Топ-6 лучших децентрализованных бирж — обзор ведущих DEX-платформ

Лучшая децентрализованная биржа

Децентрализованные биржи (DEX) представляют собой инновационное решение в мире криптовалют, позволяющее пользователям торговать цифровыми активами без посредников. В отличие от традиционных централизованных платформ, DEX обеспечивают полный контроль над средствами, сохраняя при этом анонимность и безопасность транзакций. Рассмотрим шесть ведущих децентрализованных бирж, каждая из которых предлагает уникальные преимущества для различных категорий пользователей.

1. Ведущий агрегатор DEX

Агрегатор с широкими возможностями

Год основания: 2021

Торговые пары: Более 100 000 токенов на 100+ блокчейнах

Объем торгов (24 часа): Свыше $500 млн

Платформа: Агрегатор с высоким уровнем защиты

Данная платформа представляет собой один из наиболее мощных агрегаторов децентрализованных бирж на рынке. Основное преимущество агрегатора заключается в его способности сканировать множество DEX одновременно, находя оптимальные цены для каждой сделки. Это достигается благодаря интеграции с более чем сотней различных блокчейнов, что обеспечивает пользователям доступ к огромному разнообразию токенов и торговых пар.

Технология платформы включает в себя интеллектуальную систему маршрутизации, которая автоматически разделяет крупные ордера на несколько более мелких сделок через различные пулы ликвидности. Такой подход минимизирует проскальзывание цены и обеспечивает наилучшие условия исполнения ордеров. Например, если пользователь хочет обменять значительное количество токенов, система может распределить эту операцию между несколькими DEX, выбирая оптимальное соотношение для каждой части сделки.

Безопасность является приоритетом для данного агрегатора. Платформа использует передовые технологии для выявления поддельных токенов и защиты от мошеннических схем типа rug pull. Кроме того, встроенная защита от атак MEV (Maximal Extractable Value) обеспечивает дополнительный уровень безопасности, предотвращая манипуляции с ордерами со стороны майнеров или валидаторов.

Плюсы:

• Агрегация цен с множества DEX для получения лучших условий обмена
• Высокая ликвидность благодаря доступу к многочисленным пулам
• Поддержка кроссчейн-транзакций, позволяющая обменивать токены между различными блокчейнами
• Полная безопасность: средства всегда остаются в кошельках пользователей
• Флешбот-технология для защиты от атак MEV и фронтраннинга

Минусы:

• Может быть сложным для новичков из-за широкого функционала и множества настроек

2. Raydium

Минималистичная DEX на блокчейне Solana

Год основания: 2022

Торговые пары: Все токены на базе Solana

Объем торгов (24 часа): $1,809,450,364

Безопасность: AMM с интеграцией ордерной книги Serum

Raydium является одной из ведущих децентрализованных бирж в экосистеме Solana, предлагая уникальное сочетание модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM) с традиционной книгой ордеров. Эта гибридная архитектура позволяет платформе обеспечивать высокую ликвидность и эффективное исполнение ордеров.

Основная особенность Raydium заключается в интеграции с центральной книгой ордеров Serum. Это означает, что поставщики ликвидности на Raydium одновременно предоставляют ликвидность для всей экосистемы Serum, что значительно увеличивает глубину рынка и снижает проскальзывание цен. Например, когда пользователь совершает обмен на Raydium, его ордер может быть частично исполнен через AMM-пулы, а частично — через книгу ордеров Serum, обеспечивая наилучшую цену.

Блокчейн Solana обеспечивает Raydium исключительную скорость обработки транзакций — до 65 000 транзакций в секунду с временем блока около 400 миллисекунд. При этом комиссии остаются минимальными, обычно составляя доли цента за транзакцию. Это делает платформу идеальной для высокочастотной торговли и операций с небольшими суммами.

Токен RAY выполняет несколько функций в экосистеме: он используется для стейкинга, что позволяет держателям получать часть комиссий платформы, а также для участия в управлении протоколом через систему голосования. Кроме того, держатели RAY получают доступ к эксклюзивным пулам ликвидности и возможность участвовать в IDO (Initial DEX Offering) через платформу AcceleRaytor.

Плюсы:

• Высокая скорость транзакций благодаря использованию блокчейна Solana
• Низкие комиссии, делающие платформу доступной для трейдеров с любым капиталом
• Гибкая система пулов ликвидности с различными стратегиями доходности

Минусы:

• Ограничена экосистемой Solana, что сужает выбор доступных токенов
• Отсутствие функции маржинальной торговли для более опытных трейдеров

3. Uniswap

DEX с удобным интерфейсом для пользователей Ethereum

Год основания: 2018

Торговые пары: ERC-20 токены

Объем торгов (24 часа): $276,906,311

Платформа: AMM на базе Ethereum

Uniswap является пионером в области децентрализованных бирж и остается одной из самых популярных платформ для обмена токенов стандарта ERC-20. Созданная в 2018 году Хейденом Адамсом, биржа произвела революцию в DeFi, внедрив концепцию автоматизированного маркет-мейкера, которая впоследствии была принята многими другими проектами.

Модель AMM, используемая Uniswap, устраняет необходимость в традиционной книге ордеров. Вместо этого цены определяются математической формулой, основанной на соотношении токенов в пуле ликвидности. Это означает, что любой пользователь может мгновенно обменять один токен на другой, не дожидаясь, пока найдется контрагент для сделки. Например, если пользователь хочет обменять ETH на DAI, система автоматически рассчитает курс обмена на основе текущего баланса этих токенов в соответствующем пуле.

Пулы ликвидности являются сердцем Uniswap. Пользователи могут становиться поставщиками ликвидности, внося равные стоимости двух токенов в пул. Взамен они получают LP-токены, представляющие их долю в пуле, и зарабатывают комиссионные от всех сделок, проходящих через этот пул. Комиссия составляет 0,3% от каждой транзакции и распределяется пропорционально между всеми поставщиками ликвидности.

Токен UNI, выпущенный в 2020 году, дает держателям право участвовать в управлении протоколом. Это включает голосование по важным изменениям, таким как корректировка комиссий, добавление новых функций или распределение средств из казны протокола. Кроме того, Uniswap расширил свою работу на несколько сетей второго уровня, включая Polygon, Optimism и Base, что позволяет пользователям избежать высоких комиссий Ethereum mainnet.

Плюсы:

• Простота и удобство использования, подходящие для новичков
• Высокий уровень ликвидности благодаря большому количеству активных пулов
• Широкая поддержка токенов ERC-20 и интеграция с множеством кошельков

Минусы:

• Высокие комиссии за транзакции в основной сети Ethereum в периоды загруженности
• Ограниченные возможности для продвинутых трейдеров по сравнению с централизованными биржами

4. Curve Finance

Специализированная биржа для стейблкоинов

Год основания: 2020

Торговые пары: Основные стейблкоины (DAI, USDC, USDT и др.)

Объем торгов (24 часа): $570,820,034

Платформа: AMM для стейблкоинов

Curve Finance занимает уникальную нишу в экосистеме DeFi, специализируясь на обмене стейблкоинов и активов с низкой волатильностью. Платформа использует специально разработанный алгоритм AMM, оптимизированный для торговли активами, цена которых должна оставаться стабильной относительно друг друга.

Основное преимущество Curve заключается в минимальном проскальзывании цены при обмене стейблкоинов. В отличие от традиционных AMM, которые используют формулу постоянного произведения (x*y=k), Curve применяет более сложную математическую модель, позволяющую концентрировать ликвидность вокруг целевой цены. Это означает, что даже крупные сделки могут быть исполнены с минимальным отклонением от курса 1:1. Например, обмен миллиона USDC на USDT на Curve приведет к проскальзыванию всего в несколько базисных пунктов, тогда как на других DEX это отклонение могло бы быть значительно больше.

Пулы ликвидности на Curve часто включают несколько стейблкоинов одновременно, что повышает капиталоэффективность. Поставщики ликвидности получают комиссионные от сделок, а также могут участвовать в дополнительных программах вознаграждений, предлагаемых различными DeFi-протоколами. Многие пулы Curve интегрированы с lending-протоколами, такими как Compound или Aave, что позволяет поставщикам ликвидности одновременно зарабатывать проценты на своих депозитах.

Токен CRV используется для управления протоколом и стейкинга. Держатели CRV могут блокировать свои токены на различные периоды, получая взамен veCRV (vote-escrowed CRV), который дает право голоса в управлении и увеличенную долю вознаграждений. Система голосования позволяет держателям veCRV влиять на распределение эмиссии CRV между различными пулами ликвидности.

В последние годы Curve представила собственный стейблкоин crvUSD, который использует инновационный механизм мягкой ликвидации (soft liquidation). Этот механизм постепенно конвертирует залог в crvUSD при падении его цены, избегая резких ликвидаций, характерных для других lending-протоколов.

Плюсы:

• Минимальное проскальзывание при обмене стейблкоинов и схожих активов
• Высокая ликвидность в специализированных пулах
• Интеграция с lending-протоколами для дополнительной доходности

Минусы:

• Ограниченная поддержка волатильных токенов, что сужает область применения
• Сложная система вознаграждений, требующая понимания механизмов veCRV

5. Orca

Креативная DEX с удобным интерфейсом

Год основания: 2021

Торговые пары: Более 200 рынков на Solana

Объем торгов (24 часа): $1,809,450,364

Безопасность: AMM с удобным интерфейсом

Orca выделяется среди децентрализованных бирж своим дружелюбным пользовательским интерфейсом и инновационным подходом к предоставлению ликвидности. Запущенная в 2021 году на блокчейне Solana, платформа быстро завоевала популярность благодаря сочетанию простоты использования и передовых технологий.

Основной инновацией Orca являются пулы ликвидности Whirlpools, которые используют концепцию концентрированной ликвидности. В отличие от традиционных AMM, где ликвидность распределена по всему ценовому диапазону, Whirlpools позволяют поставщикам ликвидности концентрировать свои средства в узком ценовом диапазоне, где происходит большинство сделок. Это значительно повышает капиталоэффективность: вместо того чтобы держать большую часть ликвидности в неиспользуемых ценовых диапазонах, поставщики могут сконцентрировать свои средства там, где они действительно нужны.

Например, если поставщик ликвидности считает, что цена SOL/USDC будет колебаться в диапазоне от $100 до $120, он может создать позицию именно в этом диапазоне. Пока цена остается внутри диапазона, его капитал работает с максимальной эффективностью, генерируя комиссионные от каждой сделки. Если же цена выходит за пределы диапазона, позиция временно становится неактивной, но средства не теряются — поставщик может в любой момент переместить свою ликвидность в новый диапазон.

Пользовательский интерфейс Orca разработан с акцентом на простоту и понятность. Платформа предоставляет индикатор справедливой цены (Fair Price Indicator), который помогает пользователям оценить, насколько текущая цена на Orca соответствует рыночной. Это особенно полезно для новичков, которые могут не знать о возможном проскальзывании или манипуляциях с ценой в пулах с низкой ликвидностью.

Токен ORCA, выпущенный в 2021 году, служит для управления протоколом и вознаграждения активных участников экосистемы. Держатели ORCA могут участвовать в голосованиях по развитию платформы, а также получать долю от комиссий, генерируемых протоколом.

Благодаря использованию блокчейна Solana, Orca обеспечивает молниеносную скорость транзакций и минимальные комиссии, обычно составляющие доли цента. Это делает платформу идеальной для частых трейдеров и пользователей, совершающих операции с небольшими суммами.

Плюсы:

• Быстрые и дешевые сделки благодаря инфраструктуре Solana
• Дружелюбный и интуитивно понятный пользовательский интерфейс
• Инновационные пулы Whirlpools с концентрированной ликвидностью

Минусы:

• Ограничена экосистемой Solana, что сужает выбор доступных активов
• Концентрированная ликвидность требует активного управления позициями

6. dYdX

Профессиональная DEX для торговли деривативами

Год основания: 2017

Торговые пары: Более 240 рынков

Объем торгов (24 часа): $100,595,793

Безопасность: Многоступенчатая система безопасности

dYdX представляет собой уникальную платформу в мире децентрализованных бирж, специализирующуюся на торговле деривативами, в частности бессрочными фьючерсными контрактами. Основанная в 2017 году Антонио Джулиано, бывшим разработчиком ведущих технологических компаний, платформа сочетает преимущества децентрализации с функциональностью профессиональных торговых платформ.

Архитектура dYdX претерпела значительную эволюцию. Изначально работая на Ethereum и используя решения масштабирования второго уровня, платформа перешла на собственный блокчейн первого уровня, построенный на базе Cosmos SDK с консенсусом CometBFT. Эта миграция обеспечила платформе высокую пропускную способность, низкую задержку и полную прозрачность всех операций для трейдеров.

Основным продуктом dYdX являются бессрочные фьючерсные контракты с кредитным плечом до 100×. Это позволяет трейдерам открывать позиции, значительно превышающие их начальный капитал, что может привести как к существенной прибыли, так и к значительным убыткам. Платформа предлагает более 180 торговых пар, включая основные криптовалюты, такие как Bitcoin, Ethereum и Solana, а также множество альткоинов.

Система маржинальной торговли на dYdX использует кросс-маржу, что означает, что весь баланс счета служит залогом для всех открытых позиций. Это обеспечивает большую гибкость в управлении рисками, но требует тщательного мониторинга уровня маржи. Платформа автоматически ликвидирует позиции, если уровень маржи падает ниже минимального требования, защищая систему от негативных балансов.

Комиссионная структура dYdX дифференцирована в зависимости от роли трейдера в сделке. Мейкеры, которые размещают лимитные ордера и добавляют ликвидность в книгу ордеров, платят 0,05%, тогда как тейкеры, исполняющие существующие ордера, платят 0,20%. Активные трейдеры с большими объемами могут получать значительные скидки на комиссии, а в некоторых случаях мейкеры даже получают ребейты.

Токен DYDX выполняет функцию управления протоколом. Держатели токена могут голосовать по важным изменениям в работе платформы, включая корректировку параметров риска, добавление новых рынков и распределение средств из казны протокола. Кроме того, держатели DYDX могут участвовать в стейкинге, получая дополнительные вознаграждения и скидки на комиссии.

Безопасность на dYdX обеспечивается несколькими уровнями защиты. Все средства пользователей контролируются смарт-контрактами, что исключает возможность несанкционированного доступа со стороны команды платформы. Кроме того, система использует продвинутые механизмы управления рисками, включая автоматическую ликвидацию позиций и страховой фонд для покрытия потенциальных убытков.

Плюсы:

• Платформа обеспечивает высокий уровень безопасности и прозрачности всех операций
• Возможность торговать с высоким кредитным плечом и использовать различные торговые стратегии
• Пользователи сохраняют полный контроль над своими активами через смарт-контракты
• Профессиональные торговые инструменты, включая продвинутые типы ордеров

Минусы:

• Производительность и комиссии могут зависеть от состояния сети
• Ограниченная поддержка фиатных валют: отсутствие прямой работы с традиционными деньгами
• Высокий риск при использовании большого кредитного плеча

Сравнительная таблица

Итог: какую DEX выбрать

Выбор оптимальной децентрализованной биржи зависит от конкретных потребностей и предпочтений трейдера. Каждая из рассмотренных платформ имеет свои сильные стороны и ориентирована на определенную аудиторию:

• Для максимальной ликвидности и безопасности: Ведущий агрегатор DEX предлагает доступ к самому широкому спектру токенов и лучшим ценам благодаря агрегации предложений с множества платформ. Это идеальный выбор для трейдеров, которые ценят оптимальное исполнение ордеров и кроссчейн-возможности.

• Для пользователей Solana: Raydium и Orca являются лучшими вариантами для тех, кто работает в экосистеме Solana. Обе платформы предлагают высокую скорость транзакций и минимальные комиссии, при этом Raydium больше подходит для опытных трейдеров, а Orca — для новичков благодаря своему дружелюбному интерфейсу.

• Для торговли стейблкоинами: Curve Finance является бесспорным лидером в этой нише. Специализированные алгоритмы платформы обеспечивают минимальное проскальзывание при обмене стейблкоинов, что делает её идеальной для крупных сделок с низким риском.

• Для пользователей Ethereum: Uniswap V2 и V3 остаются стандартом де-факто для торговли токенами ERC-20. Широкая поддержка токенов, высокая ликвидность и простота использования делают Uniswap отличным выбором для большинства пользователей Ethereum.

• Для работы с деривативами: dYdX предлагает уникальные возможности для профессиональных трейдеров, желающих торговать бессрочными фьючерсами с высоким кредитным плечом. Это единственная платформа в списке, которая специализируется на деривативах.

Если для вас важны лучшие цены, возможность кроссчейн-торговли и максимальная безопасность, ведущий агрегатор DEX будет оптимальным выбором. Однако окончательное решение должно основываться на ваших индивидуальных потребностях, уровне опыта и предпочитаемых блокчейнах.

Что такое децентрализованная биржа

Децентрализованные биржи (DEX) представляют собой инновационные платформы для онлайн-торговли криптовалютами, построенные на открытых блокчейнах. Основное отличие DEX от традиционных централизованных бирж заключается в отсутствии посредников и центрального органа управления. Вместо того чтобы доверять свои средства бирже, пользователи DEX сохраняют полный контроль над своими активами, которые остаются в их собственных криптокошельках до момента совершения сделки.

Принцип работы децентрализованных бирж основан на смарт-контрактах — самоисполняющихся программах, записанных в блокчейн. Эти смарт-контракты автоматически выполняют условия сделок без необходимости участия третьей стороны. Например, когда пользователь хочет обменять один токен на другой, смарт-контракт автоматически проверяет условия сделки, блокирует необходимые средства и выполняет обмен, как только все условия будут выполнены.

Одним из ключевых преимуществ DEX является сохранение анонимности пользователей. В отличие от централизованных бирж, которые требуют прохождения процедуры KYC (Know Your Customer) с предоставлением личных данных и документов, децентрализованные платформы позволяют начать торговлю сразу после подключения криптокошелька. Это особенно важно для пользователей, ценящих приватность и не желающих раскрывать свою личность.

Децентрализация также означает устойчивость к цензуре и отсутствие единой точки отказа. Централизованные биржи могут быть закрыты регуляторами, подвергнуться хакерским атакам или техническим сбоям, что приведет к потере доступа к средствам пользователей. DEX, работающие на распределенных блокчейнах, не имеют такой уязвимости — пока существует блокчейн, платформа продолжает функционировать.

Еще одним важным аспектом является прозрачность операций. Все транзакции на DEX записываются в публичный блокчейн, что позволяет любому желающему проверить историю сделок, объемы торгов и движение средств. Эта прозрачность создает доверие к платформе и позволяет пользователям самостоятельно оценивать риски.

Однако децентрализация имеет и свои недостатки. DEX обычно предлагают меньшую ликвидность по сравнению с крупными централизованными биржами, что может привести к более высокому проскальзыванию цен при совершении крупных сделок. Кроме того, пользовательский опыт на DEX может быть менее удобным для новичков, требуя понимания работы с криптокошельками и оплаты комиссий за транзакции в блокчейне.

Виды децентрализованных бирж

Децентрализованные биржи можно классифицировать по различным критериям, но наиболее важным является способ формирования цен и организации торговли. Рассмотрим три основных типа DEX, каждый из которых имеет свои особенности и области применения.

1. Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM)

Это наиболее популярная и широко распространенная категория децентрализованных бирж. AMM используют математические алгоритмы для автоматического определения курса криптовалют в режиме реального времени, полностью отказавшись от традиционной книги ордеров.

Основой работы AMM являются пулы ликвидности — смарт-контракты, содержащие запасы двух или более токенов. Цена каждого токена определяется соотношением их количества в пуле согласно определенной математической формуле. Наиболее распространенной является формула постоянного произведения (x*y=k), где x и y — количества двух токенов в пуле, а k — константа.

Когда пользователь совершает обмен, он добавляет один токен в пул и забирает другой, изменяя соотношение токенов и, следовательно, их цену. Например, если кто-то покупает большое количество токена A из пула, его количество уменьшается, а цена автоматически повышается согласно формуле. Этот механизм обеспечивает автоматическое регулирование цен без необходимости в центральном органе.

Поставщики ликвидности играют ключевую роль в работе AMM. Они вносят свои токены в пулы, получая взамен LP-токены, представляющие их долю в пуле. За предоставление ликвидности они получают часть комиссий от всех сделок, проходящих через пул. Однако поставщики ликвидности также подвержены риску непостоянных потерь (impermanent loss), возникающих при изменении соотношения цен токенов в пуле.

Примеры AMM включают Uniswap, Curve Finance, PancakeSwap и многие другие платформы. Каждая из них может использовать свои вариации базовой формулы для оптимизации под конкретные случаи использования.

2. DEX на базе ончейн-книги ордеров

Этот тип децентрализованных бирж более близок к традиционным централизованным платформам по механике работы. Они используют книгу ордеров, где записываются все заявки на покупку и продажу активов, но вся эта информация хранится непосредственно в блокчейне.

В таких системах пользователи размещают лимитные или рыночные ордера, которые записываются в блокчейн как транзакции. Когда находится соответствие между ордером на покупку и ордером на продажу, смарт-контракт автоматически исполняет сделку, переводя активы между участниками.

Преимущество этого подхода заключается в большей прозрачности и привычности для трейдеров, имеющих опыт работы с традиционными биржами. Пользователи могут видеть глубину рынка, размещать сложные типы ордеров и использовать более продвинутые торговые стратегии.

Однако ончейн-книги ордеров имеют существенные недостатки. Каждое размещение, изменение или отмена ордера требует отдельной транзакции в блокчейне, что приводит к высоким комиссиям и задержкам, особенно на перегруженных сетях, таких как Ethereum. Это делает высокочастотную торговлю практически невозможной и значительно увеличивает издержки для активных трейдеров.

Примером DEX с ончейн-книгой ордеров является Serum, работающий на блокчейне Solana. Высокая пропускная способность и низкие комиссии Solana делают этот подход более жизнеспособным по сравнению с реализациями на Ethereum.

3. DEX с оффчейн-книгой ордеров

Этот гибридный подход пытается объединить преимущества централизованных и децентрализованных систем. В таких DEX книга ордеров ведется вне блокчейна, обычно на централизованных серверах, что обеспечивает высокую скорость обработки и низкие издержки на размещение ордеров.

Пользователи могут быстро размещать, изменять и отменять ордера без необходимости платить комиссии за транзакции в блокчейне. Книга ордеров обновляется в режиме реального времени, обеспечивая быстрое исполнение сделок и возможность использования продвинутых торговых стратегий.

Однако сам расчет по сделкам происходит в блокчейне через смарт-контракты. Когда два ордера совпадают, система инициирует ончейн-транзакцию для перевода активов между участниками. Таким образом, блокчейн используется только для окончательного расчета, а не для всего процесса торговли.

Этот подход обеспечивает баланс между скоростью и децентрализацией. Пользователи получают быстрое исполнение ордеров и низкие операционные издержки, сохраняя при этом контроль над своими средствами до момента исполнения сделки. Однако такие системы требуют определенного доверия к операторам оффчейн-компонента, что частично нарушает принцип полной децентрализации.

Примером может служить платформа 0x Protocol, которая предоставляет инфраструктуру для создания DEX с оффчейн-книгами ордеров.

Агрегаторы DEX

Помимо основных типов децентрализованных бирж, существует отдельная категория платформ — агрегаторы DEX. Эти сервисы не имеют собственных пулов ликвидности или книг ордеров, вместо этого они сканируют множество различных DEX в режиме реального времени, находя лучшие цены для пользователей.

Агрегаторы используют сложные алгоритмы для оптимизации исполнения ордеров. Они могут разделить один крупный ордер на несколько более мелких, распределив их между различными DEX и пулами ликвидности для минимизации проскальзывания и получения лучшей средней цены. Например, если пользователь хочет обменять большое количество токенов, агрегатор может направить часть ордера на Uniswap, часть на Curve, а часть на другие платформы, выбирая оптимальное распределение.

Такой подход значительно повышает эффективность торговли, особенно для крупных сделок. Пользователи получают доступ к совокупной ликвидности всех интегрированных DEX под единым интерфейсом, экономя время на поиске лучших предложений и часто получая лучшие цены, чем при прямом использовании отдельных бирж.

Примеры агрегаторов включают 1inch, Matcha и другие платформы, которые стали неотъемлемой частью экосистемы DeFi, повышая её эффективность и доступность для пользователей.

FAQ

Что такое децентрализованная биржа (DEX)？ Чем она отличается от централизованной биржи?

DEX — это платформа без центрального управления，обеспечивающая прямой обмен между пользователями. В отличие от централизованных бирж，DEX исключает посредника，обеспечивая большую безопасность и прозрачность транзакций.

Какие самые популярные DEX-платформы? Каковы особенности Uniswap, SushiSwap и PancakeSwap?

Uniswap лидирует по ликвидности и объёму торговли на Ethereum. SushiSwap фокусируется на фарминге доходности и инновационных функциях. PancakeSwap, поддерживаемый Binance, выделяется высокой активностью пользователей и низкими комиссиями в сети BSC.

Как торговать на DEX？Какой кошелек нужен и какие приготовления необходимы？

Используйте крипто-кошелек，например MetaMask или Trust Wallet。Убедитесь，что в кошельке достаточно средств для комиссий сети。Подключите кошелек к платформе DEX и начните торговлю прямо из интерфейса.

Какие комиссии нужно платить при торговле на DEX? Что такое газ и проскальзывание?

На DEX взимаются два основных вида сборов：сетевая комиссия（газ）за подтверждение транзакции в блокчейне и торговая комиссия в пользу протокола。Проскальзывание—это разница между ожидаемой и фактической ценой при исполнении ордера。

Каковы преимущества и риски торговли на DEX по сравнению с CEX? Как обеспечивается безопасность?

DEX предоставляет полный контроль над активами и приватность без промежуточников。CEX обеспечивает лучшую ликвидность и регулирование。DEX безопаснее от взломов бирж，но требует личной ответственности за ключи。CEX имеет профессиональную защиту，но централизованные риски。Выбор зависит от приоритетов：

不同DEX平台的流动性和交易深度如何对比？

Uniswap领先流动性和交易额，PancakeSwap快速增长交易深度。1inch通过聚合多个DEX流动性提供更优价格。各平台流动性深度差异明显，但整体交易对数量超过中心化交易所。

Как выбрать подходящую DEX платформу? Какие факторы следует учитывать?

При выборе DEX учитывайте комиссии за торговлю，уровень безопасности，удобство интерфейса，объём торговли，скорость транзакций и поддержку нужных вам токенов。Приоритизируйте платформы с открытым кодом и активной поддержкой сообщества。

Какую роль играют токены управления на DEX-платформах и как участвовать в добыче ликвидности？

Токены управления позволяют участникам голосовать за развитие платформы и изменение протокола. Для добычи ликвидности предоставьте ликвидность в пулы и получайте вознаграждения в виде комиссий и токенов управления.