Итак, все паниковали в 2022 году, когда появился ChatGPT. Настолько, что боялись, что поисковая система Google станет неактуальной за одну ночь. Понимаю — чатбот за два месяца набрал 100 миллионов пользователей. Такой уровень disruption держит инвесторов в напряжении.

Но вот что на самом деле произошло. Перенесемся в настоящее время, и Google Search по-прежнему доминирует. Мы говорим о 90% мирового рынка поиска. Bing? Менее 5%. Microsoft вложила миллиарды в OpenAI и пыталась сделать Bing снова актуальным, но это почти не повлияло.

Самое удивительное — Google не просто пережила волну ИИ, а адаптировалась. Доходы от поиска в прошлом году достигли 63,1 миллиарда долларов с ростом на 17% из года в год. Это не просто стабильность, а ускорение. Генеральный директор Сундар Пичай прямо заявил в отчете о доходах, что в четвертом квартале было больше поискового трафика, чем когда-либо, благодаря AI Overviews и AI Mode, которые открывают новые способы поиска информации.

Почему это важно для тех, кто сейчас смотрит на крупнейшие акции в области ИИ: Alphabet — это не какой-то динозавр, которого разрушила новая технология. Это компания, которая действительно умеет интегрировать ИИ в свой основной бизнес. У них есть данные, технический талант, сетевые эффекты и распространение, которое действительно не имеет равных. Когда вы рассматриваете топовые акции ИИ для долгосрочного держания, такой уровень защиты (moat) просто невозможно игнорировать.

Да, появятся новые продукты и услуги на базе ИИ. Но опыт Alphabet показывает, что они найдут способ оставаться впереди. Поэтому это одна из самых очевидных стратегий в области ИИ для инвесторов, которые хотят получить экспозицию в компании, которые действительно знают, что делают.