Кто такой Джон Дж. Рэй III, новый CEO FTX?

Кто такой John J. Ray III?

John J. Ray III — один из ведущих экспертов по корпоративной реструктуризации с более чем тридцатилетним юридическим опытом. Чикагский адвокат, он заслужил репутацию «титана по спасению компаний» благодаря успешному преодолению крупнейших и сложнейших корпоративных крахов последнего времени. Ray специализируется на банкротствах, возврате активов и реструктуризации, выступая ключевым профессионалом для компаний, оказавшихся в критической ситуации.

Ray родился и вырос в Питтсфилде (Массачусетс), где рано проявил интерес к праву и общественной деятельности. В 1980 году он окончил Массачусетский университет по специальности «политология». В годы учёбы прошёл стажировку в офисе сенатора-демократа Теда Кеннеди, получив уникальный опыт на стыке права, политики и госуправления.

Затем Ray поступил в юридическую школу Университета Дрейка, где углубил знания в корпоративном праве и реструктуризации. Начал карьеру в бухгалтерской фирме, освоив финансовый анализ и корпоративный учёт. Позже, в 1984 году, перешёл в международную юридическую фирму Mayer Brown, где совершенствовал экспертизу в сложных корпоративных вопросах.

Ray также короткое время работал в сфере управления отходами, что дало ему понимание операционных проблем крупного бизнеса. Однако именно специализация на банкротствах и реструктуризации определила его карьеру и принесла признание как лидеру в спасении проблемных корпораций.

Ray эффективно решал ситуации, связанные с уголовными обвинениями, хищениями, инновационными финансовыми схемами и возвратом активов за рубежом. Его методичный подход — это тщательное расследование, стратегическое управление активами и переговоры с кредиторами и заинтересованными сторонами. Благодаря этим навыкам Ray стал незаменимым специалистом для компаний, сталкивающихся с финансовыми, юридическими и регуляторными трудностями.

Свою карьеру в сфере корпоративных банкротств Ray начал в Fruit of the Loom, известном американском производителе одежды. В 1998 году он стал главным юрисконсультом компании, отвечая за юридические вопросы. Уже через год компания столкнулась с серьёзными финансовыми трудностями и объявила о банкротстве, а Ray получил статус официального административного директора крупных реструктуризаций.

Чтобы справиться с избытком долгов Fruit of the Loom и провести сложные процедуры банкротства, Ray реализовал комплексный план реструктуризации. Он временно остановил выплаты поставщикам, сохранив базовые операции компании, и инициировал судебные действия против бывшего CEO для возврата активов и привлечения руководства к ответственности. Кульминацией его стратегии стала успешная продажа активов Berkshire Hathaway, инвестиционной корпорации Уоррена Баффета, в 2002 году. Это принесло кредиторам ценность и обеспечило дальнейшее существование бренда Fruit of the Loom. Berkshire Hathaway остаётся основным акционером Fruit of the Loom до сих пор, подтверждая долгосрочный успех реструктуризации Ray.

После успешного завершения банкротства Fruit of the Loom Ray основал Avidity Partners LLC, фирму, специализирующуюся на помощи крупным проблемным компаниям в сложных процедурах банкротства и реструктуризации. Через Avidity Partners Ray собрал команду профессионалов для управления финансовыми, юридическими и операционными аспектами корпоративной неплатежеспособности.

Кроме громкого дела Enron, Ray успешно руководил банкротством ряда крупных компаний, включая Nortel (канадская телекоммуникационная компания), Overseas Shipholding (лидер морских перевозок) и Residential Capital (ипотечная компания). Каждое из этих дел было по-своему уникальным — от возврата зарубежных активов до работы со сложными финансовыми инструментами, и успех Ray укрепил его статус ведущего эксперта по реструктуризации.

В настоящее время Ray занимает должность CEO FTX и ряда аффилированных структур, отвечая за реструктуризацию проблемной криптовалютной биржи. Его назначение — один из крупнейших вызовов в карьере, учитывая специфику криптовалютных активов, международный масштаб деятельности FTX и огромные потери клиентов.

John Ray III и дело Enron

Дело Enron — крупнейший корпоративный скандал в истории США, который изменил отношение регуляторов, инвесторов и общества к корпоративному управлению и финансовой прозрачности. В течение шести лет до 2001 года Forbes называл Enron «Самой инновационной компанией Америки», а аналитики с Уолл-стрит — «Любимицей Уолл-стрит». Акции Enron стремительно росли на бычьем рынке 1990-х, а компания стала символом инноваций и успеха в энерготрейдинге.

Этот успех закончился крахом, когда выяснилось, что Enron строила финансовые достижения на бухгалтерских махинациях, скрытом долге и искажённых отчетах. Крах в 2001 году уничтожил миллиарды долларов акционерной стоимости и пенсионные накопления тысяч сотрудников. Скандал привёл к уголовным приговорам топ-менеджерам и распаду Arthur Andersen, одной из крупнейших аудиторских компаний.

С 2004 по 2009 год John J. Ray III возглавил энергетическую компанию в Техасе, оказавшись в ситуации, которую многие считали неразрешимой. Во время банкротства Ray представлял интересы Enron, стремясь к максимальному возврату средств кредиторам и пострадавшим сторонам.

Банкротство Enron было крайне сложным: требовалось ликвидировать и продать активы в разных странах, расторгнуть энергетические контракты и деривативы, а также разделить подразделения компании. Использование специальных юридических структур и внебалансового финансирования затрудняло поиск и возврат активов. Ray и его команда работали над отслеживанием активов, разбором финансовых схем и возвратом средств кредиторам.

Методичный подход Ray выходил за рамки простой ликвидации: он понял, что многие финансовые институты способствовали мошенничеству Enron — сознательно или участвуя в создании скрывающих схем. Ray инициировал судебные иски против банков и финансовых организаций, считая их частично ответственными за катастрофу.

Благодаря упорным переговорам и судебным процессам Ray достиг соглашений со всеми целевыми финансовыми институтами, вернув порядка $22 млрд. Это было существенно выше ожидаемых 20 центов на доллар; кредиторы получили более 50 центов на доллар. В последующие годы команда Ray продолжала возврат активов — в итоге было возвращено ещё более $20 млрд через дополнительные продажи, урегулирование контрактов и судебные процессы.

Роль Ray в банкротстве Enron стала важной частью обсуждений о прозрачности, ответственности и корпоративном управлении. Его работа показала, что даже в случаях масштабного корпоративного мошенничества можно вернуть значительные средства жертвам. Дело Enron привело к серьёзным регуляторным реформам, в том числе закону Sarbanes-Oxley, усилившему требования к финансовой отчетности и управлению публичных компаний.

John J. Ray III и FTX

Sam Bankman-Fried основал FTX в 2019 году с целью создать ведущую биржу криптовалютных деривативов для частных и институциональных трейдеров. Платформа быстро стала одним из крупнейших игроков на рынке криптодеривативов, предлагая инновационные продукты и масштабные кампании с привлечением знаменитостей и спортивных спонсорств.

FTX развивалась стремительно. Биржа привлекла $25 млрд инвестиций от Temasek (Сингапур) в октябре 2021 года, что подтверждало высокий уровень институционального доверия. К январю 2022 года оценка группы FTX достигла $32 млрд, а американское подразделение FTX America — $8 млрд. Эти показатели сделали FTX одной из самых дорогих криптокомпаний мира, а Sam Bankman-Fried — одним из самых богатых игроков отрасли.

Однако основа этого успеха оказалась гораздо менее надёжной. В октябре 2022 года мировые процентные ставки резко выросли, когда центробанки боролись с инфляцией, вызвав банковский кризис в США и затронув все финансовые рынки, включая криптовалюты. Рост ставок выявил скрытые уязвимости FTX, которые ранее маскировались на фоне дешёвых денег и бурного роста.

К ноябрю 2022 года биржа полностью рухнула за считанные дни, оказавшись одним из крупнейших мошенничеств в криптоиндустрии. Крах начался после утечки баланса, где были видны тревожные отношения FTX и Alameda Research. Когда крупная биржа объявила о продаже токенов FTX, начался массовый вывод средств и выявилась неплатежеспособность платформы.

11 ноября 2022 года FTX объявила об уходе Sam Bankman-Fried с поста CEO и назначении John J. Ray III для управления процедурой банкротства. Через два дня SEC предъявила Bankman-Fried официальные обвинения в мошенничестве — начало одного из самых значимых уголовных дел в истории криптовалют.

В декабре 2022 года Bankman-Fried был арестован на Багамах, где находился офис FTX. Он оставался под арестом два месяца, ожидая экстрадиции. В этот период его ближайшие соратники Gary Wang (сооснователь и технический директор FTX) и Caroline Ellison (CEO Alameda Research и бывшая девушка Bankman-Fried) были арестованы и обвинены в Нью-Йорке. Оба признали вину и начали сотрудничать со следствием по делу против Bankman-Fried.

После экстрадиции Bankman-Fried предстал перед судом и был временно отпущен под домашний арест в доме родителей в Пало-Альто (Калифорния), внеся крупный залог. Однако он неоднократно нарушал условия залога — пытался связаться с потенциальными свидетелями и передавал личные записи Caroline Ellison СМИ, пытаясь оказать давление, по мнению обвинения. В итоге судья отменил залог, признав попытки давления на свидетелей, и Bankman-Fried был помещён в Metropolitan Detention Center в Бруклине до суда.

Крах FTX называют «моментом Enron» для криптоиндустрии — событием, выявившим фундаментальные проблемы структуры крипторынка, регулирования и корпоративного управления. Бывший министр финансов США Larry Summers заявил Bloomberg: «Многие сравнивают это с Lehman Brothers. Я бы сравнил с Enron». Это сравнение подчёркивает масштаб мошенничества и возможные последствия для регулирования всей криптоотрасли.

Последствия

Вскоре после назначения CEO John J. Ray III сделал заявление, потрясшее даже опытных специалистов по банкротствам. В первом обращении к суду Ray отметил, что FTX — крупнейший провал учёта в его карьере, включая банкротство Enron: «Никогда за всю карьеру я не видел такого полного провала корпоративного контроля и абсолютного отсутствия надёжной финансовой информации, как здесь».

Это заявление особенно значимо с учётом десятилетий опыта Ray. Его оценка показывала, что проблемы FTX — не просто финансовые ошибки, а фундаментальный кризис корпоративного управления, внутренних контролей и финансовой отчётности. Сравнение с Enron от человека, управлявшего тем банкротством, сразу дало понять кредиторам, регуляторам и обществу, что ситуация FTX крайне серьёзна.

Первым важным шагом Ray на посту CEO стала комплексная заявка на банкротство по главе 11 для FTX и связанных структур. В этот момент FTX испытывала острую нехватку ликвидности, отсутствовали миллиарды долларов клиентских средств, компания была под пристальным вниманием регуляторов, а вывод средств для сотен тысяч пользователей был заблокирован. Богатый опыт Ray по реструктуризации проблемных компаний и возврату средств при мошенничестве стал ключевым фактором для выхода из кризиса.

Расследуя деятельность FTX, Ray и его команда обнаружили шокирующие факты о корпоративном управлении. Выяснилось, что Alameda Research, формально независимый хедж-фонд, на самом деле получила $1 млрд личного займа для Sam Bankman-Fried. Несмотря на публичные заявления о независимости FTX и Alameda, расследование показало, что они фактически работали как единая компания с общими средствами и ресурсами.

Ещё более тревожным было практически полное отсутствие внутренних контролей, официальных заседаний совета директоров и корректного ведения финансовой отчётности в многочисленных структурах FTX. Компания управлялась как личное владение, а не как финансовый институт, хранящий миллиарды клиентских средств. Дополнительно выяснилось, что часть клиентских средств поступала непосредственно на счета Alameda Research, минуя сегрегированные счета FTX, что нарушало базовые принципы защиты средств клиентов.

Несмотря на сложность проблем, Ray добился значительных успехов в возврате активов кредиторам FTX. Благодаря отслеживанию активов, судебным искам и переговорам Ray и его команда вернули более $7,3 млрд денежных средств и ликвидных криптоактивов — это примерно $7,3 млрд из $8,7 млрд, причитающихся клиентам, что даёт кредиторам надежду на существенное возмещение.

Ray внедрил ряд важных мер для стабилизации FTX и максимизации ценности для кредиторов. Биржа была реструктурирована с новыми комплаенс-процедурами, призванными предотвратить злоупотребления, приведшие к краху. Сформирован новый совет директоров с опытными профессионалами в финансах, праве и корпоративном управлении. Ray также предложил возможность перезапуска биржи с новым менеджментом и контролем — этот вопрос зависит от суда и регуляторов.

В ходе процедуры банкротства Ray работал над восстановлением доверия клиентов, кредиторов и регуляторов, обеспечивая прозрачную коммуникацию о возврате средств, сотрудничая с правоохранительными органами и соблюдая высокие стандарты корпоративного управления и защиты клиентов.

Арест Sam Bankman-Fried: новая глава криптоистории

28 марта 2024 года федеральный суд Манхэттена вынес приговор Sam Bankman-Fried — 25 лет лишения свободы, завершив одно из крупнейших уголовных дел в истории криптовалют. Это стало ключевым моментом для FTX, но оставило John J. Ray III задачу — продолжать ликвидацию последствий мошенничества и злоуправления, созданных Bankman-Fried. Суд признал его виновным по семи пунктам мошенничества и сговора: мошенничество с проводами, ценные бумаги, отмывание денег.

До вынесения приговора John J. Ray III направил судье Lewis A. Kaplan подробное письмо, критикуя доводы Bankman-Fried, который утверждал, что команда по банкротству FTX преувеличивает масштаб потерь клиентов и перспективы возврата средств.

Ray в письме прямо описал сложности, с которыми столкнулась его команда, охарактеризовав положение FTX как «свалку», требующую срочной реорганизации. Он систематически опровергал заявления Bankman-Fried, отмечая, что оценка банкротства бывшим CEO существенно преуменьшает масштаб мошенничества и сложность возврата активов.

В письме Ray привёл ключевые аргументы, противоречащие позиции Bankman-Fried. Он объяснил, что возврат активов стал возможен только благодаря работе команды по отслеживанию смешанных средств, разбору сложных транзакций и судебным искам к третьим лицам. Ray подчеркнул, что обещания Bankman-Fried о полном возмещении вводят в заблуждение: они не учитывают временную стоимость денег, упущенные возможности и значительные юридические расходы.

Вмешательство Ray добавило суду объективную экспертизу от профессионала с многолетним опытом работы с корпоративными банкротствами. Его письмо иллюстрирует сложность дела FTX и опровергает попытки Bankman-Fried преуменьшить ущерб. Это демонстрирует приверженность Ray не только возврату активов, но и обеспечению прозрачности причин краха FTX для суда и общественности.

Приговор Sam Bankman-Fried к 25 годам федерального заключения — мощный сигнал об ответственности в криптоиндустрии. Это одно из самых суровых наказаний за преступления, связанные с криптовалютой, и показатель того, что суды относятся к криптомошенничеству столь же серьёзно, как к традиционному финансовому мошенничеству. Для Ray и его команды завершение уголовного дела — конец одного этапа и начало дальнейшей работы по максимизации возврата средств пострадавшим кредиторам FTX.

После приговора криптовалютный рынок связывает с Ray новые надежды. Как назначенный судом CEO FTX, Ray остаётся главным шансом для кредиторов, потерявших крупные суммы, на получение значимого возврата. Его опыт работы с крупными банкротствами, успешный возврат миллиардов долларов в прошлых делах и методичный подход к возврату активов делают Ray символом надежды для пострадавших от краха FTX.

Ray продолжает решать задачи по ликвидации последствий мошенничества Bankman-Fried, пока бывший CEO отбывает срок, и демонстрирует готовность принимать решительные меры для разрешения ситуации и защиты интересов кредиторов FTX. Его работа направлена на максимизацию возврата активов, судебные иски к третьим лицам, получившим выгоду от мошенничества, и сотрудничество с регуляторами для внедрения уроков FTX в реформы отрасли.

Путь вперёд остаётся сложным: продолжаются судебные процессы, регуляторные проверки и возврат активов. Тем не менее, лидерство Ray даёт уверенность в профессиональном, прозрачном процессе банкротства и стремлении обеспечить лучший результат для пострадавших. Его роль в деле FTX станет примером для будущих поколений специалистов по реструктуризации — как навести порядок в хаосе и вернуть ценность даже при масштабном корпоративном мошенничестве.

FAQ

Кто такой John J. Ray III? Каков его профессиональный опыт?

John J. Ray III — ведущий эксперт по реструктуризации с более чем 40-летним опытом работы в сфере неплатежеспособности. Он управлял процедурами банкротства Nortel и Residential Capital, занимаясь ликвидацией активов и реструктуризацией компаний в разных отраслях.

Почему John J. Ray III был назначен CEO FTX?

John J. Ray III был назначен CEO FTX 11 ноября для управления ликвидным кризисом компании на $8 млрд. Его выбрали благодаря опыту в банкротстве Enron и реструктуризации сложных финансовых крахов.

Чем занимался John J. Ray III до назначения в FTX?

До назначения в FTX John J. Ray III работал в Owl Hill Advisory во Флориде, известен успешной работой по банкротству Enron и обладает большим опытом корпоративной реструктуризации.

Какие меры предпринял John J. Ray III при банкротстве и реструктуризации FTX?

John J. Ray III руководит реструктуризацией FTX и возвратом активов, фокусируясь на поиске пропавших средств, уточнении структуры компаний и реорганизации или продаже бизнес-операций. Используя опыт крупных банкротств, таких как Enron, он работает на максимизацию возврата кредиторам.

Каковы отношения между John J. Ray III и Sam Bankman-Fried?

John J. Ray III — действующий CEO FTX, сменивший Sam Bankman-Fried. Между ними существует профессиональный конфликт: Ray публично не согласился с утверждениями Bankman-Fried о том, что клиенты не понесли ущерба, и подчеркнул противоположные взгляды на финансовое положение FTX.

Какой опыт имеет John J. Ray III в управлении крупными корпоративными кризисами?

John J. Ray III обладает 40-летним опытом в юридических и реструктуризационных вопросах. Он управлял урегулированием скандала Enron и теперь руководит банкротством FTX. Его экспертиза в работе с корпоративными кризисами признана в отрасли.