удобным интерфейсом

Orca — это децентрализованная биржа, работающая на блокчейне Solana, которая выделяется своим дружелюбным подходом к пользовательскому опыту. Запущенная в 2021 году, платформа быстро завоевала популярность благодаря сочетанию простоты использования, высокой скорости транзакций и инновационных функций.

Особенностью Orca является фокус на создание максимально комфортного и интуитивно понятного интерфейса, что делает её идеальным выбором для пользователей, только начинающих знакомство с DeFi. При этом платформа не жертвует функциональностью и предлагает продвинутые инструменты для опытных трейдеров и поставщиков ликвидности.

Основные особенности Orca:

• AMM-модель с концентрированной ликвидностью: Платформа использует инновационные пулы ликвидности под названием Whirlpools, которые позволяют поставщикам ликвидности концентрировать свои средства в узком ценовом диапазоне. Это значительно повышает эффективность использования капитала и увеличивает доходность по сравнению с традиционными пулами.

• Пользовательский интерфейс: Orca специально ориентирована на новичков в DeFi. Интерфейс выполнен в дружелюбном стиле с понятными подсказками, визуализацией данных и пошаговыми инструкциями. Платформа использует яркий дизайн с морской тематикой, что делает работу с ней приятной.

• Токен ORCA: Нативный токен используется для участия в управлении протоколом через голосование в DAO, а также для вознаграждения активных поставщиков ликвидности. Держатели ORCA могут влиять на развитие платформы и распределение стимулов.

• Безопасность и децентрализация: Платформа не требует прохождения процедуры KYC или предоставления личных данных. Пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами через некастодиальные кошельки. Все смарт-контракты прошли независимые аудиты безопасности.

• Скорость и низкие комиссии: Благодаря использованию блокчейна Solana, Orca обеспечивает практически мгновенные транзакции (подтверждение за 400 мс) и минимальные комиссии, обычно составляющие менее $0.01 за операцию.

Плюсы:

• Быстрые и дешевые сделки благодаря Solana
• Максимально дружелюбный и понятный пользовательский интерфейс
• Концентрированная ликвидность для повышения эффективности капитала
• Активное и отзывчивое сообщество
• Регулярные обновления и новые функции

Минусы:

• Ограничена экосистемой Solana, нет кроссчейн-функций
• Меньший выбор токенов по сравнению с мультичейн-платформами
• Зависимость от стабильности сети Solana

6. dYdX

Профессиональная DEX для торговли деривативами

Год основания: 2017

Торговые пары: Более 240 рынков

Объем торгов (24 часа): $100,595,793

Безопасность: Многоступенчатая система безопасности

dYdX представляет собой децентрализованную биржу профессионального уровня, специализирующуюся на торговле деривативами, в частности бессрочными фьючерсными контрактами (perpetual futures). Основанная в 2017 году Антонио Джулиано, платформа стала одним из лидеров в сегменте децентрализованной маржинальной торговли.

В отличие от большинства DEX, которые фокусируются на спотовой торговле, dYdX предлагает продвинутые торговые инструменты, сопоставимые с централизованными биржами, но с сохранением децентрализации и контроля пользователей над средствами. Это делает платформу привлекательной для профессиональных трейдеров и институциональных игроков.

Ключевые особенности:

• Собственный блокчейн и масштабируемость: dYdX работает на собственном блокчейне первого уровня (Layer 1), построенном на базе Cosmos SDK и использующем консенсус CometBFT. Это обеспечивает высокую масштабируемость, способность обрабатывать тысячи транзакций в секунду и минимальную задержку (latency), что критически важно для профессиональной торговли.

• Продвинутые торговые инструменты: Платформа предлагает маржинальную торговлю с кредитным плечом до 100× для опытных трейдеров, бессрочные фьючерсные контракты без даты экспирации, ордера различных типов (лимитные, рыночные, стоп-лосс, тейк-профит), а также продвинутые графики и технический анализ.

• Широкий выбор рынков: Доступно более 180 торговых пар, включая основные криптовалюты, альткоины и токены с меньшей капитализацией. Платформа регулярно добавляет новые рынки на основе запросов сообщества.

• Конкурентные комиссии: Стандартная структура комиссий составляет 0,05% для мейкеров (создателей ликвидности) и 0,20% для тейкеров (потребителей ликвидности). Активные трейдеры с большими объемами могут получать значительные скидки, а в некоторых случаях даже отрицательные комиссии для мейкеров.

• Безопасность и контроль средств: Несмотря на продвинутый функционал, пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами. Все операции выполняются через смарт-контракты, а приватные ключи остаются у владельцев. Платформа использует многоуровневую систему безопасности, включая страховой фонд для защиты от рыночных аномалий.

• Токен DYDX: Управляющий токен позволяет держателям участвовать в управлении протоколом, голосовать за листинг новых активов, изменение параметров торговли и распределение средств из казны. Также токен используется для получения торговых скидок и стимулирования ликвидности.

• Доступность: Для начала торговли необходимо только подключить совместимый Web3-кошелек (MetaMask, WalletConnect и др.). Регистрация, верификация личности или предоставление документов не требуются, что обеспечивает полную анонимность.

Плюсы:

• Профессиональные торговые инструменты на уровне централизованных бирж
• Высокое кредитное плечо до 100× для опытных трейдеров
• Собственный блокчейн обеспечивает высокую производительность
• Полный контроль над средствами и анонимность
• Конкурентные комиссии со скидками для активных трейдеров
• Страховой фонд для дополнительной защиты

Минусы:

• Сложность для новичков из-за обилия функций и торговых инструментов
• Высокие риски при использовании кредитного плеча
• Ограниченная поддержка фиатных валют, нет прямого ввода/вывода фиата
• Требует понимания работы деривативов и управления рисками

Сравнительная таблица

Итог: какую DEX выбрать

Выбор оптимальной децентрализованной биржи зависит от ваших конкретных потребностей, уровня опыта и предпочитаемых блокчейнов:

• Для максимальной ликвидности и лучших цен: Агрегатор DEX будет оптимальным выбором благодаря сканированию множества платформ и кроссчейн-функциональности

• Для пользователей экосистемы Solana: Raydium и Orca предлагают высокую скорость, минимальные комиссии и удобные интерфейсы

• Для обмена стейблкоинов: Curve Finance обеспечивает минимальное проскальзывание и лучшие условия для стабильных активов

• Для работы в экосистеме Ethereum: Uniswap остается золотым стандартом с проверенной надежностью и широким выбором токенов

• Для профессиональной торговли деривативами: dYdX предлагает продвинутые инструменты, высокое кредитное плечо и профессиональный функционал

Если для вас важны лучшие цены на рынке, возможность кроссчейн-торговли и максимальная безопасность средств, то агрегатор DEX станет наиболее универсальным и выгодным решением.

Что такое децентрализованная биржа

Децентрализованные биржи (DEX) — это инновационные платформы для онлайн-торговли криптоактивами, построенные на открытых блокчейнах. Они позволяют пользователям покупать, продавать и обменивать криптовалюты напрямую друг с другом без участия централизованных посредников или третьих сторон.

Основное отличие DEX от традиционных централизованных бирж заключается в распределении контроля и ответственности. В случае с децентрализованными платформами, право принятия ключевых решений принадлежит непосредственно пользователям и сообществу, а не управляющей компании. Это достигается через механизмы децентрализованного управления (DAO) и голосование держателей токенов.

Децентрализованный подход к работе реализован за счет полной автоматизации торговых процессов. В основе функционирования DEX лежат смарт-контракты — самоисполняющиеся программы, записанные в блокчейн. Эти контракты автоматически выполняют условия сделок без необходимости участия человека или централизованного оператора, что обеспечивает прозрачность, надежность и устойчивость к цензуре.

Важным преимуществом децентрализованных бирж является сохранение анонимности и конфиденциальности пользователей. В отличие от централизованных платформ, которые требуют прохождения процедуры KYC (знай своего клиента) и предоставления личных данных, DEX позволяют торговать полностью анонимно. Все, что требуется для начала работы — подключить свой некастодиальный криптокошелек (например, MetaMask, Trust Wallet или Phantom).

Пользователи DEX сохраняют полный контроль над своими средствами в любой момент времени. Приватные ключи остаются у владельцев, а средства никогда не передаются на хранение бирже. Это кардинально отличается от централизованных платформ, где пользователи фактически доверяют свои активы третьей стороне, что создает риски взлома, банкротства или блокировки средств.

Виды децентрализованных бирж

С точки зрения функциональности, архитектуры и особенностей формирования цен, на рынке можно выделить три основных типа децентрализованных бирж, каждый из которых имеет свои преимущества и области применения:

1. Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM)

Это самая популярная и распространенная категория DEX на рынке. Автоматизированные маркет-мейкеры используют математические алгоритмы для определения курса криптовалют в режиме реального времени на основе соотношения активов в пулах ликвидности.

Ключевая особенность AMM — полный отказ от традиционной книги заказов. Вместо этого цена определяется автоматически по формуле (чаще всего используется формула постоянного произведения x * y = k, где x и y — количество двух токенов в пуле). Когда пользователь совершает обмен, он взаимодействует непосредственно с пулом ликвидности, а не с другим трейдером.

Примеры AMM-бирж: Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Curve Finance. Эти платформы идеально подходят для пользователей, которым нужен быстрый обмен без необходимости ожидания контрагента.

2. DEX на базе ончейн-книги ордеров

Такие децентрализованные биржи используют более традиционный подход, записывая все ордера на покупку и продажу каждого актива в книгу заказов (order book). Текущий рыночный курс актива формируется на основе активности покупателей и продавцов, как на традиционных фондовых биржах.

Основное отличие от централизованных бирж — вся информация из книги ордеров записывается непосредственно в блокчейн (on-chain), обеспечивая полную прозрачность и невозможность манипуляций. При этом сами активы остаются в криптовалютных кошельках пользователей (off-chain) до момента исполнения сделки.

Такой подход обеспечивает большую точность ценообразования и возможность использования сложных торговых стратегий (лимитные ордера, стоп-лоссы и т.д.), но требует больше вычислительных ресурсов и может быть дороже в использовании из-за записи каждого ордера в блокчейн.

Примеры: Serum (на Solana), dYdX (на собственном блокчейне).

3. DEX с оффчейн-книгой ордеров

Этот гибридный подход сочетает элементы централизации и децентрализации для достижения оптимального баланса между скоростью, стоимостью и безопасностью. Книга ордеров ведется вне блокчейна (off-chain) с использованием централизованных систем для быстрой обработки заявок.

Когда ордера совпадают и сделка готова к исполнению, только финальный расчет (settlement) записывается в блокчейн. Это значительно снижает нагрузку на сеть и уменьшает комиссии, так как не каждое изменение в книге ордеров требует транзакции в блокчейне.

Такой подход позволяет достичь скорости исполнения, сопоставимой с централизованными биржами, сохраняя при этом децентрализованный контроль над средствами. Однако он вносит элемент доверия к оператору, который управляет оффчейн-компонентом.

Примеры: некоторые версии dYdX, IDEX.

Агрегаторы DEX

Помимо основных типов, на рынке также существуют агрегаторы децентрализованных бирж. Эти платформы не являются биржами в традиционном смысле, а выступают в роли мета-уровня, который объединяет ликвидность с множества различных DEX.

Агрегаторы сканируют десятки децентрализованных бирж одновременно, сравнивают цены и маршруты обмена, а затем автоматически выбирают наиболее выгодный путь для пользователя. Они могут разделять крупные ордера между несколькими платформами для минимизации проскальзывания и получения лучшей цены.

Такие платформы значительно повышают ликвидность и расширяют торговые возможности пользователей через сбор и анализ данных с разных децентрализованных бирж в режиме реального времени. Они особенно полезны для трейдеров, работающих с большими объемами или редкими токенами.

Примеры агрегаторов: 1inch, Matcha, ParaSwap.

FAQ

Что такое децентрализованная биржа (DEX)? Чем она отличается от централизованной биржи?

DEX — платформа на блокчейне, где пользователи торгуют напрямую через свои кошельки без посредника. Централизованная биржа (CEX) управляется компанией, хранит ваши активы и требует верификацию. DEX обеспечивает большую приватность и контроль над средствами, CEX — удобство и высокую ликвидность.

2024年最好用的DEX有哪些？各有什么优缺点？

Uniswap交易额最大，支持多链；dYdX适合衍生品交易；PancakeSwap费用低廉；Curve专注稳定币交换费用最低；Balancer支持多币种自动平衡。各有不同生态优势，选择取决于交易类型和链偏好。

Как торговать на DEX？На какие риски следует обратить внимание？

На DEX подключите кошелек，выберите торговую пару и установите объем。Управляйте активами самостоятельно，избегайте мошенничества и скользящих убытков（无常损失）。Используйте стоп-лосс，диверсифицируйте портфель и начните с малых сумм。

Каковы преимущества и недостатки торговли на DEX по сравнению с CEX?

DEX преимущества: полный контроль активов, высокая безопасность, конфиденциальность. Недостатки: низкая ликвидность, медленные транзакции, сложность интерфейса. CEX преимущества: высокая ликвидность, быстрые сделки, удобство. Недостатки: риск взлома, централизованное управление, необходимость KYC.

Какие комиссии необходимо платить при торговле на DEX？

При торговле на DEX взимаются сетевые комиссии（gas-комиссии блокчейна）и торговые комиссии протокола。Размер сетевой комиссии зависит от загруженности сети，а торговая комиссия перечисляется поставщикам ликвидности и протоколу。

Как оценить безопасность и ликвидность DEX?

Оценивайте безопасность через аудиты смарт-контрактов и технологию нулевого знания. Анализируйте ликвидность по объему торговли, глубине ордербука и активности пулов. Проверяйте историю платформы и резервы активов.