Внезапный рост non-farm на 178k вызвал взрывной рост доллара, загорается сигнал тревоги о вмешательстве Японии

消息 от приложения 汇通财经—— В марте количество несельскохозяйственных рабочих мест в США с учетом сезонной корректировки резко выросло на 178 тыс. человек: это не только далеко превысило рыночный прогноз 65 тыс., но и полностью переломило негативную динамику по занятости в прошлом месяце, установив максимальный прирост с декабря 2024 года.

Параллельно уровень безработицы снизился до 4,3%, что также оказалось лучше ожиданий; средняя почасовая заработная плата замедлилась по темпам роста месяц к месяцу до 0,2%. Сильная занятость в сочетании со сдержанным ростом зарплат формирует для Федеральной резервной системы желаемый сценарий «златовласки», демонстрируя устойчивость экономики США и при этом не позволяя инфляционному давлению продолжать дальнейший рост.

Сильные данные по NFP обеспечили доллару надежную фундаментальную поддержку, а также наслоились покупки «в качестве убежища». В пятницу индекс доллара вырос примерно на 0,1%, удержав рост уже второй день подряд, продолжая сохранять силу по отношению к корзине мировых валют.

Иена по всей линии слабеет: ожидания повышения ставки Банка Японии заметно охладились

На фоне низкой активности на валютном рынке в связи с праздником Страстной пятницы и относительно тонким объемом торгов в пятницу в азиатскую сессию иена по всей линии ослабла против корзины основных и второстепенных валют. Пара USD/JPY третий день подряд находится в диапазоне снижения; в тот же день USD/JPY поднялась на 0,1% до 159,72.

Замедление базовой инфляции в Токио в марте стало самым свежим сигналом о снижении инфляционного давления. Ожидаемая вероятность повышения ставки Банка Японии на заседании в апреле на 25 базисных пунктов, как ожидал рынок, снизилась с 25% до 15%, что означает существенное охлаждение ожиданий повышения ставки.

Инвесторы сейчас ждут выхода ключевых экономических данных по Японии — инфляции, уровню безработицы, зарплат и т. п., чтобы дальше оценить ориентиры на будущее по политическому решению Банка Японии 28 апреля. Неопределенность в перспективах денежно-кредитной политики продолжает сдерживать динамику иены.

Японские власти многократно предупреждают об ожиданиях валютного вмешательства: напряжение растет

На фоне продолжающегося обесценения иены министр финансов Японии Катайама Сайдзуки несколько раз направлял предупреждения валютным трейдерам, указывая на то, что спекулятивная активность на рынке форекс и на рынке фьючерсов на нефть заметно возросла, а рыночная волатильность существенно увеличилась; ослабление иены уже оказало реальное влияние на благосостояние населения и внутреннюю экономику Японии.

Она вновь подчеркнула, что правительство Японии готово принять всеобъемлющие меры на разных уровнях, и не исключает проведения «решительных» действий на валютном рынке для поддержания стабильности рынка.

Под влиянием ситуации на Ближнем Востоке в конце марта USD/JPY пробила отметку 160 иен, достигнув редкого для периода с июля 2024 года высокого уровня. При этом последнее валютное вмешательство Японии произошло именно в июле 2024 года, когда иена опустилась до близкого к 38-летнему минимуму уровня.

Итоги и технический анализ:

Геополитическая напряженность на фоне продолжающегося обострения ближневосточного регионального конфликта, а также жесткие заявления президента США Трампа по вопросу Ирана, где он предупреждает о возможном усилении военных действий в ближайшие две-три недели, приводят к тому, что иранская сторона дает столь же жесткий ответ. Геополитические риски продолжают подталкивать спрос на доллар как на актив-убежище.

Со стороны Банка Японии, хотя представители высокого уровня заявляли, что при совпадении экономических прогнозов с ожиданиями повышение ставки будет продолжено, тем самым закрепляя курс на ужесточение политики, исполнительный директор Банка Японии Хиродзи Накамура также отметил, что рост цен на нефть, одновременно подавляя экономический рост, может подталкивать долгосрочные инфляционные ожидания. Двойной эффект делает решение Банка Японии еще более осторожным.

На фоне переплетения множества факторов негативного влияния давление на пару иена/доллар сохраняется; в краткосрочной перспективе слабая модель, вероятно, трудно будет развернуть.

С технической точки зрения USD/JPY второй день подряд удерживает растущую тенденцию; текущая картина по-прежнему является исправной бычьей структурой: поддержка находится в средней линии восходящего канала, обозначенного пунктиром, а также на целочисленном уровне 159.

(График USD/JPY в разрезе дневных данных, источник: 易汇通 компании 汇通财经)

По пекинскому времени 21:01 USD/JPY сейчас котируется на 159.59/60.

(Редактор: Ван Чжициан HF013)

【Риск-уведомление】Согласно соответствующим положениям о валютном регулировании, операции по покупке и продаже иностранной валюты должны осуществляться на торговых площадках, определенных государством, таких как банки. За незаконную куплю-продажу иностранной валюты, совершение сделок в обход закона, перепродажу с получением выгоды или за незаконное посредничество в купле-продаже крупномасштабных сумм иностранной валюты применяются административные меры со стороны органов валютного регулирования в установленном порядке; если деяние содержит признаки преступления, в соответствии с законом будет поставлена уголовная ответственность.

Сообщить